Grand City Properties annonce le succès de ses manœuvres financières pour soutenir le crédit et la performance financière

Grand City Properties SA a révélé le résultat fructueux d'une offre d'échange volontaire parallèlement à une offre publique d'achat concernant ses obligations perpétuelles. Cette démarche stratégique a facilité l'émission d'environ 410 millions d'euros de nouveaux titres perpétuels, tout en permettant simultanément le rachat de 34 millions d'euros de titres perpétuels existants par le biais d'une offre publique d'achat. Un nombre significatif de 82 % des obligations perpétuelles existantes ont été soumises à ces offres, représentant 449 millions d'euros de montant nominal global, toutes acceptées par la société.

Cette restructuration financière devrait renforcer les indicateurs de crédit de la société tels qu'évalués selon la méthodologie de notation de crédit de Standard & Poor's en conservant la teneur en actions de 50 % des nouveaux billets. De plus, conformément aux IFRS et aux clauses restrictives des obligations, toutes les obligations, y compris celles non échangées, seront entièrement traitées comme des capitaux propres. Grand City Properties prévoit que cela contribuera à une diminution à long terme des paiements de coupons sur les billets perpétuels, affectant positivement les fonds provenant des opérations (FFO).

Les billets perpétuels nouvellement émis portent un coupon de 6,125 % et ont leur première date de remboursement fixée à janvier 2030. Cette annonce a été communiquée avec un avertissement clair selon lequel elle ne constitue pas une offre de titres dans une juridiction où une telle action contreviendrait aux lois locales ou règlements.