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WCM BETEILIGUNGS- UND GRUNDBESITZ-AG (FRA:DE000A1X) Original-Research: WCM Beteiligungs- und Grundbesitz-AG (von First Berlin Equity Research GmbH): BUY

Transparency directive : regulatory news

28/04/2017 11:01

09/02/2018 15:22
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21/02/2017 10:51

Original-Research: WCM Beteiligungs- und Grundbesitz-AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu WCM Beteiligungs- und Grundbesitz-AG

Unternehmen: WCM Beteiligungs- und Grundbesitz-AG ISIN: DE000A1X3X33

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: BUY
seit: 28.04.2017
Kursziel: 4,00
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 22.3.2017
Analyst:

First Berlin Equity Research has published a research update on WCM Beteiligungs- und Grundbesitz-AG (ISIN: DE000A1X3X33). Analyst Ellis Acklin upgraded the stock to BUY and increased the price target from EUR 3.70 to EUR 4.00.

Abstract:
Full year results confirmed preliminary figures and underscored a highly successful year in which portfolio expansion translated into substantial revenue and earnings growth. Investment properties grew some 32% Y/Y to €662m, and FFO I more than doubled to €18m (2015: €7.9m). Management will propose a €0.10 per share dividend (FBe: €0.07) to the AGM on 4 July. The acquisition pipeline looks strong, and we expect further growth this year propelling WCM towards its €1bn portfolio target. Our updated valuation model generates a fair value of €4 per share (previously: €3.70). We raise our rating to Buy (previously: Add).
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu WCM Beteiligungsund Grundbesitz-AG (ISIN: DE000A1X3X33) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin stuft die Aktie auf BUY herauf und erhöht das Kursziel von EUR 3,70 auf EUR 4,00.

Zusammenfassung:
Die Jahresergebnisse bestätigten die vorläufigen Kennzahlen und untermauerten ein sehr erfolgreiches Geschäftsjahr, in dem die Portfolioerweiterung zu deutlichem Umsatz- und Gewinnwachstum führte. Das Immobilienportfolio stieg um 32% J/J auf €662,0 Mio., und das FFO I hat sich auf €18,0 Mio. mehr als verdoppelt (2015: €7,9 Mio.). Das Management wird der Hauptversammlung am 4. Juli eine Dividende in Höhe von €0,10 je Aktie (FBe: €0,07) vorschlagen. Wir sehen eine gut gefüllte Deal-Pipeline und erwarten weiteres Wachstum dieses Jahr, das WCM näher an sein Portfolioziel von €1 Mrd. bringen sollte. Unser aktualisiertes Bewertungsmodell ergibt nun einen fairen Wert von €4,00 je Aktie (zuvor: €3,70). Wir stufen unsere Empfehlung auf Kaufen hoch (zuvor: Hinzufügen).

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/15053.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.