GBC AG maintient la note « ACHETER » sur Cenit AG avec un objectif de cours de 20,55 €

GBC AG a émis une recommandation « ACHETER » pour Cenit AG, fixant un objectif de cours de 20,55 €, reflétant son optimisme quant à la croissance future de l'entreprise. L'étude, menée par les analystes Cosmin Filker et Marcel Goldmann, indique que Cenit AG a dépassé ses prévisions de ventes pour l'année, enregistrant des bénéfices et des revenus conformes aux attentes. Le chiffre d'affaires annuel de la société a atteint 184,72 millions d'euros, bénéficiant de sa stratégie agressive de fusions et acquisitions qui comprenait l'acquisition de trois nouvelles sociétés l'année précédente.

La croissance du chiffre d'affaires a été largement tirée par les sociétés nouvellement acquises, contribuant à hauteur de 7,84 millions d'euros et représentant 4,8 % de l'augmentation totale du chiffre d'affaires. La croissance organique connaît également une forte hausse de 9,1%, portée par l'intégration en année pleine d'ISR, acquise en 2022. Les ventes de conseil et services ont notamment bondi de 33,5% à 74,38 millions d'euros, tandis que les ventes de logiciels tiers ont augmenté de 5,2%. La transition vers les ventes SaaS a entraîné une légère baisse des ventes de logiciels propres.

Malgré des dépenses liées aux fusions et acquisitions et des coûts de personnel plus élevés, l'EBIT de Cenit AG s'est amélioré à 9,22 millions d'euros. Le bénéfice après impôts de la société a connu une baisse en raison de la hausse des charges d'intérêts et de la dépréciation des instruments financiers. Pour l'avenir, la direction de Cenit AG est optimiste, projetant un chiffre d'affaires compris entre 195 et 202 millions d'euros pour 2024 et visant une marge EBIT de 6,0 %. Le plan « CENIT 2025 » vise une augmentation du chiffre d'affaires total à 300 millions d'euros et une marge EBIT d'au moins 8 %, soutenue par deux à trois acquisitions par an.