NuWays AG recommande d'acheter MLP SE

NuWays AG a publié une note de recherche actualisée pour MLP SE, classée sous le code ISIN : DE0006569908. La recommandation reste un ACHAT avec un objectif de cours de 11,50 EUR. L'analyste Henry Wendisch a fourni des perspectives détaillées sur le secteur bancaire de MLP.

Malgré la baisse des taux d'intérêt, l'activité bancaire de MLP apparaît solide. MLP détient 3 milliards d'euros d'actifs rémunérés à un taux moyen de 3%. Ces actifs sont répartis entre prêts à la clientèle (43%), dépôts auprès des banques commerciales (25%) et dépôts auprès des banques centrales (32%).

Les clients de MLP ont déposé 2,9 milliards d'euros, attirant un taux d'intérêt moyen de 1,2 %. Les dépôts comprennent les comptes chèques (0 %), les dépôts au jour le jour (1,5 %) et les dépôts à terme (2,75 %). Les baisses attendues des taux de la BCE devraient réduire proportionnellement le taux d'intérêt moyen des dépôts commerciaux et des banques centrales à court terme.

Toutefois, les prêts à taux fixe à long terme devraient rester stables ou augmenter légèrement. Cela aidera MLP à maintenir une marge d'intérêt nette de 61 %. NuWays AG prévoit un revenu net d'intérêts de 46 millions d'euros pour l'exercice 2025 et de 41 millions d'euros pour l'exercice 2026, avec une analyse de sensibilité allant de 23 à 65 millions d'euros.

NuWays AG reste confiant que MLP atteindra ses prévisions et continuera à augmenter ses bénéfices, confirmant ainsi la recommandation d'ACHAT.