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ALTEN : Résultats annuels 2024
RESULTATS ANNUELS 2024
§ LEGERE DECROISSANCE ORGANIQUE : - 0,2% § MARGE OPERATIONNELLE D’ACTIVITE : 9,1% DU CA
En Millions d’Euros | 2023 | 2024 | Var. |
Chiffre d’affaires § France § International | 4 068,8 1 297,9 2 770,9 | 4 143,3 1 360,3 2 783,0 | + 1,8% + 4,8% +0,4% |
Résultat Opérationnel d’activité En % du chiffre d’affaires | 382,8 9,4% | 376,5 9,1% | - 1,6% |
Résultat Opérationnel En % du chiffre d’affaires | 319,9 7,9% | 277,0 6,7% | -13,4% |
Résultat net part du Groupe En % du chiffre d’affaires | 233,2 5,7% | 186,4 4,5% | - 20,1% |
Free Cash flow | 183,7 (1) | 333,2 | + 81,4% |
En % du chiffre d’affaires | 4,5% | 8,0% |
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Gearing | -14,6% | -12,5% |
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Effectif | 57 000 | 57 700 | + 1,2% |
(1) Retraité de l’impôt exceptionnel de 37,1 M€ sur PV de cession Audit en cours
ACTIVITE 2024 : + 1,8%
La croissance de l’activité s’établit à 1,8% : 4,8% en France, 0,4% hors de France. À périmètre et change constants, l’activité est en légère décroissance : -0,2% (+4,8% en France et -2,6% hors de France).
Les secteurs Défense & Sécurité, Aéronautique Civil, Ferroviaire et Energie continuent de croître.
La croissance organique reste satisfaisante en France et en Europe du Sud. A l’inverse, le recul de l’activité est sensible au UK, en Allemagne et en Europe du Nord. En Asie et en Amérique du Nord l’activité décroit légèrement.
MARGE OPERATIONNELLE D’ACTIVITE : 9,1% DU CA
Le résultat opérationnel d’activité s’élève à 376,5M€ soit 9,1% du CA. En 2023, le résultat opérationnel d’activité s’élevait à 382,8M€ soit 9,4% du CA.
Le ralentissement de l’activité a eu pour conséquence une légère diminution du taux d’activité ainsi qu’une moindre couverture des coûts de structure.
Les difficultés rencontrées dans certaines géographies, notamment au UK dans le Secteur Public et en Allemagne dans l’Automobile et l’Aéronautique Civile, ont obéré le résultat opérationnel d’activité.
Un calendrier favorable ainsi que plusieurs actions menées pour réduire les coûts liés à la sous-activité et aux frais de fonctionnement (SG&A) ont permis de dégager une marge opérationnelle supérieure à 9%, un niveau satisfaisant compte tenu du contexte économique.
Ingénierie et Conseil en Technologies
RESULTAT OPERATIONNEL : 6,7% DU CA
Le résultat opérationnel s’élève à 277,0M€ (soit 6,7% du CA). Il comprend 20,3M€ de paiements en actions, 44M€ de dépréciations de goodwill au UK et en Allemagne, 32,1M€ de coûts non récurrents (dont 14,9M€ de coûts de restructuration, notamment en Allemagne) ainsi qu’une moins-value de cession d’une société en Asie de 3,2M€.
RESULTAT NET PART DU GROUPE : 4,5% DU CA
Le résultat financier s’établit à + 3,3M€. Après prise en compte de la charge d’impôt pour 94M€, le résultat net s’établit à 186,4M€.
TRESORERIE NETTE : 275,5M€ / GEARING : - 12,5%
La marge brute d’autofinancement (hors IFRS16) s’est établie à 370,7M€ (8,9% du CA) en ligne avec le ROA. Le Besoin en Fonds de Roulement diminue de 91,6 M€ en raison principalement d’une baisse sensible du DSO. Les Capex restent faibles (17M€ soit 0,4% du CA) et l’impôt payé s’élève à 110,6M€.
Le free cash-flow s’éleve donc à 333,2M€ soit 8% du CA, en progression de 81,4% par rapport à 2023.
Après prise en compte des investissements financiers nets (- 310,1M€), des dividendes versés (- 52,1M€) et des autres flux de financement (+ 7,5M€), la trésorerie nette s’établit à + 275,5M€ à fin 2024.
ALTEN a autofinancé sa croissance externe et ses dividendes et dispose d’une capacité d’investissement intacte (gearing : - 12,5%).
CROISSANCE EXTERNE :
§ 2 acquisitions à l’International :
En Asie (Vietnam/Japon) : une société spécialisée dans le développement logiciel (CA : 20 M€, 950 consultants).
En Pologne : une société spécialisée dans les services IT (CA : 18 M€, 250 consultants).
§ Acquisition de Worldgrid :
ALTEN a finalisé fin novembre 2024 l’acquisition de la société WORLDGRID, leader européen spécialisé dans les solutions Energy et Utilities en France, Allemagne et Espagne, en particulier dans le Nucléaire (CA estimé 2024 :170 M€ ; 1 100 salariés).
§ Cession en Asie :
ALTEN a cédé fin décembre 2024 une société située en Asie (Chine/Japon), (CA 2024 : 8,9M€ ; 230 consultants).
PERSPECTIVES 2025 :
Le ralentissement de l’activité, en particulier en Europe, s’est accentué tout au long de l’année 2024, notamment dans les secteurs Automobile, Sciences de la Vie, Aéronautique Civile et Tertiaire.
En raison de la décroissance organique du dernier trimestre 2024 (-2,7%) et d’un jour ouvré de moins qu’au premier semestre 2024, ALTEN embarque en janvier une baisse d’activité potentielle de 3,4% par rapport à la moyenne d’activité 2024 (hors acquisitions).
Aucun signe de redémarrage n’est pour l’instant perceptible mais l’activité semble néanmoins se stabiliser. L’amélioration du contexte macroéconomique (baisse des taux) et géopolitique devrait permettre un retour de la croissance au second semestre.
Prochaine publication : 24 avril après Bourse : Activité du 1er trimestre 2025
À propos d’ALTEN
Pour toutes informations: www.alten.com/investisseurs / Contact journalistes : alten@hopscotch.fr
Leader Européen de l’Ingénierie et du Conseil en Technologies (ICT), ALTEN réalise des projets de conception et d’études pour les Directions Techniques et DSI des grands comptes industriels, télécoms et tertiaires. Le titre ALTEN est coté au compartiment A du marché d’Euronext Paris (ISIN FR0000071946), fait partie du SBF 120, de l’indice IT CAC 50 et du MIDCAP 100, et est éligible au SRD.
ANNEXE AU COMMUNIQUE DE PRESSE :
Définitions et rapprochement des indicateurs alternatifs de performance avec les indicateurs IFRS
Le Groupe ALTEN utilise des indicateurs alternatifs de performance choisis pour le suivi de ses activités opérationnelles. Le Groupe estime que ces indicateurs fournissent des renseignements supplémentaires permettant aux utilisateurs de l’information financière périodique d’apprécier de manière plus complète la performance du Groupe. Ces indicateurs alternatifs de performance doivent être considérés comme complémentaires aux indicateurs IFRS.
Croissance du chiffre d’affaires à données constantes (ou croissance organique)
La croissance à données constantes (périmètre et change constants) est calculée en excluant les impacts de l’évolution des taux de change et de l’évolution du périmètre de consolidation sur la période.
L’impact de l’effet de change est déterminé par conversion du chiffre d’affaires de la période au taux de change moyen de l’exercice précédent.
L’impact du périmètre est déterminé en excluant pour les acquisitions, le chiffre d’affaires de la période et pour les cessions et les transferts d’activité, le chiffre d’affaires de la période précédente, afin de rendre le périmètre de la période identique à celui de la période précédente.
Cet indicateur permet d’identifier la performance intrinsèque du Groupe en terme d’activité sur la période.
Evolution de l’activité 2024
En M€ | Chiffre d’affaires 2023 | Chiffre d’affaires 2024 | Variation % |
Chiffre d’affaires à données constantes | 4 051,0 | 4 042,2 | - 0,2% |
France | 1 297,9 | 1 360,3 | 4,8% |
International | 2 753,1 | 2 682,0 | - 2,6% |
Variation de périmètre | 17,8 | 98,7 | 2,0% |
France | - | - | |
International | 17,8 | 98,7 | 2,9% |
Effet de change | 2,4 | 0,1% | |
France | - | - | |
International | 2,4 | 0,1% | |
Chiffre d’affaires Groupe | 4 068,8 | 4 143,3 | 1,8% |
France | 1 297,9 | 1 360,3 | 4,8% |
International | 2 770,9 | 2 783,0 | 0,4% |
Résultat opérationnel d’activité
Le résultat opérationnel d’activité est le résultat opérationnel avant prise en compte des charges sur paiements en action, résultats de cession d’actifs significatifs, dépréciations des goodwill, et autres éléments significatifs et inhabituels enregistrés en autres charges et produits opérationnels.
La rémunération fondée sur le paiement en actions présentant des variations annuelles sensiblement disparates, cet agrégat, présenté dans les états financiers, permet de visualiser directement la performance opérationnelle du Groupe et en la rendant comparable d’une période à une autre.
Trésorerie nette (ou Endettement net)
La trésorerie nette telle que définie et utilisée par le Groupe correspond à la trésorerie et équivalents de trésorerie, aux placements de trésorerie diminuées de l’endettement financier brut (concours bancaires, emprunts bancaires et autres dettes financières assimilées). Cet indicateur prend la dénomination de « trésorerie nette » dès lors que le montant de la trésorerie et équivalents de trésorerie est supérieur à l’endettement financier brut et de « Dette nette » dans la situation inverse.
Free Cash-Flow
Le Free Cash-flow correspond aux flux générés par l’activité diminués des investissements d’exploitation nets et des flux de financement liés aux remboursements des dettes de location.
BILAN ACTIF
(en milliers d'euros) | Décembre 2023 | Décembre 2024 |
Goodwill | 1 132 806 | 1 392 108 |
Droits d'utilisation | 238 600 | 253 998 |
Immobilisations incorporelles | 6 956 | 7 461 |
Immobilisations corporelles | 54 174 | 52 460 |
Participations dans les entreprises associées | 1 238 | 1 191 |
Actifs financiers non courants | 43 141 | 125 922 |
Actifs d'impôt différé | 18 711 | 25 078 |
ACTIFS NON COURANTS | 1 495 627 | 1 858 218 |
Clients | 1 044 287 | 1 063 565 |
Actifs liés à des contrats clients | 278 833 | 250 035 |
Autres actifs courants | 225 203 | 150 071 |
Actifs d'impôt exigible | 44 373 | 32 694 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 323 402 | 288 098 |
ACTIFS COURANTS | 1 916 098 | 1 784 463 |
TOTAL ACTIF 3 411 725 3 642 681
BILAN PASSIF
(en milliers d'euros) | Décembre 2023 | Décembre 2024 |
Capital | 36 878 | 37 468 |
Primes | 60 250 | 60 250 |
Réserves Consolidées | 1 706 803 | 1 925 213 |
Résultat Consolidé part du Groupe | 233 205 | 186 419 |
CAPITAUX PROPRES | 2 037 137 | 2 209 350 |
PARTICIPATIONS NE DONNANT PAS LE CONTRÔLE | -1 | 0 |
Avantages postérieurs à l'emploi | 22 484 | 32 961 |
Provisions | 10 454 | 10 008 |
Passifs Financiers non courants | 8 675 | 9 190 |
Dettes de location non courantes | 189 378 | 200 466 |
Autres passifs non courants | 4 332 | 4 263 |
Passifs d'impôt différé | 1 264 | 3 038 |
PASSIFS NON COURANTS | 236 588 | 259 926 |
Provisions | 7 247 | 11 019 |
Passifs financiers courants | 104 226 | 90 605 |
Dettes de location courantes | 66 081 | 70 624 |
Fournisseurs et comptes rattachés | 160 744 | 174 118 |
Autres passifs courants | 553 277 | 547 251 |
Passifs liés à des contrats clients | 209 770 | 246 323 |
Passifs d'impôt exigible | 36 656 | 33 464 |
PASSIFS COURANTS | 1 138 001 | 1 173 405 |
TOTAL PASSIF | 3 411 725 | 3 642 681 |
COMPTE DE RESULTAT
(en milliers d'euros) | 2023 | 2024 | ||
CHIFFFRE D'AFFAIRES | 4 068 797 | 4 143 287 | ||
Achats consommés Charges de personnel Charges externes Impôts et taxes et versements assimilés Dotations aux amortissements Autres produits et charges d'activité | -449 107 -2 823 809 -303 406 -12 605 -92 040 -5 012 | -437 185 -2 937 932 -273 862 -16 741 -94 460 -6 563 | ||
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE
(en milliers d'euros) | 2023 | 2024 | |||
CASH FLOW (Capacité d'autofinancement) | 455 863 | 449 422 | |||
Résultat net de l'ensemble consolidé | 233 205 | 186 419 | |||
Quote-part dans les résultats des entreprises associées | -75 | -30 | |||
Amortissements, provisions et autres charges/produits calculés | 103 947 | 148 712 | |||
Paiements fondés sur des actions | 32 282 | 20 261 | |||
Charge d'impôt | 86 920 | 93 968 | |||
Plus-ou-moins values de cessions | 343 | 2 068 | |||
Coût financier de l'endettement net et de location | -1 952 | -2 397 | |||
Coût financier sur actualisation et provisions | 1 191 | 421 | |||
Impôt société payé | -123 654 | -110 587 | |||
Variation du Besoin en Fonds de Roulement | -91 088 | 91 562 | |||
FLUX NETS DE TRESORERIE GENERES PAR L'ACTIVITE | 241 122 | 430 397 | |||
Acquisitions / Cessions d'immobilisations | -97 214 | -14 799 | |||
Incidences des variations de périmètre et compléments de prix | -223 039 | -311 266 | |||
FLUX NETS DE TRESORERIE SUR OPERATIONS D'INVESTISSEMENTS | -320 253 | -326 065 | |||
Intérêts financiers nets versés | 1 639 | 2 249 | |||
Dividendes versés aux actionnaires | -51 421 | -52 110 | |||
Augmentation de capital | 0 | 0 | |||
Acquisitions et cessions d'actions propres | 683 | -636 | |||
Variation des passifs financiers non courants | -1 645 | -1 270 | |||
Variation des passifs financiers courants | -71 912 | -13 830 | |||
Variation des dettes de location | -70 007 | -75 802 | |||
FLUX NETS DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT | -192 663 | -141 400 | |||
EFFET DE LA VARIATION DES COURS DE CHANGE SUR LA TRESORERIE VARIATION DE TRESORERIE Trésorerie à la clôture Placements supérieurs à 3 mois Emprunts bancaires Concours bancaires TRESORERIE NETTE / ENDETTEMENT NET | -6 539 -278 333 323 402 86 107 -109 889 -2 624 296 997 | 1 764 -35 304 288 098 86 960 -99 204 -337 275 517 | |||