NuWays AG recommande d'acheter DEMIRE AG dans le cadre des ajustements de portefeuille

NuWays AG a publié un rapport de recherche sur DEMIRE AG, maintenant une recommandation « Achat » avec un objectif de cours de 1,50 EUR sur 12 mois. Malgré une baisse de 20 % des revenus locatifs au troisième trimestre par rapport à l'année précédente, à 15,2 millions d'euros, attribuée aux cessions et à la déconsolidation du portefeuille Limes, la société fait preuve de résilience opérationnelle. Les performances locatives de DEMIRE AG ont augmenté de 121 % par rapport à l'année précédente, ce qui témoigne d'une solidité opérationnelle malgré un environnement de marché locatif difficile.

Par ailleurs, le résultat d'exploitation (FFO) de la société a enregistré une baisse de 12% à 7,5 millions d'euros, impacté par un effet de levier opérationnel négatif. Cependant, une amélioration de la marge locative a contribué à stabiliser les chiffres. La direction a réaffirmé ses prévisions pour l'ensemble de l'exercice et a souligné le potentiel de stabilité des actifs malgré l'insolvabilité de Limes.

De plus, la stratégie de cession de DEMIRE AG reste un point central, avec de nouvelles ventes d'actifs prévues, ce qui pourrait avoir un impact sur les valorisations futures. La décote actuelle de 73 % de la valeur nette d'inventaire met en évidence la sous-évaluation, renforçant la position « Achat ».