from EPC (EPA:EXPL)
EPC - Rapport financier semestriel 2023
SOCIETE ANONYME D'EXPLOSIFS ET DE PRODUITS
CHIMIQUES
Rapport des commissaires aux comptes sur l’information financière semestrielle
(Période du 1ᵉʳ janvier 2023 au 30 juin 2023)
PricewaterhouseCoopers Audit
63, rue de Villiers
92208 Neuilly-sur-Seine Cedex
BDO Paris
43-47 rue de la Grande Armée
75116 Paris
Rapport des commissaires aux comptes sur l’information financière semestrielle
(Période du 1ᵉʳ janvier 2023 au 30 juin 2023)
Aux Actionnaires
Société Anonyme d'Explosifs et de Produits Chimiques 1 Terrasse Bellini
Tour Initiale
92935 PARIS LA DEFENSE Cedex
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, et en application de l'article L. 451-1-2 III du code monétaire et financier, nous avons procédé à :
- l'examen limité des comptes semestriels consolidés de la société Société Anonyme d'Explosifs et de Produits Chimiques, relatifs à la période du 1ᵉʳ janvier 2023 au 30 juin 2023, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
- la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.
Ces comptes semestriels consolidés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
I - Conclusion sur les comptes
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.
Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause, au regard du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne, la régularité et la sincérité des comptes semestriels consolidés et l'image fidèle qu'ils donnent du patrimoine et de la situation financière à la fin du semestre ainsi que du résultat du semestre écoulé de l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation.
SOCIETE ANONYME D'EXPLOSIFS ET DE PRODUITS CHIMIQUES
Rapport des commissaires aux comptes sur l’information financière semestrielle
Période du 1ᵉʳ janvier 2023 au 30 juin 2023 - Page 2
II - Vérification spécifique
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés.
Fait à Neuilly-sur-Seine et Paris, le 29 septembre 2023
Les commissaires aux comptes
PricewaterhouseCoopers Audit BDO Paris
Christophe Drieu Audrey Leroy
Rapport financier semestriel 2023 du Groupe EPC
Rapport d’activité semestriel
1er semestre 2023
Le 27 septembre 2023
Le Conseil d’Administration d’EPC s’est réuni, le 27 septembre 2023, sous la présidence de Monsieur Olivier OBST, pour examiner les comptes du 1er semestre 2023.
1. Après un premier trimestre en forte hausse, le chiffre d’affaires se stabilise au second trimestre. La hausse s’établit 8.4% sur les six premiers mois de l’année (à taux de change constant).
L’Activité consolidée du Groupe[1] au 30 juin 2023 s’élève à 274,7 M€ en hausse de 10.2% par rapport au premier semestre 2022. Cette évolution traduit le dynamisme des activités explosifs. Les prix sont restés sur des niveau élevés au premier trimestre et ont commencé à décroitre à compter du mois d’avril reflétant la baisse des coûts d’achat du Nitrate d’Ammonium.
Le Chiffre d’Affaires Consolidé des activités poursuivies (c’est-à-dire hors contribution des sociétés mises en équivalence) au 30 juin 2023 suit la même tendance. Il s’établit à 242,7 M€ contre 227,7 M€ en 2022, en hausse de 8,4% à taux de change et périmètre constants.
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(1) Retraité de l’activité déconstruction qui n’est plus abandonnée.
* La variation à taux de change et périmètre constants est calculée en convertissant les chiffres 2022 aux taux de change moyens mensuels de 2023 et en ajoutant (ou en retranchant) aux chiffres 2022 les entrées (ou les sorties) de périmètre.
C’est le redressement de l’Euro face à la Livre Sterling au Dollar Canadien et à la Couronne Suédoise qui justifie l’écart entre la variation réelle et la variation à taux de change constant.
Zone Europe Méditerranée Amérique
Zone Europe Méditerranée Amérique | 30-juin | 30-juin | Ecart en % | T2 | T2 | |
2023 | 2022 retraité | 2023 | 2022 retraité | |||
Explosifs et Forage Minage | 140 571 | 127 983 | 9,7% | 70 433 | 69 808 | |
Déconstruction | 46 493 | 49 443 | -6,0% | 24 710 | 26 010 | |
Economie circulaire | 7 536 | 6 411 | 17,6% | 3 866 | 3 515 | |
Additifs & Autres | 11 891 | 12 486 | -5,3% | 4 876 | 6 928 | |
Total | 206 491 | 196 323 | 5,2% | 103 885 | 106 261 | |
En % | 75% | 79% | 76% | 79% |
L’activité Déconstruction a été réintégrée, L’activité de gardiennage (Silex Securidad) a été retirée des Explosifs et ajoutée à Autres (1.215K€ en juin 2022).
L’activité Additifs Diesels dont la production s’est arrêtée fin avril est en ralentissement sur le semestre. Elle sera marginale à compter du 1 juillet 2023
L’Economie Circulaire confirme son dynamisme avec une progression de plus de 17% par rapport au premier semestre de 2022. Le site de Lorroux-Boterau acquis mi-2022 rentre progressivement en exploitation permettant d’augmenter les volumes collectés.
Le secteur des Explosifs et du Forage Minage continue leur progression sur la zone dans un contexte de hausse des prix au premier trimestre, tendance qui s’est inversée au deuxième trimestre.
En France, malgré un secteur du bâtiment assez morose, la bonne tenue des travaux tant en France (Lyon Turin) qu’à l’export (Cote d’Ivoire et Tanzanie) permet de terminer le semestre avec une croissance de près de 15%
L’Espagne et l’Italie continuent à afficher une croissance soutenue portée par le redémarrage des chantiers d’infrastructure et la bonne tenue des prix de vente.
La Suède affiche une croissance de 5% (en réel) sur le semestre porté essentiellement par le Groenland.
Le Royaume-Uni confirme sa résilience. L’activité est portée par les importants chantiers d’infrastructure en cours (construction de la centrale nucléaire d’Inkley Point par exemple).
Au Maroc, les prix se sont redressés, le démarrage du nouveau chantier de travaux à Djibouti permet de compenser un marché intérieur qui reste peu porteur.
EPC Canada poursuit sa croissance avec un chiffre d’affaires à taux de change constant en hausse de 25%. C’est essentiellement le secteur minier au Québec et en Ontario qui porte cette dynamique. Les prix ont été significativement remontés sur le secteur des carrières pour tenir compte de coûts de matière première.
Enfin l’activité Déconstruction marque un peu le pas ce semestre avec une baisse de 5% par rapport à la même période de 2022 qui avait été marqué par une activité patrimoine particulièrement forte (Villers Cotterêts et Grand Palais notamment). Le carnet de commande s’est néanmoins bien regarni en fin de période. Une énergie importante a été consacré à la fusion des quatre sociétés du pôle (ATD, OCCAMAT, OCCAMIANTE et PRODEMO) qui est intervenue le 1er juillet 2023 pour devenir EPC DEMOSTEN.
Zone Afrique Asie Pacifique
Zone Afrique Asie Pacifique | 30-juin | 30-juin | En % | T2 | T2 | |
2023 | 2022 retraité | 2023 | 2022 retraité | |||
Explosifs et Forage Minage | 68 220 | 52 877 | 29,0% | 31 954 | 28 103 | |
Déconstruction | 0 | 0 | N/A | 0 | 0 | |
Economie circulaire | 0 | 0 | N/A | 0 | 0 | |
Additifs & Autres | 0 | 0 | N/A | 0 | 0 | |
Total | 68 220 | 52 877 | 29,0% | 31 954 | 28 103 | |
En % du groupe | 25% | 20% | 24% | 21% |
La zone Afrique Asie Pacifique continue à croître sur un rythme élevé.
La Côte d’Ivoire avec la montée en puissance de Perseus continue à voir son activité progresser de près de 19%, c’est également le cas du Sénégal, du Gabon et du Cameroun qui réalisent un excellent premier semestre.
En Guinée, les volumes sont en baisse, c’est également le cas au Burkina Faso qui pâtit d’un contexte politique particulièrement perturbé.
Au Moyen Orient, l’activité de notre JV MCS en Arabie Saoudite s’affiche en hausse de 80% (77% à taux de change constant) sur le semestre. C’est la montée en puissance des contrats miniers signés avec Ma’aden et le démarrage des fournitures au chantier de NEOM qui sont les principaux vecteurs de cette croissance.
2. Un résultat opérationnel courant (ROC) solide qui retrouve les excellents niveaux du premier semestre 2022
En milliers d'euros | 1er Semestre | 1er Semestre |
2023 | 2022 (*) | |
Produits des activités ordinaires | 242 756 | 227 677 |
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Résultat opérationnel courant incluant la part des mises en équivalence | 19 746 | 17 410 |
Autres Produits et Charges Opérationnels | (581) | (548) |
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Résultat Opérationnel | 19 165 | 16 862 |
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Résultat financier | (3 415) | (364) |
Impôt | (2 383) | (3 711) |
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Résultat Net | 13 367 | 12 787 |
dont part du groupe | 12 567 | 12 094 |
(*) Retraité des activités antérieurement destinées à être cédées qui ne le sont plus.
Le Résultat Opérationnel courant progresse de 2.3 M€ en 2023 par rapport au premier semestre de 2022. Cette performance traduit plusieurs tendances de fond :
- La bonne tenue des marges malgré des niveaux de prix de vente qui alternent entre des hausses et des baisses suivant le niveau du prix d’achat du Nitrate d’Ammonium. Les mécanismes mis en place montrent leur pertinence dans la durée.
- Une dynamique de fond qui soutient l’activité tant dans le domaine des infrastructures que dans le domaine minier résultant des grands chantiers consécutifs à l’électrification résultant de la transition énergétique.
- Une croissance solide et continue dans l’économie circulaire et la déconstruction.
Des éléments plus conjoncturels sont venus s’agréger (et qui se compensent) ce semestre à cette tendance :
- Une performance en léger replis dans la déconstruction du fait : d’un prix de la ferraille en baisse, d’une affaire en carnet avec des marges moins importantes qu’en 2022 et des frais liés à la préparation de la fusion des entités juridiques.
- La réalisation de deux opérations immobilières (Portugal et Royaume-Uni) qui ont permis de dégager une plus-value cumulée avant impôt de 2,9 M€.
Le Résultat Opérationnel, après prise en compte des frais de restructuration chez EPC Chemicals ltd (-0.6M€) s’établit à 19,2 M€ contre un profit de 16,9 M€ en 2022.
Le Résultat financier s’établit à (-3,4 M€) contre (-0,4 M€) au premier semestre 2022. Le résultat 2022 intégrait la reprise de la provision de 2 M€ passée sur les prêts à la JV Kemek US du fait du retour à meilleur fortune sur cette participation. Par ailleurs les frais financiers ont progressé corrélativement à la hausse des taux (le RCF et le programme d’affacturage qui ont été mobilisés ce semestre suite à la hausse du BFR sont à taux variable).
Après prise en compte de l’impôt (-2,4 M€), le Résultat Net part du groupe ressort en bénéfice à 13,4 M€ au 30 juin 2023 contre 12,8 M€ en 2022.
3. Evènements significatifs du semestre écoulé
Cession de deux terrains au Portugal et au Royaume-Uni.
Le groupe a procédé ce semestre à la cession de deux terrains qui n’étaient plus utilisés ni nécessaire pour ses activités production d’explosifs :
- Le terrain de l’ancienne usine de la filiale EEI au Portugal.
- Un terrain à proximité de l’usine de Rough close Works en Angleterre.
Acquisition des actionnaires minoritaires d’EPC UK.
Comme annoncé au marché le 6 janvier 2023, EPC SA a engagé sous le contrôle du juge en Angleterre le rachat des actionnaires minoritaires de sa filiale EPC-UK. Le montant total de ce rachat s’élève à 0,4 M£ pour 7,4% du capital.
L’assemblée générale d’EPC-UK qui s’est tenue le 2 mars 2023 a approuvé à 95% des actionnaires minoritaires présents ou représentés les modalités du rachat. En vertu de ce vote, le tribunal anglais a confirmé le 21 mars la validité du plan de rachat d’actions proposé.
Le montant de 0,4M£ a été cantonné par EPC SA dans un compte séquestre. Des chèques ont été envoyés le 5 avril 2023 aux porteurs de parts qui ont 3 ans pour les encaisser. Le transfert des parts est néanmoins parfaitement réalisé dès l’émission des chèques, EPC SA est donc propriétaire de 10% des actions de sa filiale depuis cette date.
Le groupe EPC se retire de la production d’additifs pour le carburant Diesel (2EHN).
Le groupe EPC à travers sa filiale EPC-UK est un acteur du marché des additifs diesel (2EHN) depuis plus de 20 ans. Cette activité a été transférée récemment à une filiale dédiée : EPC Chemical Ltd (filiale d’EPC-UK). L’usine est située près de Harwich dans l’Essex (Royaume-Uni).
La pérennité de ce site de production a été compromise ces dernières années du fait du contexte économique sur le marché mondial et de la nécessité de procéder à de lourds investissements liés aux nouvelles contraintes réglementaires.
En conséquence, EPC-UK a pris la décision de se désengager du secteur des additifs pour carburants diesel et de se concentrer sur son cœur de métier.
Afin de mettre en œuvre cette stratégie, EPC Chemicals Limited a cédé les éléments clef du process de production à la société VeryOne, filiale du groupe Eurenco. VeryOne est le leader mondial de la production et de la fourniture de 2EHN sur le marché des additifs pour carburants et cherche à développer sa position sur le marché britannique.
EPC Chemicals Limited a arrêté définitivement sa production fin avril 2023. La transaction sera totalement finalisée avec le démantèlement et l’enlèvement des équipements par VeryOne d'ici à décembre 2023.
Création de DIOGEN - Société de développement logiciel du groupe EPC.
EPC a rassemblé au sein de sa filiale dédiée DIOGEN, l’ensemble de ses moyens humains dédiés au développement des logiciels métiers. La société a en charge en particulier le développement de la suite VERTEX (EXPERTIR, EXPERTAB, EXPLORE) aujourd’hui reconnue comme une des meilleures solutions du marché pour optimiser les opérations de minage (plan de tir, forage, utilisation des explosifs, etc…), tant en mine qu’en carrière. Un ambitieux programme de recrutement est en cours afin d’accélérer la mise sur le marché des produits aujourd’hui matures tout en préparant les futurs développements.
Ces logiciels sont distribués aux clients d’EPC par toutes les filiales dans les pays où nos filiales commercialisent des explosifs.
Ils sont désormais également distribués au Chili et au Pérou, pays où nous avons créé des filiales spécialisées dans le service. D’autres développements géographiques sont à l’étude.
Acquisition de la totalité du capital d’ADEX.
Le 21 juin 2023 EPC SA a acquis, directement et indirectement, la totalité du capital d’ADEX SNC auprès de la société EJ Barbier (EJB) pour un prix global d’un euro.
La société Adex au capital de 150 000 €, qui emploie 48 salariés, fournit conseil et assistance à EPC dans les domaines suivants : administratif, financier (contrôle de gestion, trésorerie, financement, comptabilité, consolidation, communication financière), juridique et fiscal, ressources humaines, assurance, audit interne, stratégie et développement, marketing, logistique achat, sécurité, santé et environnement.
L’opération permet de rationaliser la structure et le fonctionnement du groupe EPC.
L’opération est intervenue après distribution par ADEX à EJB (95%) et EPC (5%) d’une somme de 1.750.000 € pour un résultat distribuable au 31 décembre 2022 de 1.770.361 € correspondant au report à nouveau au 31 décembre 2022 (1 543 258 €) et aux bénéfices dégagés en 2022.
Les conditions de cette acquisition ont été déterminées en considération des éléments suivants :
- ADEX étant une société en nom collectif et n’ayant pas opté pour l’impôt sur les sociétés, son résultat est appréhendé à hauteur de leur quote-part respective du capital par ses associés qui sont seuls imposables au titre de ce résultat ;
- Elle ne détient aucun actif immobilisé et n’est tenue d’aucune dette financière ;
- Le 18 novembre 2015, le cabinet RSM, en la personne de Monsieur Vital Saint-Marc, désigné par le Conseil d’administration d’EPC en qualité d’expert indépendant, avec mission de procéder à l’évaluation d’ADEX en vue du rachat de la participation d’EJB, avait conclu que la valeur de la Société se situait dans une fourchette comprise entre 348.000 et 545.000 euros, selon la méthode patrimoniale, et dans une fourchette comprise entre 261.000 et 391.000 euros, selon la méthode dite des flux de bénéfices distribuables, proposant une valeur des titres de la Société comprise dans une fourchette entre 348.000 euros et 391.000 euros ;
- Dans le cadre de l’acquisition de la totalité du capital d’EJB, 4 Décembre n’a pas valorisé la participation d’EJB dans ADEX.
La cession a été consentie sous les garanties ordinaires et de droit.
L’opération a été autorisée par le Conseil d’administration d’EPC, le 28 mars 2023, conformément aux dispositions de l’article L.225-38 du Code de commerce et soumise à l’approbation de l’assemblée générale annuelle du 28 juin 2023 statuant sur le rapport spécial des Commissaires aux comptes.
4. Evènements postérieurs à la clôture
Prolongation du RCF
Les banques du pool bancaire ont signé un avenant prolongeant d’un an les RCF de 30 M€ mis en place en juillet 2022. Ce contrat de financement est désormais à échéance au 20 juillet 2028.
Fusion de l’activité Déconstruction au sein d’EPC DEMOSTEN
Les activités déconstruction désamiantage du groupe EPC ont été regroupées au 1 juillet 2023 au sein de la société EPC DEMOSTEN. Les différentes sociétés de ce pôle PRODEMO, OCCAMAT, OCCAMIANTE et ATD ont fusionné au sein de la sous-holding Demosten qui a changé de nom pour devenir EPC Demosten.
Ce regroupement a pour but de renforcer le positionnement d’EPC Demosten en tant que premier acteur indépendant dans le domaine de la déconstruction et le désamiantage sur le marché Français. Il a également pour but de renforcer la performance commerciale tout en rationnalisant les fonctions supports.
Plusieurs agences autonomes ont été créées à cette occasion, afin de promouvoir l’excellence opérationnelle et la proximité avec les donneurs d’ordre, point fort d’EPC Demosten.
Changement de nom dans l’économie circulaire
2 B Recyclage filiale d’EPC spécialisée dans l’économie circulaire a changé de nom pour devenir EPC Colibri. Ce nouveau nom auquel est adossé une nouvelle identité visuelle traduit les ambitions du groupe EPC dans le domaine de l’économie circulaire.
Deux investissements importants ont été réalisés en 2022 avec l’acquisition d’un site de tri et de valorisation des déchets en périphérie nantaise et du foncier du centre d’enfouissement amiante de l’hostellerie de Flé également en région Pays de Loire.
Risques géopolitiques
Le groupe EPC suit attentivement la situation politique dans certains pays où il est implanté notamment au Gabon. Le changement de gouvernement intervenu en septembre n’a pas eu d’impact sur les activités de la filiale qui a pu, après une brève interruption au moment des élections, reprendre l’importation, la production et la commercialisation d’explosifs sur le territoire Gabonais.
Tremblement de terre au Maroc
Le Groupe EPC présent au Maroc depuis plus de 70 ans adresse toutes ses pensées au peuple marocain et ses sincères condoléances aux familles endeuillées après la terrible tragédie qui a touché la région de Marrakech.
Le personnel et les installations de nos filiales n’ont pas été directement impactées
Les équipes d’EPC Maroc et Marodyn ont donc été en mesure de se mobiliser pour apporter de l’aide aux populations.
5. Evolution prévisible pour le semestre à venir
Les relations de confiance construites tant avec les clients que les fournisseurs d’EPC ont permis au groupe de préserver ses marges tout en assurant un service continu et de qualité.
Alors que le premier semestre 2022 avait été marqué par la guerre en Ukraine et une envolée du prix des matières premières, le premier semestre 2023 a été placé sous le signe d’une relative baisse du prix du Nitrate couplée à une inflation sous-jacente qui semble s’installer dans la durée. Les premiers signes d’une stabilisation du prix des matières premières se matérialisent, nous resterons attentifs à leur évolution au cours du second semestre afin de préserver nos marges.
La bonne reconstitution du carnet chez EPC Demosten permet d’espérer un deuxième semestre en amélioration sur ce secteur d’activité.
EPC Colibri est également bien orienté, la montée en puissance du site du Lorroux Bottereau est attendue ce semestre.
Dans le secteur des explosifs, il faudra être vigilant à l’impact de la hausse des taux sur l’activité construction qui va se ralentir en particulier sur les marchés européens. Néanmoins, dans le même temps, la dynamique dans le secteur minier et les travaux publics reste forte et continue à apporter des perspectives de croissance rentable pour le groupe.
Etats financiers semestriels Consolidés Résumés
SOMMAIRE
ETAT DES GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES AU 30 JUIN 2023 12
TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDE AU 30 JUIN 2023....................................... 14
TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS AU 30 JUIN 2023................ 15
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ AU 30 JUIN 2023
En milliers d’euros | Notes | 30 juin 2023 | 30 juin 2022 retraité (*) |
Activités poursuivies Produit des activités ordinaires | 5.1 | 242 756 | 227 677 |
Autres produits | 1 348 | 477 | |
Achats consommés | (115 184) | (104 244) | |
Autres achats et charges externes | 5.2 | (54 304) | (50 555) |
Variation des stocks d’encours et de produits finis | 5.3 | 2 425 | 1 404 |
Charges de personnel | 5.4 | (54 659) | (49 968) |
Amortissements et dépréciations des immobilisations | (12 163) | (10 938) | |
Dotations et reprises de provisions | 5.5 | 660 | 841 |
Autres produits et charges d’exploitation | 5.6 | 2 688 | (1 774) |
Part du résultat des mises en équivalence | 6.4 | 6 179 | 4 490 |
Résultat opérationnel courant incluant la part des mises en équivalence |
| 19 746 | 17 410 |
Autres produits et charges opérationnels | 5.7 | (581) | (548) |
Résultat opérationnel avant dépréciation des écarts d'acquisition |
| 19 165 | 16 862 |
Pertes de valeur sur les actifs immobilisés | - | - | |
Dépréciation des écarts d'acquisition | - | - | |
Résultat opérationnel |
| 19 165 | 16 862 |
Coût de l’endettement financier net | 5.8 | (2 694) | (1 516) |
Autres produits et charges financiers | 5.8 | (721) | 1 152 |
Résultat avant impôt |
| 15 750 | 16 498 |
Impôt sur les résultats | 5.9 | (2 383) | (3 711) |
Résultat net de l’ensemble consolidé – activités poursuivies | 13 367 | 12 787 | |
Résultat net des activités abandonnées | - | - | |
Résultat net de l’ensemble consolidé – total |
| 13 367 | 12 787 |
Résultat net – part du groupe | 12 567 | 12 094 | |
Résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle (intérêts minoritaires) | 800 | 693 |
Résultat par action |
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| ||
Résultat net (Part Groupe) | 5.10 | 5,98 | 5,75 | |
Résultat net (Par Groupe) des activités poursuivies | 5.10 | 5,98 | 5,75 |
(*) Retraité des activités antérieurement destinées à être cédées qui ne le sont plus.
ETAT DES GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES AU 30 JUIN 2023
En milliers d’euros
| 30 juin 2023 | 30 juin 2022
| |
Résultat net total | 13 367 | 12 787 | |
Ecarts de conversion sur sociétés intégrées globalement | (12) | 776 | |
Ecarts de conversion sur sociétés mises en équivalence | 6.4 | (457) | 2 077 |
Variation des instruments financiers | (30) | - | |
Impôts différés sur les éléments qui seront reclassés ultérieurement en résultat net | 8 | - | |
Total des autres éléments du résultat global qui seront reclassés ultérieurement en résultat net | (490) | 2 853 | |
Pertes et gains actuariels sur sociétés intégrées | 6.12 | 459 | 2 861 |
Impôts différés sur éléments qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat net | 6.11 | (116) | (650) |
Pertes et gains actuariels sur mise en équivalence | 6.4 | (142) | 152 |
Impôts différés sur éléments qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat net sur mise en équivalence | 6.4 | 22 | (19) |
Total des autres éléments du résultat global qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat net | 224 | 2 334 | |
Résultat global | 13 100 | 17 984 | |
dont quote-part du Groupe | 12 429 | 17 313 | |
dont quote-part attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle | 672 | 804 |
ETAT DE SITUATION FINANCIÈRE CONSOLIDÉE AU 30 JUIN 2023
En milliers d’euros
| Notes | 31 30 juin 2023
| décembre 2022
|
ACTIF Ecarts d’acquisition |
6.1 |
9 456 |
9 390 |
Immobilisations incorporelles | 6.2 | 4 355 | 4 615 |
Immobilisations corporelles | 6.3 | 115 904 | 111 181 |
Droits d'utilisation | 6.3 | 25 347 | 24 468 |
Participations dans les mises en équivalence | 6.4 | 36 953 | 33 251 |
Autres actifs financiers non courants | 6.5 | 3 135 | 3 236 |
Actifs d’impôts différés | 6.11 | 7 771 | 6 971 |
Autres actifs long terme | - | - | |
Total actifs non courants |
| 202 921 | 193 112 |
Stocks | 6.6 | 55 359 | 60 423 |
Clients et autres débiteurs | 6.7 | 155 485 | 137 206 |
Créances fiscales | 2 160 | 1 860 | |
Autres actifs courants | 12 681 | 9 418 | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 6.8 | 17 537 | 27 710 |
Total actifs courants |
| 243 222 | 236 617 |
Groupes d’actifs destinés à être cédés | - | - | |
TOTAL ACTIF |
| 446 143 | 429 729 |
PASSIF Capital |
6.9 |
7 015 | 7 015 |
Réserves | 114 592 | 97 130 | |
Résultat net de l’exercice – part du groupe | 12 567 | 17 670 | |
Capitaux propres part du groupe |
| 134 174 | 121 815 |
Participations ne donnant pas le contrôle (intérêts minoritaires) | 4 211 | 4 566 | |
Capitaux propres |
| 138 385 | 126 381 |
Dettes financières non courantes | 6.10 | 79 417 | 68 812 |
Dettes de location non courantes | 6.10 | 14 587 | 13 911 |
Passifs d’impôts différés | 6.11 | 1 650 | 1 761 |
Provisions pour avantages aux salariés | 6.12 | 11 331 | 10 810 |
Autres provisions non courantes | 6.13 | 19 463 | 19 208 |
Autres passifs long terme | 1 021 | 1 018 | |
Total passifs non courants |
| 127 469 | 115 520 |
Fournisseurs et autres créditeurs | 6.14 | 129 034 | 144 038 |
Dettes d’impôt | 2 726 | 2 480 | |
Dettes financières courantes | 6.10 | 27 853 | 24 517 |
Dettes de location courantes | 6.10 | 8 669 | 8 495 |
Autres provisions courantes | 6.13 | 2 121 | 3 002 |
Autres passifs courants | 9 886 | 5 296 | |
Total passifs courants |
| 180 289 | 187 828 |
Total dettes |
| 307 758 | 303 348 |
Passifs liés à un groupe d’actifs destinés à être cédés | - | - |
TOTAL PASSIF 446 143 429 729
TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDE AU 30 JUIN 2023
En milliers d’euros | Notes | 30 juin 2023 | 30 juin 2022 retraité (*) |
Résultat net consolidé | 13 367 | 12 787 | |
Elim. des parts des mises en équivalence | 6.4 | (6 179) | (4 490) |
Elim. des amortissements et provisions | 11 267 | 8 699 | |
Elim. des résultats de cession et des pertes et profits de dilution | (2 894) | 338 | |
Elim. autres produits et charges sans incidence sur la trésorerie | - | (15) | |
Elim. de l’effet d’actualisation | 6.13 | (303) | 410 |
Elim. du résultat s/ cessions actions propres | (49) | (18) | |
Charges et produits calculés liés aux paiements en actions | 8 | - | |
Dividendes reçus des co-entreprises | 6.4 | 4 495 | 942 |
Elim. des produits de dividendes (hors-groupe) | (89) | (9) | |
Marge brute d’autofinancement après coût de l’endettement financier net et impôt |
| 19 623 | 18 644 |
Elim. de la charge (produit) d’impôt | 5.8 | 2 383 | 3 711 |
Elim. du coût de l’endettement financier net | 5.9 | 2 694 | 1 516 |
Marge brute d’autofinancement avant coût de l’endettement financier net et impôt |
| 24 700 | 23 871 |
Incidence de la variation du BFR | 6.15 | (30 085) | (20 603) |
Impôts payés | (3 270) | (2 465) | |
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles | (8 655) | 803 | |
Incidence des variations de périmètre | 6.16 | 304 | (175) |
Acquisition d’immobilisations corporelles et incorporelles | 6.3 | (10 291) | (18 710) |
Acquisition d’actifs financiers | - | (1) | |
Variation des prêts et avances consentis | (119) | 2 423 | |
Cession d’immobilisations corporelles et incorporelles | 3 562 | 421 | |
Dividendes reçus | 89 | 9 | |
Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement | (6 457) | (16 033) | |
Emission d’emprunts | 6.10 | 17 015 | 19 658 |
Remboursement d’emprunts | 6.10 | (6 766) | (2 091) |
Diminution des dettes de locations | 6.10 | (5 250) | (5 704) |
Intérêts financiers nets versés | (2 842) | (1 757) | |
Transactions entre actionnaires : acquisitions/cessions partielles | 6.16 | (668) | - |
Dividendes payés aux actionnaires du groupe | - | - | |
Dividendes payés aux minoritaires | (91) | (44) | |
Flux de trésorerie liés aux activités de financement | 1 398 | 10 062 | |
Incidences de la variation des taux de change | 19 | 444 | |
Autres | 373 | 252 | |
Variation de la trésorerie | (13 322) | (4 472) | |
Trésorerie d’ouverture | 6.8 | 26 918 | 21 002 |
Trésorerie de clôture | 6.8 | 13 596 | 16 530 |
Variation de trésorerie |
| (13 322) | (4 472) |
(*) Retraité des activités antérieurement destinées à être cédées qui ne le sont plus.
TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS AU 30 JUIN 2023
En milliers d’euros | Capital social | Actions propres | Réserves consolidées et résultat Part du groupe | Réserves de juste valeur | Réserves de conv. | Total capitaux propres Part du groupe | Intérêts Minoritaires | Total capitaux propres |
Total au 31 décembre 2021 | 7 015 | (2 478) | 99 784 | - | (1 270) | 103 050 | 3 079 | 106 129 |
Produits et charges comptabilisés directement en capitaux propres | - | - | 2 355 | 2 864 | 5 219 | 111 | 5 330 | |
Résultat net de l’exercice | - | - | 12 094 | - | - | 12 094 | 693 | 12 787 |
Total des produits et charges comptabilisés | - | - | 14 449 | - | 2 864 | 17 313 | 804 | 18 117 |
Augmentation de capital | - | - | - | - | - | - | - | - |
Dividendes versés | - | - | 6 | - | - | 6 | (214) | (208) |
Paiement en action | - | - | - | - | - | - | - | - |
Variations de périmètre | - | - | - | - | - | - | - | - |
Autres variations | - | - | - | - | - | - | 12 | 12 |
Total au 30 juin 2022 | 7 015 | (2 478) | 114 239 | - | 1 594 | 120 369 | 3 681 | 124 050 |
Total au 31 décembre 2022 | 7 015 | (2 536) | 116 152 | 1 251 | (67) | 121 815 | 4 566 | 126 380 |
Produits et charges comptabilisés directement en capitaux propres | - | - | 229 | (22) | (345) | (139) | (128) | (269) |
Résultat net de l’exercice | - | - | 12 567 | - | - | 12 567 | 800 | 13 367 |
Total des produits et charges comptabilisés | - | - | 12 796 | (22) | (345) | 12 429 | 672 | 13 100 |
Augmentation de capital | - | - | - | - | - | - | - | - |
Dividendes versés | - | - | - | - | - | - | (422) | (422) |
Paiement en action | - | - | 8 | - | - | 8 | - | 8 |
Variations de périmètre | - | - | (30) | - | - | (66) | (605) | (635) |
Autres variations | - | (49) | - | - | - | (49) | - | (49) |
Total au 30 juin 2023 | 7 015 | (2 585) | 128 927 | 1 229 | (412) | 134 174 | 4 211 | 138 385 |
15
Annexe aux états financiers du premier semestre 2023
16
SOMMAIRE
1. PRÉSENTATION GÉNÉRALE ........................................................................................................... 19 2. FAITS MARQUANTS DU PREMIER SEMESTRE 2023 .................................................................... 19
2.1. Cession de deux terrains au Portugal et au Royaume-Uni ............................................ 19
2.2. Acquisition des actionnaires minoritaires d’EPC UK. .................................................. 19
2.3. Le groupe EPC se retire de la production d’additifs pour le carburant Diesel (2EHN) 19
2.4. Création de DIOGEN - Société de développement logiciel du groupe EPC ................ 20
2.5. Acquisition de la totalité du capital d’ADEX ............................................................... 20 3. PRINCIPES COMPTABLES ............................................................................................................... 21
3.1. Principes généraux et normes comptables .................................................................... 21
3.2. Recours à des estimations ............................................................................................. 23
3.3. Périmètre de consolidation ............................................................................................ 23 3.4. information sectorielle ................................................................................................... 24 4. INFORMATION SECTORIELLE .................................................................................................... 24
4.1. Informations comparatives ............................................................................................ 24
4.2. Résultats sectoriels ........................................................................................................ 25
4.3. Autres éléments sectoriels inclus dans le compte de résultat, sans contrepartie de
trésorerie ............................................................................................................................... 26 4.4. Investissements sectoriels ............................................................................................. 27
4.5. Etat de Passage de l’information sectorielle publiee au compte de resultat consolidé . 28
5. NOTES RELATIVES AU COMPTE DE RÉSULTAT .......................................................................... 30
5.1. chiffre d’affaires ............................................................................................................ 30
5.2. Autres achats et charges externes .................................................................................. 30
5.3. Variation des stocks d’en-cours et de produits finis au compte de résultat .................. 31
5.4 Charges de personnel ..................................................................................................... 31
5.5. Dotations et reprises de provisions ................................................................................ 31
5.6. Autres produits et charges d’exploitation ...................................................................... 32
5.7. Autres produits et charges opérationnels ...................................................................... 32
5.8. Coût de l’endettement financier net et autres produits et charges financiers ................ 33
5.9. Impôt sur les résultats .................................................................................................... 34
5.10. Résultat par action ....................................................................................................... 35
6. NOTES RELATIVES A L’ÉTAT DE SITUATION FINANCIÈRE CONSOLIDÉE ............................... 36
6.1. Ecarts d’acquisition ....................................................................................................... 36
6.2. Immobilisations incorporelles ...................................................................................... 37
6.3. Immobilisations corporelles .......................................................................................... 38
6.4. Participation dans les mises en équivalence .................................................................. 40
6.5. autres actifs financiers non courants ............................................................................. 40
6.5.1 Détail des titres de participation non consolidés ......................................................... 41
6.5.2 Instruments financiers dérivés ..................................................................................... 41
6.6. Stocks et en cours .......................................................................................................... 42
6.7. Clients et autres débiteurs ............................................................................................. 42
6.8. Trésorerie et équivalents de trésorerie .......................................................................... 43
6.9. Capital ........................................................................................................................... 43
6.10. Dettes financières ........................................................................................................ 44
6.11. Impôts différés au bilan ............................................................................................... 46
6.12. Provisions pour avantages aux salariés ....................................................................... 47
6.13. Autres provisions ......................................................................................................... 48
6.14. Fournisseurs et autres créditeurs ................................................................................. 48
6.15. Besoin en Fonds de Roulement ................................................................................... 49
6.16. Variation de périmètre ................................................................................................. 50 6.17. Engagements financiers ............................................................................................... 50
7. INFORMATION RELATIVE AUX PARTIES LIEES ........................................................................... 51
7.1. Contrôle ......................................................................................................................... 51
7.2. Relation avec les filiales ................................................................................................ 51 7.3. Transactions avec des parties liées ................................................................................ 51
8. EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE ............................................................................ 51
1. PRÉSENTATION GÉNÉRALE
Le Groupe EPC est un groupe international. EPC SA est une société anonyme cotée à la bourse de Paris (ISIN FR0000039026) immatriculée en France. EPC pratique principalement quatre activités :
• La fabrication d’explosifs à usage civil et leur mise en œuvre (forage minage),
• L’économie circulaire,
• La déconstruction,
• D’autres activités diversifiées (produits chimiques),
La société mère, Société Anonyme d’Explosifs et de Produits Chimiques, est une société anonyme française dont le siège social est situé au 1, Terrasse Bellini, 92935 Paris La Défense.
Les comptes consolidés du Groupe EPC au 30 juin 2023 ont été arrêtés par le Conseil d’Administration du 27 septembre 2023, qui en a autorisé la publication.
Sauf indication contraire, tous les montants sont exprimés en milliers d’euros.
2. FAITS MARQUANTS DU PREMIER SEMESTRE 2023
2.1. CESSION DE DEUX TERRAINS AU PORTUGAL ET AU ROYAUME-UNI
Le groupe a procédé ce trimestre à la cession de deux terrains qui n’étaient plus utilisés ni nécessaires pour ses activités de production d’explosifs :
- Le terrain de l’ancienne usine de la filiale EEI au Portugal
- Un terrain à proximité de l’usine de Rough close Works en Angleterre Ces opérations représentent une valeur de vente, nette des frais, d’environ 3 M€.
2.2. ACQUISITION DES ACTIONNAIRES MINORITAIRES D’EPC UK.
Comme annoncé au marché le 6 janvier 2023, EPC SA a engagé sous le contrôle du juge en Angleterre le rachat des actionnaires minoritaires de sa filiale EPC-UK. Le montant total de ce rachat s’élève à 0,4 M£ pour 7,4% du capital.
L’assemblée générale d’EPC-UK qui s’est tenue le 2 mars 2023 a approuvé à 95% des actionnaires minoritaires présents ou représentés les modalités du rachat. En vertu de ce vote, le tribunal anglais a confirmé le 21 mars la validité du plan de rachat d’actions proposé.
Le montant de 0,4M£ a été cantonné par EPC SA dans un compte séquestre. Des chèques ont été envoyés le 5 avril 2023 aux porteurs de parts qui ont 3 ans pour les encaisser. Le transfert des parts est néanmoins parfaitement réalisé dès l’émission des chèques, EPC SA est donc propriétaire de 100% des actions de sa filiale depuis cette date.
2.3. LE GROUPE EPC SE RETIRE DE LA PRODUCTION D’ADDITIFS POUR LE CARBURANT DIESEL (2EHN)
Le groupe EPC à travers sa filiale EPC-UK est un acteur du marché des additifs diesel (2EHN) depuis plus de 20 ans. Cette activité a été transférée récemment à une filiale dédiée : EPC Chemicals Ltd (filiale d’EPC-UK). L’usine est située près de Harwich dans l’Essex (Royaume-Uni).
La pérennité de ce site de production a été compromise ces dernières années du fait du contexte économique sur le marché mondial et de la nécessité de procéder à de lourds investissements du fait de nouvelles contraintes réglementaires.
En conséquence, EPC-UK a pris la décision de se désengager du secteur des additifs pour carburants diesel et de se concentrer sur son cœur de métier.
Afin de mettre en œuvre cette stratégie, EPC Chemicals Limited a cédé les éléments clef du process de production à la société VeryOne, filiale du groupe Eurenco. VeryOne est le leader mondial de la production et de la fourniture de 2EHN sur le marché des additifs pour carburants et cherche à développer sa position sur le marché britannique.
EPC Chemicals Limited a arrêté définitivement sa production fin avril 2023. La transaction sera totalement finalisée avec le démantèlement et l’enlèvement des équipements par VeryOne d'ici à décembre 2023.
2.4. CREATION DE DIOGEN - SOCIETE DE DEVELOPPEMENT LOGICIEL DU GROUPE EPC
EPC a rassemblé au sein de sa filiale dédiée DIOGEN, l’ensemble de ses moyens humains dédiés au développement des logiciels métiers. La société a en charge en particulier le développement de la suite VERTEX (EXPERTIR, EXPERTAB, EXPLORE) aujourd’hui reconnue comme une des meilleures solutions du marché pour optimiser les opérations de minage (plan de tir, forage, utilisation des explosifs, etc…), tant en mine et qu’en carrière. Un ambitieux programme de recrutement est en cours afin d’accélérer la mise sur le marché des produits aujourd’hui matures tout en préparant les futurs développements.
Ces logiciels sont distribués aux clients d’EPC par toutes les filiales dans les pays où nos filiales commercialisent des explosifs.
Ils sont désormais également distribués au Chili et au Pérou, pays où nous avons créé des filiales spécialisées dans le service. D’autres développements géographiques sont à l’étude.
2.5. ACQUISITION DE LA TOTALITE DU CAPITAL D’ADEX
Le 21 juin 2023. EPC SA a acquis, directement et indirectement, la totalité du capital d’ADEX SNC auprès de la société EJ Barbier (EJB) pour un prix global d’un euro.
La société Adex au capital de 150 000 €, qui emploie 48 salariés, fournit conseil et assistance à EPC dans les domaines suivants : administratif, financier (contrôle de gestion, trésorerie, financement, comptabilité, consolidation, communication financière), juridique et fiscal, ressources humaines, assurance, audit interne, stratégie et développement, marketing, logistique achat, sécurité, santé et environnement.
L’opération permet de rationaliser la structure et le fonctionnement du groupe EPC.
L’opération est intervenue après distribution par ADEX à EJB (95%) et EPC (5%) d’une somme de 1.750.000 € pour un résultat distribuable au 31 décembre 2022 de 1.770.361 € correspondant au report à nouveau au 31 décembre 2022 (1 543 258 €) et aux bénéfices dégagés en 2022.
Les conditions de cette acquisition ont été déterminées en considération des éléments suivants :
- ADEX étant une société en nom collectif et n’ayant pas opté pour l’impôt sur les sociétés, son résultat est appréhendé à hauteur de leur quote-part respective du capital par ses associés qui sont seuls imposables au titre de ce résultat ;
- Elle ne détient aucun actif immobilisé et n’est tenue d’aucune dette financière ;
- Le 18 novembre 2015, le cabinet RSM, en la personne de Monsieur Vital Saint-Marc, désigné par le Conseil d’administration d’EPC en qualité d’expert indépendant, avec mission de procéder à l’évaluation d’ADEX en vue du rachat de la participation d’EJB, avait conclu que la valeur de la Société se situait dans une fourchette comprise entre 348.000 et 545.000 euros, selon la méthode patrimoniale, et dans une fourchette comprise entre 261.000 et 391.000 euros, selon la méthode dite des flux de bénéfices distribuables, proposant une valeur des titres de la Société comprise dans une fourchette entre 348.000 euros et 391.000 euros ;
- Dans le cadre de l’acquisition de la totalité du capital d’EJB, 4 Décembre n’a pas valorisé la participation d’EJB dans ADEX.
La cession a été consentie sous les garanties ordinaires et de droit.
L’opération a été autorisée par le Conseil d’administration d’EPC, le 28 mars 2023, conformément aux dispositions de l’article L.225-38 du Code de commerce et soumise à l’approbation de l’assemblée générale annuelle du 28 juin 2023 statuant sur le rapport spécial des Commissaires aux comptes.
3. PRINCIPES COMPTABLES
3.1. PRINCIPES GENERAUX ET NORMES COMPTABLES
Les états financiers consolidés sont présentés en milliers d’euros et toutes les valeurs sont arrondies au millier le plus proche sauf indication contraire.
3.1.1. Conformité aux normes comptables
En application du règlement n°1126/2008 du Conseil Européen adopté le 3 novembre 2008, le Groupe EPC a établi ses comptes consolidés conformément aux normes internationales d’information financière ou « International Financial Reporting Standards » (IFRS) telles qu’adoptées dans l’Union Européenne à la date de préparation des états financiers.
Les comptes consolidés intermédiaires au 30 juin 2023 sont établis conformément à la norme IAS 34 – Information financière intermédiaire. S’agissant de comptes résumés, ils n’intègrent pas toutes les informations et notes annexes requises pour l’établissement des états financiers annuels, et à ce titre ils doivent être lus en liaison avec les états financiers consolidés du Groupe EPC au 31 décembre 2022.
Conformément aux dispositions de la norme IAS 34, les comptes présentés sont les états consolidés d’EPC SA ; les comptes sociaux de la précédente clôture au 31 décembre 2022 ont été approuvés par le Conseil d’Administration et déposés au greffe ; les commissaires aux comptes ont émis leur rapport sur les comptes sociaux de la précédente clôture sans réserve (31 décembre 2022) ;
A l’exception des points décrits ci-dessous, les méthodes comptables appliquées par le Groupe dans les états financiers intermédiaires résumés sont identiques à celles utilisées dans les états financiers consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2022.
Les normes comptables internationales comprennent les IFRS, les IAS (International Accounting Standards), et leurs interprétations SIC (Standing nterprétations Committee) et IFRIC (International Financial Reporting nterprétations Committee).
L’ensemble des textes adoptés par l’Union européenne est disponible sur le site internet de la Commission européenne à l’adresse suivante :
https ://ec.europa.eu/info/law/international-accounting-standards-regulation-ec-no-1606-
2002/amending-and-supplementary-acts/acts-adopted-basis-regulatory-procedure-scrutiny-rps_en
3.1.2. Les normes suivantes sont applicables à compter du 1er janvier 2023 sur l’information financière présentée :
• IFRS 17 : Contrats d’assurance – incluant les amendements à IFRS 17
• IFRS 17 et IFRS 9 : Première application d’IFRS 17 et d’IFRS 9 Informations comparatives
• Amendements à IAS 1 et IFRS Practice Statement 2 : Informations à fournir sur les méthodes comptables significatives
• Amendements à IAS 8 : Définition des estimations comptables
• Amendements à IAS 12 : Impôts différés relatifs aux actifs et passifs résultant d’une transaction unique.
Les impacts de la première application des normes IFRS 17 par les filiales d’assurances sont non significatifs dans les états financiers consolidés du groupe.
3.1.3. Les nouvelles normes, amendements à des normes existantes et interprétations suivantes ont été publiées mais ne sont pas applicables au 30 juin 2023 et n’ont pas été adoptées par anticipation :
• Amendements à IAS 12 : « Réforme fiscale internationale – Pilier 2 »
• Amendement à IFRS 16 : Contrats de locations – Obligation locative découlant d’une cession bail
3.1.4. Passage des données publiées aux données retraitées hors IFRS5 au 30 juin 2022
Au cours du second semestre 2022, le Conseil d’administration d’EPC SA, malgré les nombreuses marques d’intérêts et deux offres fermes qui ont été jugées insuffisantes par le Conseil, a mis fin à cette phase de discussion. Ce secteur d’activité classé en activité destinée à être cédée dans les comptes du 30 juin 2022 a été reclassé dans les activités poursuivies dans les comptes au 30 juin 2023.
Compte de résultat
En milliers d'euros | 30 juin 2022 (publié) | Impact IFRS 5 | 30 juin 2022 retraité |
Produit des activités ordinaires | 178 234 | 49 443 | 227 677 |
Résultat opérationnel courant incluant la part des mises en équivalence | 12 263 | 5 147 | 17 410 |
Résultat opérationnel | 11 717 | 5 147 | 16 864 |
Résultat avant impôt | 11 398 | 5 100 | 16 498 |
Impôt sur les résultats | (2 410) | (1 301) | (3 711) |
Résultat net des activités abandonnées | 3 799 | (3 799) | 0 |
Tableau de flux de trésorerie
En milliers d'euros | 30 juin 2022 (publié) | Impact IFRS 5 | 30 juin 2022 retraité |
Résultat net consolidés des activités poursuivies | 8 988 | 3 799 | 12 787 |
Résultat net des activités abandonnée | 3 799 | (3 799) | |
Résultat net consolidé | 12 787 |
| 12 787 |
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles poursuivies | (864) | 1 667 | 803 |
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles abandonnées | 1 667 | (1 667) | |
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles | 803 | 803 | |
Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement poursuivies | (15 073) | (960) | (16 033) |
Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement abandonnées | (960) | 960 | |
Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement | (16 033) | (16 033) | |
Flux de trésorerie liés aux activités de financement poursuivies | 11 341 | (1 278) | 10 063 |
Flux de trésorerie liés aux activités de financement abandonnées | (1 278) | 1 278 | |
Flux de trésorerie liés aux activités de financement | 10 063 | 10 063 | |
Incidence de la variation des taux de change | 444 | 444 | |
Autres | 252 | 252 | |
Variation de la trésorerie | (4 472) |
| (4 472) |
Variation de la trésorerie des activités destinées à être cédées Trésorerie d’ouverture des activités poursuivies | 20 085 | 916 | 21 002 |
Trésorerie d’ouverture des activités abandonnées | 916 | (916) | - |
Trésorerie de clôture des activités abandonnées | 345 | (345) | - |
Trésorerie de clôture des activités poursuivies | 16 185 | 345 | 16 530 |
Variation de la trésorerie | (4 472) |
| (4 472) |
3.2. RECOURS A DES ESTIMATIONS
L’établissement des états financiers nécessite d’effectuer des estimations et de formuler des hypothèses qui peuvent affecter les montants figurant dans ces états financiers, notamment en ce qui concerne les éléments suivants :
• L’évaluation des provisions et des engagements de retraites ;
• L’évaluation des impôts différés ;
• Les évaluations retenues pour les tests de perte de valeur ;
• L’évaluation des coûts de démantèlement, décontamination et de remise en état des sites.
Ces estimations partent d’une hypothèse de continuité d’exploitation et sont établies en fonction des informations disponibles lors de leur établissement. Les estimations peuvent être révisées si les circonstances sur lesquelles elles étaient fondées évoluent ou à la suite de nouvelles informations. Les résultats réels peuvent être différents de ces estimations.
3.3. PERIMETRE DE CONSOLIDATION
Au 30 juin 2023, EPC Andina et EPC Peru Servicios entrent dans le périmètre de consolidation. La société ADEX entre dans le périmètre en date du 30 juin, seul son bilan est intégré compte tenu de la date de la transaction.
Les intérêts minoritaires d’EPC UK ont été acquis au 1er avril 2023 et sont traitées comme une transaction réalisée auprès des minoritaires
3.4. INFORMATION SECTORIELLE
Le Groupe a décidé de maintenir dans l’information des segments opérationnels la consolidation des sociétés Arabian Explosives, Kemek, Kemek US, EPC-B SCRL, Modern Chemical Services, Nitrokemine Guinée et Société de Minage en Guinée selon la méthode de l’intégration proportionnelle en conformité avec l’information produite dans son reporting interne.
4. INFORMATION SECTORIELLE
Conformément à la norme IFRS 8 – Secteurs opérationnels, l’information sectorielle présentée est établie sur la base des données de gestion internes utilisées pour l’analyse de la performance des activités (hors IFRS5).
Les informations relatives aux secteurs opérationnels présentés suivent les mêmes règles comptables que celles utilisées pour les états financiers consolidés.
Les zones sont présentées de la manière suivante :
• Zone 1 - Europe – Amérique ;
• Zone 2 - Afrique – Moyen-Orient – Asie.
Elles comprennent les activités explosifs et forage minage, l’économie circulaire, les additifs et autres, et la déconstruction.
4.1. INFORMATIONS COMPARATIVES
4.1.1 Produit des activités ordinaires publié, par zone géographique
Produit des activités ordinaires à taux de change et périmètre constant
La variation à périmètre et taux de change constant est calculée en convertissant les chiffres 2022 aux taux de change moyens mensuels 2023 et en ajoutant (ou retranchant) aux chiffres 2022 les entrées (ou sorties) de périmètre.
En milliers d'euros | 30 juin 2023 | 30 juin 2022 | Variation % |
Zone 1 - Europe - Amérique | 206 491 | 192 420 | 7,31% |
Explosifs et forage minage | 140 571 | 124 521 | 12,89% |
Déconstruction | 46 493 | 49 443 | -5,97% |
Economie circulaire | 7 536 | 6 411 | 17,55% |
Additifs et autres | 11 891 | 12 045 | -1,28% |
Zone 2 - Afrique Moyen-Orient Asie | 68 220 | 53 348 | 27,88% |
Explosifs et forage minage | 68 220 | 53 348 | 27,88% |
Total | 274 711 | 245 767 | 11,78% |
4.1.2. Résultat opérationnel courant par zone géographique
En milliers d’euros | 30 juin 2023 30 juin 2022 | |
Zone 1 - Europe – Amérique | 10 960 | 8 017 |
Zone 2 - Afrique – Moyen-Orient – Asie | 9 866 | 9 733 |
Total | 20 826 | 17 750 |
4.1.3. Résultat net consolidé par zone géographique
En milliers d’euros | 30 juin 2023 | 30 juin 2022 |
Zone 1 - Europe – Amérique | 6 720 | 4 920 |
Zone 2 - Afrique – Moyen-Orient – Asie | 6 647 | 7 867 |
Total | 13 367 | 12 787 |
4.2. RESULTATS SECTORIELS
4.2.1. Zone 1 - Europe – Amérique
En milliers d’euros | 30 juin 2023 | 30 juin 2022 |
Produit des activités ordinaires | 217 682 | 207 626 |
Produit des activités ordinaires intersectoriel | (11 191) | (11 303) |
Produit des activités ordinaires externe total | 206 491 | 196 323 |
Quotes-parts de résultat des ent. mises en équivalence | ||
Résultat opérationnel courant incluant la part des co-entreprises mises en équivalence | 10 960 | 8 017 |
Résultat opérationnel avant dépréciation des écarts d'acquisition | 10 379 | 7 471 |
Perte de valeur sur les actifs immobilisés | - | - |
Dépréciation des écarts d'acquisition | - | - |
Résultat opérationnel | 10 379 | 7 471 |
Charges financières – net | (2 203) | (109) |
Résultat avant impôts | 8 176 | 7 362 |
Impôt sur les résultats | (1 456) | (2 442) |
Résultat net – activités poursuivies | 6 720 | 4 920 |
Résultat net – activités abandonnées | - | 0 |
Résultat net total | 6 720 | 4 920 |
4.2.2. Zone 2 - Afrique – Moyen-Orient – Asie
En milliers d’euros | 30 juin 2023 | 30 juin 2022 |
Produit des activités ordinaires | 69 527 | 54 222 |
Produit des activités ordinaires intersectoriel | (1 308) | (1 345) |
Produit des activités ordinaires externe total | 68 219 | 52 877 |
Résultat opérationnel courant incluant la part des co-entreprises mises en équivalence | 9 866 | 9 733 |
Résultat opérationnel avant dépréciation des écarts d'acquisition | 9 866 | 9 733 |
Perte de valeur sur les actifs immobilisés | - | - |
Dépréciation des écarts d'acquisition | - | - |
Résultat opérationnel | 9 866 | 9 733 |
Charges financières – net | (1 438) | (126) |
Résultat avant impôts | 8 428 | 9 607 |
Impôt sur les résultats | (1 781) | (1 740) |
Résultat net – activités poursuivies | 6 647 | 7 867 |
Résultat net – activités abandonnées | - | - |
Résultat net total | 6 647 | 7 867 |
4.3. AUTRES ELEMENTS SECTORIELS INCLUS DANS LE COMPTE DE RESULTAT, SANS CONTREPARTIE DE TRESORERIE
4.3.1 Zone 1 - Europe – Amérique
En milliers d’euros | 30 juin 2023 | 30 | juin 2022 |
Dot/Rep. aux amortissements et pertes de valeur des immobilisations | (10 706) | (9 943) | |
Dot/Rep. aux provisions | 1 082 | 1 093 | |
4.3.2. Zone 2 - Afrique– Moyen-Orient – Asie
| |||
En milliers d’euros | 30 juin 2023 | 30 | juin 2022 |
Dot/Rep. aux amortissements et pertes de valeur des immobilisations | (2 527) | (1 953) | |
Dot/Rep. aux provisions | (652) | (35) |
4.4. INVESTISSEMENTS SECTORIELS
En milliers d’euros | 30 juin 2023 | 30 juin 2022 |
Zone 1 - Europe – Amérique | 7 601 | 13 117 |
Zone 2 - Afrique – Moyen-Orient – Asie | 4 334 | 6 133 |
Investissements (incorp. et corp.)* | 11 935 | 19 250 |
* hors investissements financés par contrat de locations financement et droits d’utilisation (voir note
6.3).
4.5. ETAT DE PASSAGE DE L’INFORMATION SECTORIELLE PUBLIEE AU COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE
30 juin 2022 retraité (*)
En milliers d’euros | Information sectorielle | IFRS 10 et 11 | Compte de résultat (*) | ||||||||
Zone 1 | Zone 2 | Total | Zone 1 | Zone 2 | Total | Zone 1 | Zone 2 | Total | |||
Produit des activités ordinaires externe total | 196 323 | 52 877 | 249 200 | (5 863) | (15 661) | (21 524) | 190 460 | 37 216 | 227 677 | ||
Quotes-parts de résultat des ent. mises en équivalence | - | - | - | 1 820 | 2 670 | 4 490 | 1 820 | 2 670 | 4 490 | ||
Résultat opérationnel courant incluant la part des co-entreprises mises en équivalence | 8 017 | 9 733 | 17 750 | (2) | (338) | (340) | 8 015 | 9 395 | 17 410 | ||
Résultat opérationnel avant dépréciation des écarts d'acquisition | 7 471 | 9 733 | 17 205 | (4) | (338) | (343) | 7 467 | 9 395 | 16 862 | ||
Dépréciation des écarts d'acquisition | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||
Pertes de valeur sur les actifs immobilisés | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||
Résultat opérationnel | 7 471 | 9 733 | 17 205 | (4) | (338) | (317) | 7 467 | 9 395 | 16 862 | ||
Charges financières – net | (109) | (126) | (235) | (88) | (41) | (152) | (197) | (167) | (364) | ||
Résultat avant impôts | 7 362 | 9 607 | 16 969 | (92) | (379) | (471) | 7 270 | 9 228 | 16 498 | ||
Impôt sur les résultats | (2 442) | (1 740) | (4 182) | 92 | 379 | 471 | (2 350) | (1 361) | (3 711) | ||
Résultat net – activités poursuivies | 4 920 | 7 867 | 12 787 | 0 | 0 | 0 | 4 920 | 7 867 | 12 787 | ||
Résultat net – activités abandonnées | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||
Résultat net total | 4 920 | 7 867 | 12 787 | 0 | 0 | 0 | 4 920 | 7 867 | 12 787 |
(*) Retraité des activités antérieurement destinées à être cédées qui ne le sont plus.
28
30 juin 2023
En milliers d’euros | Information sectorielle | IFRS 10 et 11 | Compte de résultat | ||||||
Zone 1 Zone 2 Total | Zone 1 | Zone 2 | Total | Zone 1 Zone 2 Total | |||||
Produit des activités ordinaires externe total | 206 491 68 219 274 710 | (6 691) | (25 263) | (31 955) | 199 800 42 956 242 756 | ||||
Quotes-parts de résultat des ent. mises en équivalence | - - - | 1 665 | 4 514 | 6 179 | 1 665 4 514 6 179 | ||||
Résultat opérationnel courant incluant la part des co-entreprises mises en équivalence | 10 960 9 866 20 826 | (278) | (802) | (1 080) | 10 682 9 064 19 746 | ||||
Résultat opérationnel avant dépréciation des écarts d'acquisition | 10 379 9 866 20 245 | (278) | (802) | (1 080) | 10 101 9 064 19 165 | ||||
Dépréciation des écarts d'acquisition | - - - | - - | - - | - - | - - - | ||||
Pertes de valeur sur les actifs immobilisés | 0 | - | 0 | 0 | - 0 | ||||
Résultat opérationnel | 10 379 9 866 20 245 | (278) | (802) | (1 080) | 10 101 9 064 19 165 | ||||
Charges financières – net | (2 203) (1 438) (3 641) | (26) | 252 | 226 | (2 229) (1 186) (3 415) | ||||
Résultat avant impôts | 8 176 8 428 16 604 | (304) | (550) | (854) | 7 872 7 878 15 750 | ||||
Impôt sur les résultats | (1 456) (1 781) (3 237) | 304 | 550 | 854 | (1 152) (1 231) (2 383) | ||||
Résultat net – activités poursuivies | 6 720 6 647 13 367 |
|
|
| 6 720 6 647 13 367 | ||||
Résultat net – activités abandonnées | - - - | - | - | - | - - - | ||||
Résultat net total | 6 720 6 647 13 367 | - | - | - | 6 720 6 647 13 367 | ||||
29
5. NOTES RELATIVES AU COMPTE DE RÉSULTAT
5.1. CHIFFRE D’AFFAIRES
En milliers d’euros | 30 juin 2023 | 30 juin 2022 retraité (*) |
Europe Méditerranée et Amérique | 199 801 | 190 460 |
Afrique Moyen Orient et Asie
| 42 955 | 37 216 |
Total des produits des activités ordinaires | 242 756 | 227 676 |
(*) Retraité des activités antérieurement destinées à être cédées qui ne le sont plus.
L’activité consolidée du groupe est restée soutenue au cours du premier semestre 2023. Elle s’établit à 242,8 M€ en progression de 6,6 %. A périmètre et taux de change constants la croissance s’établit à 8.4% par rapport au premier semestre 2022.
5.2. AUTRES ACHATS ET CHARGES EXTERNES
En milliers d’euros | 30 juin 2023 | 30 juin 2022 retraité (*) |
Autres services extérieurs | (3 800) | (3 041) |
Locations | (7 739) | (7 154) |
Prestations générales Groupe (1) | (6 068) | (5 040) |
Entretien et grosses réparations | (6 734) | (5 898) |
Commissions sur ventes | (733) | (545) |
Frais de transport | (9 680) | (10 507) |
Frais de déplacement (2) | (4 888) | (4 055) |
Intérimaires | (4 262) | (5 216) |
Assurance | (3 487) | (3 474) |
Honoraires | (3 028) | (2 659) |
Autres achats et charges externes | (3 885) | (2 966) |
Total des autres achats et charges externes | (54 304) | (50 555) |
(*) Retraité des activités antérieurement destinées à être cédées qui ne le sont plus.
(1) L’augmentation des prestations générales Groupe est liée principalement aux coûts de la société ADEX (hors périmètre au premier semestre 2023 cf 3.3, et exercice 2022)
(2) La hausse des frais de déplacement et de transport est principalement liée au développement actif des activités et à la hausse globale des carburants.
5.3. VARIATION DES STOCKS D’EN-COURS ET DE PRODUITS FINIS AU COMPTE DE RESULTAT
En milliers d’euros | 30 juin 2023 | 30 juin 2022 retraité (*) |
Production stockée de biens | 407 | 910 |
Variation d’en-cours de production de biens | 2 018 | 494 |
Variation d’en-cours de production de services | - | - |
Total | 2 425 | 1 404 |
(*) Retraité des activités antérieurement destinées à être cédées qui ne le sont plus.
L’augmentation des en-cours concernent des équipements que le groupe a décidé de fabriquer en avance afin de pouvoir saisir rapidement les nouvelles affaires attendues notamment dans le secteur minier.
5.4 CHARGES DE PERSONNEL
En milliers d’euros | 30 juin 2023 | 30 juin 2022 retraité (*) |
Rémunérations | (38 804) | (35 717) |
Charges sociales | (14 387) | (13 209) |
Autres charges ou produits | (1 468) | (1 042) |
Total charges de personnel | (54 659) | (49 968) |
(*) Retraité des activités antérieurement destinées à être cédées qui ne le sont plus.
5.5. DOTATIONS ET REPRISES DE PROVISIONS
En milliers d’euros | 30 juin 2023 | 30 juin 2022 retraité (*) |
Sinistres | 319 | (201) |
Litiges | 20 | 51 |
Démantèlement, dépollution | (199) | 149 |
Pertes à terminaison | 352 | 1 |
Garanties | 0 | 0 |
Autres pour Risques et Charges | 71 | 531 |
Clients (1) | 544 | 288 |
Stocks | (5) | 9 |
Autres actifs circulants (2) | (441) | 13 |
Total des dotations et reprises de provisions | 660 | 841 |
(*) Retraité des activités antérieurement destinées à être cédées qui ne le sont plus.
(1) La variation est principalement due aux dotations/reprises des clients au Maroc, en Italie et au Portugal.
(2) Sont provisionnés les crédits de TVA sur certaines filiales dont la recouvrabilité est incertaine.
5.6. AUTRES PRODUITS ET CHARGES D’EXPLOITATION
En milliers d’euros | 30 juin 2023 | 30 juin 2022 retraité (*) |
Production immobilisée (1) | 2 400 | 179 |
Subventions d’exploitation | 5 | 80 |
Subventions d’investissement virées au compte de résultat | 16 | 41 |
Produits de cession d’immobilisations (2) | 3 538 | 403 |
Autres produits d’exploitation | 385 | 550 |
Total autres produits | 6 344 | 1 253 |
Valeur nette comptable des immobilisations cédées (2) | (644) | (267) |
Impôts et taxes | (1 924) | (1 893) |
Autres charges d’exploitation | (1 088) | (867) |
Total autres charges | (3 656) | (3 027) |
Total autres produits et charges d’exploitation | 2 688 | (1 774) |
Plus ou moins-value sur cession d’immobilisations (2) | 2 894 | 136 |
(*) Retraité des activités antérieurement destinées à être cédées qui ne le sont plus.
(1) Des Equipements sont en cours de construction chez EPC 2I pour les nouveaux contrats enregistrés (NEOM, Tietto Minerals notamment)
(2) Le montant important s’explique par ventes de terrains réalisées chez EPC UK pour 2,3M€ et EEI (Portugal) pour 0,8M€ dont la VNC s’élève à (0,2M€).
5.7. AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPERATIONNELS
En milliers d’euros | 30 juin 2023 | 30 juin 2022 retraité (*) |
Frais de restructuration | (581) | - |
Sinistres | - | - |
Autres frais (1) | (548) | |
Total autres produits et charges non courants | (581) | (548) |
(*) Retraité des activités antérieurement destinées à être cédées qui ne le sont plus.
(1) Au 30 juin 2023, les frais de restructuration engagés par EPC Chemicals Ltd à la suite de la cession des actifs de l’activité Additifs Diesel. Pour mémoire, au 30 juin 2022 figuraient les coûts engagés dans le cadre du processus de vente de l’activité déconstruction.
5.8. COUT DE L’ENDETTEMENT FINANCIER NET ET AUTRES PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS
En milliers d’euros | 30 30 juin 2023 | juin 2022 retraité (*) |
Produits de trésorerie et équivalents de trésorerie | 65 | 28 |
Charges d’intérêts (3) | (2 759) | (1 544) |
Coût de l’endettement financier net | (2 694) | (1 516) |
Pertes de change (1) | (787) | (454) |
Gains de change (1) | 268 | 1 135 |
Coût financier sur avantages au personnel («interest cost») | (203) | (61) |
(Charge) / produit de désactualisation des provisions (note 6.13) (2) | 303 | (410) |
Dividendes reçus de sociétés non consolidées | 89 | 10 |
Dotations et reprises aux provisions financières (4) | (296) | 1 218 |
Autres charges financières | (222) | (387) |
Autres produits financiers | 127 | 101 |
Autres produits et charges financiers | (721) | 1 152 |
Total du résultat financier | (3 415) | (364) |
(*) Retraité des activités antérieurement destinées à être cédées qui ne le sont plus.
(1) Les variations des pertes et gains de change sont dues à la baisse de l’Euro vis-à-vis des autres devises.
(2) La variation des charges/produits de désactualisation est liée à l’augmentation des taux d’actualisation des provisions démantèlement.
(3) La forte augmentation des charges d’intérêts s’explique par :
- la renégociation d’une tranche in fine à un taux supérieur au taux antérieur
- la forte hausse du BFR qui a nécessité d’avoir recours de manière plus importante à la dette - la hausse des taux sur la part de dette à taux variable (Affacturage, RCF et découvert)
(4) Les avances en compte courant de certaines sociétés non consolidées ont été provisionnées au 30 juin 2023 pour un montant total de (365K€). Pour mémoire, au 30 juin 2022 a été reprise la provision sur les actifs financiers de Kemek US.
5.9. IMPOT SUR LES RESULTATS
La charge d’impôts sur le résultat s’analyse de la façon suivante :
En milliers d’euros | 30 juin 2022 30 juin 2023 | retraité (*) |
(Charge) / produit d’impôts exigibles | (2 955) | (2 801) |
(Charge) / produit d’impôts différés | 572 | (910) |
Total | (2 383) | (3 711) |
Impôts reclassés en activités abandonnées | - | - |
Charge (produit) d’impôt éliminé sur le tableau de flux de trésorerie | (2 383) | (3 711) |
(*) Retraité des activités antérieurement destinées à être cédées qui ne le sont plus.
Rapprochement entre impôt théorique au taux légal d’imposition France et impôt effectif :
En milliers d’euros | 30 juin 2023 | 30 juin 2022 |
Résultat avant impôt et part du résultat des entreprises mises en équivalences | 9 571 | 12 008 |
Taux d’imposition théorique en vigueur en France | 25,00% | 26,50% |
Impôt théorique attendu | (2 393) | (3 182) |
Déficits reportables de la période non activés | (713) | (1 300) |
Déficits antérieurs non activés utilisés sur la période | 992 | 1 190 |
(Désactivation) et ou activation des déficits sur la période | - | - |
Incidence de la variation de taux (report variable) | 48 | (89) |
Différentiel de taux sur résultat étranger | (71) | (86) |
Autres différences | (97) | (23) |
Impôt comptabilisé | (2 235) | (3 490) |
CVAE | (151) | (281) |
Impôt compte de résultat | (2 383) | (3 771) |
(*) Retraité des activités antérieurement destinées à être cédées qui ne le sont plus.
Au 30 juin 2023, le Groupe a décidé de maintenir la limitation du montant des actifs d'impôt différé reconnu au titre des pertes de l’intégration fiscale française à 2 483 K€, soit l'impôt imputable sur les déficits antérieurs calculé sur le bénéfice prévisionnel des cinq prochaines années.
Au 30 juin 2023, le Groupe dispose au niveau de l’intégration fiscale en France d’un stock non-activé d’impôts différés de 10 452 K€ au titre des déficits reportables.
Les taux d’impôt applicables sont les suivants :
Pays | Impôts différés 2023 | Réel 2023 | Réel 2022 |
Belgique Bénin Burkina Faso Espagne France Royaume-Uni Guinée Irlande Italie Luxembourg Maroc Norvège Portugal Sénégal Suède Gabon Arabie Saoudite Cameroun Côte d’Ivoire Canada Chili Nouvelle Calédonie Pérou Singapour | 25% 30% 27,50% 25% 25% 25% 30% 12,5% 27,9% 24,94% 31% 22% 21% 30% 20,6% 30% 20% 33% 25% 26,50% 27% 35% 29,50% 17% | 25% 30% 27,50% 25% 25% 19% 30% 12,5% 27,90% 24,94% 31% 22% 21% 30% 20,60% 30% 20% 33% 25% 26,50% 27% 35% 29,50% 17% | 25% 30% 27,50% 25% 25% 19% 30% 15% 27,90% 24,94% 31% 22% 21% 30% 20,60% 30% 20% 33% 25% 26.5% 27% 35% 29,50% 17% |
5.10. RESULTAT PAR ACTION
| 30 juin 2023 | 30 juin 2022 (*) |
Au 1er janvier | 2 262 830 | 2 262 830 |
Actions propres | (160 713) | (161 020) |
Mouvement sur actions propres sur la période Augmentation de capital | (44) | 154 |
Nombre moyen d'actions ordinaires | 2 102 074 | 2 101 964 |
En milliers d'euros Résultat net (Part Groupe) |
12 567 | 12 094 |
Résultat net des activités poursuivies (Part Groupe) | 12 567 | 12 094 |
Résultat net des activités abandonnées (Part Groupe) | - | - |
En euros Résultat net (Part Groupe) par action |
5,98 € | 5,75 € |
Résultat net (Par Groupe) par action des activités poursuivies | 5,98 € | 5,75 € |
Résultat net (Part Groupe) par action des activités abandonnées | - € | - € |
(*) Retraité des activités antérieurement destinées à être cédées qui ne le sont plus.
6. NOTES RELATIVES A L’ÉTAT DE SITUATION FINANCIÈRE CONSOLIDÉE
6.1. ECARTS D’ACQUISITION
En milliers d’euros | 30 juin 2023 | 31 décembre 2022 |
Au 31 décembre 2022 | ||
Valeur brute | 33 028 | 33 766 |
Pertes de valeur cumulées | (23 638) | (24 258) |
Valeur nette à l’ouverture | 9 390 | 9 508 |
Acquisitions par voie de regroupement d’entreprises | - | - |
Variations de périmètre (1) | 162 | (436) |
Ecart de conversion | (96) | 318 |
Pertes de valeur enregistrées en résultat | - | - |
Valeur nette à la clôture | 9 456 | 9 390 |
Au 30 juin 2023 | ||
Valeur brute | 32 686 | 33 028 |
Pertes de valeur cumulées | (23 230) | (23 638) |
Valeur nette à la clôture | 9 456 | 9 390 |
(1) La variation de périmètre est liée à la prise de contrôle à 100% de la société ADEX SNC.
Test de perte de valeur – méthodologie.
Au 30 juin 2023, la revue des indices de pertes de valeur ne remet pas en cause les évaluations réalisées au 31 décembre 2022. En l’absence d’indice de perte de valeur, aucun test de valeur n’a été mis en œuvre et aucune dépréciation supplémentaire n’a donc été comptabilisée.
6.2. IMMOBILISATIONS INCORPORELLES
En milliers d’euros | Concessions, brevets, licences | Frais de développement | Droit au bail | Autres Immos incorp. & en cours | Total |
Au 31 décembre 2022 | |||||
Valeurs brutes | 5 182 | 1 164 | 37 | 3 090 | 9 473 |
Amortissements cumulés et dépréciations | (2 875) | (884) | - | (1 099) | (4 858) |
Valeur nette au 31 décembre 2022 | 2 307 | 280 | 37 | 1 991 | 4 615 |
Variations de l’exercice |
| ||||
Acquisitions | 128 | 15 - 37 | 180 | ||
Variations de périmètre | 112 | - - - | 112 | ||
Cession | - | - - (81) | (81) | ||
Ecart de conversion | - | (24) - (25) | (49) | ||
Amortissements et dépréciations | (274) | (36) - (19) | (329) | ||
Pertes sur valeur | - | - - - | - | ||
Reclassements | 1 | - - (94) | (93) | ||
Valeur nette au 30 juin 2023 | 2 274 | 235 37 1 809 | 4 355 | ||
Au 30 juin 2023 |
| ||||
Valeurs brutes | 5 423 | 1 155 37 2 926 | 9 541 | ||
Amortissements cumulés et dépréciations | (3 149) | (920) - (1 117) | (5 186) | ||
Valeur nette au 30 juin 2023 | 2 274 | 235 37 1 809 | 4 355 |
6.3. IMMOBILISATIONS CORPORELLES
En milliers d’euros | Total Terrains & constr. ITMO (1) | Autres Immos corp. | Immos en cours et autres | Total | |
Au 31 décembre 2022 |
|
|
|
|
|
Valeurs brutes | 77 867 | 117 873 | 46 448 | 14 295 | 256 483 |
Amortissements cumulés et dépréciations | (28 794) | (83 021) | (33 487) | - | (145 302) |
Valeur nette au 31 décembre 2022 | 49 073 | 34 852 | 12 961 | 14 295 | 111 181 |
Variations de l’exercice |
| ||||
Acquisitions | 836 | 2 569 | 2 206 | 6 242 | 11 853 |
Variations de périmètre | - | 8 | 63 | - | 71 |
Cessions | (288) | (254) | (38) | (1) | (581) |
Ecarts de conversion | 167 | (185) | 28 | (21) | (11) |
Amortissements et dépréciations | (1 388) | (3 490) | (1 927) | - | (6 805) |
Pertes sur valeur | - | - | - | - | - |
Autres mouvements | 153 | 2 375 | 62 | (2 394) | 196 |
Valeur nette au 30 juin 2023 | 48 553 | 35 875 | 13 355 | 18 121 | 115 904 |
|
|
|
|
|
|
Au 30 juin 2023 |
| ||||
Valeurs brutes | 77 662 | 122 116 | 48 443 | 18 121 | 266 342 |
Amortissements cumulés et dépréciations | (29 109) | (86 241) | (35 088) | - | (150 438) |
Valeur nette au 30 juin 2023 | 48 553 | 35 875 | 13 355 | 18 121 | 115 904 |
(1) Installations techniques, matériel et outillage.
Droits d’utilisation
En milliers d’euros | Droit d'utilisation immobilière | Droit Autres d'utilisation droits corp. ITMO | Total | |||
Valeur nette au 31 décembre 2022 | 6 984 | 12 024 | 5 460 | 24 468 | ||
Acquisitions | 457 | 3 752 | 1 520 | 5 729 | ||
Variation de périmètre | - | - | 64 | 64 | ||
Cessions | - | (59) | (5) | (64) | ||
Ecarts de conversion | 5 | 143 | 34 | 182 | ||
Amortissements et dépréciations | (1 017) | (2 597) | (1 423) | (5 037) | ||
Reclassements | - | (109) | (135) | (244) | ||
Changement de méthode | 248 | 87 | 65 | 400 | ||
Juste valeur | - | - | (151) | (151) | ||
Autres mouvements | - | - | - | - | ||
Valeur nette au 30 juin 2023 | 6 677 | 13 241 | 5 429 | 25 347 | ||
Réconciliation des « Acquisition d’immobilisations corporelles et 6.3 avec le Tableau de flux de trésorerie | et incorporelles » d | es notes 6.2 | ||||
En milliers d’euros | 30 juin 2023 | 30 juin 2022 retraité (*) | ||||
Acquisitions d’immobilisations incorporelles | 180 | 785 | ||||
Acquisitions d’immobilisations corporelles | 11 853 | 16 453 | ||||
12 033 | 17 238 | |||||
Elimination des acquisitions d’immo. en contrats de location | - | - | ||||
Variation des dettes sur acquisitions d’immo. corporelles et incorporelles | (1 742) | 1 472 | ||||
(1 742) | 1 472 | |||||
Acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles – Tableau de Flux de Trésorerie | 10 291 | 18 710 | ||||
(*) Retraité des activités antérieurement destinées à être cédées qui ne le sont plus.
6.4. PARTICIPATION DANS LES MISES EN EQUIVALENCE
Le Groupe détient des participations dans sept co-entreprises : Kemek, Kemek US, Modern Chemical Services, EPC-B SCRL, Nitrokemine Guinée, Société de Minage en Guinée (maison mère de Nitrokemine Guinée) et Arabian Explosives.
En milliers d’euros | 30 juin 2023 | 31 décembre 2022 |
Valeur à l’ouverture | 33 251 | 29 018 |
Quote-part du résultat | 6 179 | 7 714 |
Ecart de conversion | (457) | 1 053 |
Dividendes (1) | (1 923) | (4 414) |
Variation de périmètre | - | - |
Ecarts actuariels net d'impôts différés | (120) | (119) |
Autres variations | 23 | (1) |
Valeur à la clôture | 36 953 | 33 251 |
(1) Les dividendes au premier semestre 2023 concernent Nitrokemine en Guinée et Kemek en Irlande. Les dividendes en 2022 concernaient Nitrokemine en Guinée, Kemek en Irlande et MCS en Arabie Saoudite.
Réconciliation des « dividendes reçus des co-entreprises » avec le Tableau de flux de trésorerie
En milliers d’euros | 30 juin 2023 | 30 juin 2022 |
Dividendes distribués par les co-entreprises | 1 923 | 207 |
Variation des créances sur dividendes à recevoir (2) | 2 572 | 735 |
Dividendes reçus – Tableau de Flux de Trésorerie | 4 495 | 942 |
(2) Le dividende de MCS voté en 2022 a été distribué au cours du premier semestre 2023
6.5. AUTRES ACTIFS FINANCIERS NON COURANTS
En milliers d’euros | 30 juin 2023 | 31 décembre 2022 |
Titres de participation (1) | 597 | 1 316 |
Provisions sur titres de participation (1) Valeur nette des titres de participation (6.5.1) | (472) 125 | (1 108) |
208 | ||
Créances rattachées à des participations | - | 40 |
Prêts non courants | 71 | 71 |
Divers | 1 306 | 1 287 |
Instruments dérivés (6.5.2) Autres actifs financiers – valeur brute | 1 633 3 010 | 1 663 |
3 061 | ||
Provisions | - | (33) |
Autres actifs financiers – valeur nette | 3 010 | 3 028 |
Total autres actifs financiers non courants | 3 135 | 3 236 |
(1) La variation est due à l’intégration des sociétés péruviennes dans le périmètre au 1er janvier 2023.
6.5.1 DETAIL DES TITRES DE PARTICIPATION NON CONSOLIDES
En milliers d’euros | 30 juin 2023 | 31 décembre 2022 |
Corse Confortement Foration Minage (2) | 27 | 27 |
Siciex (3) | 54 | 54 |
EPC Explo Congo (1) | 0 | 0 |
ADEX (4) | 0 | 8 |
ADEX TP (2) (société en cours de liquidation) | 2 | 1 |
Blasting Services (1) | 0 | 0 |
EDSL (1) | 0 | 0 |
ECS (2) | 8 | 8 |
Exchem Explosives ltd (1) | 0 | 0 |
Exchem Defence Systems Ltd (1) | 0 | 0 |
Exchem Transports Ltd (1) | 0 | 0 |
EPC Servicios Peru (4) | 0 | 75 |
EPC Andina (4) | 0 | 0 |
Cameroun Services (3) | 23 | 23 |
EPC Mali (3) | 1 | 1 |
Explo NC (3) | 5 | 5 |
Santos De Cunha 7 (3) (société en cours de liquidation) | 0 | 1 |
GRN (2) | 5 | 5 |
Valeur nette des titres de participation | 125 | 208 |
(1) Sociétés mises en sommeil
(2) Participations minoritaires
(3) Sociétés ayant une activité très réduite et ne portant pas d’engagements financiers non provisionnés,
(4) EPC Servicios Peru, EPC Andina et ADEX sont consolidées depuis le premier janvier 2023. Ces filiales avaient été créées par le Groupe EPC.
6.5.2 INSTRUMENTS FINANCIERS DERIVES
En milliers d’euros | 30 juin 2023 | 31 décembre 2022 |
Instruments dérivés actifs long terme | 1 663 | 0 |
Juste valeur par capitaux propres | (30) | 1 668 |
Juste valeur par compte de résultat | - | (5) |
Instruments financiers dérivés | 1 633 | 1 663 |
6.6. STOCKS ET EN COURS
En milliers d’euros | Matières premières et autres appro. | En-cours de biens et services | Produits intermédiaires | Marchandises | Total | |
Au 31 décembre 2022 | ||||||
Valeurs brutes | 34 270 | 2 238 | 3 854 | 21 352 | 61 714 | |
Provisions cumulées | (500) | 0 | (148) | (643) | (1 291) | |
Valeur nette au 31 décembre 2022 | 33 770 | 2 238 | 3 706 | 20 709 | 60 423 | |
Variations de l’exercice |
| |||||
Mouvements de BFR | (6 873) | 1 939 | 486 | (177) | (4 625) | |
Dotations nettes aux provisions | 1 | - | 7 | (13) | (5) | |
Variations de périmètre | - | - | - | - | - | |
Ecart de conversion | 67 | 1 | (12) | (35) | 21 | |
Autres Valeur nette au 30 juin 2023 | (20) 26 945 | (1) | (286) | (149) | (455) | |
4 177 | 3 901 | 20 335 | 55 359 | |||
Au 30 juin 2023 |
| |||||
Valeurs brutes | 27 447 | 4 177 | 4 044 | 21 051 | 56 719 | |
Provisions cumulées | (501) | - | (143) | (716) | (1 360) | |
Valeur nette au 30 juin 2023 | 26 946 | 4 177 | 3 901 | 20 335 | 55 359 | |
6.7. CLIENTS ET AUTRES DEBITEURS | ||||||
En milliers d’euros | 30 juin 2023 | 31 décembre 2022 | ||||
Avances et acomptes | 2 590 | 2 939 | ||||
Créances clients | 143 700 | 129 176 | ||||
Autres créances (1) | 6 747 | 3 220 | ||||
Créances fiscales – hors IS | 17 223 | 14 341 | ||||
Comptes courants | 14 794 | 14 617 | ||||
Dividendes à recevoir | 423 | 2 995 | ||||
Autres | 829 | 420 | ||||
Total des créances brutes | 186 306 | 167 708 | ||||
Dépréciation clients et comptes rattachés | (12 334) | (12 822) | ||||
Dépréciation des comptes courants et autres | (18 041) | (17 600) | ||||
Autres dépréciations | (446) | (80) | ||||
Total des dépréciations | (30 821) | (30 502) | ||||
Total des clients et autres débiteurs | 155 485 | 137 206 | ||||
(1) Les autres créances incluent notamment 736 K€ d’actifs liés au sur-financement du régime Art.39, et 1,9M€ de prime de ré-assurance à encaisser par EPCapré.
6.8. TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE
En milliers d’euros 30 juin 2023 31 décembre 2022
VMP – Equivalents de trésorerie (1) | - - | |
Disponibilités | 17 537 | 27 710 |
Total trésorerie et équivalents de trésorerie | 17 537 | 27 710 |
Découverts bancaires | (3 941) | (792) |
Total trésorerie nette | 13 596 | 26 918 |
Le groupe dispose en plus des lignes disponibles dans les filiales de 4 826K€ de lignes de crédit disponibles sur des créances cédées à CGA (factor) mais non mobilisées au 30 juin 2023.
Confronté à une hausse importante du BFR, le groupe a utilisé la trésorerie disponible dans les filiales avant d’avoir recours à de l’endettement additionnel.
6.9. CAPITAL
6.9.1. Actions
Total du
Nombre
capital social d'actions
(en K€)
Au 31 décembre 2022 2 262 830 7 015 Au 30 juin 2023 2 262 830 7 015
6.9.2. Dividendes par action
Au cours du premier semestre 2023, le groupe n’a procédé à aucune distribution de dividendes.
6.10. DETTES FINANCIERES
6.10.1. Dettes financières non courantes
En milliers d’euros | 31 décembre 2022 | Augmen- tation | Diminution | Variations de périmètre | Reclassement | Autres | 30 juin 2023 |
Emprunts obligataires | 21 | - | - | - | - | - | 21 |
Emprunts bancaires | 68 791 | 16 820 | - | - | (6 224) | 9 | 79 396 |
Instruments de couverture de taux
| - | - | - | - | - | - | - |
Total dettes financières non courantes | 68 812 | 16 820 | - | - | (6 224) | 9 | 79 417 |
6.10.2. Dettes financières courantes
En milliers d’euros | 31 décembre 2022 | Augmen- tation | Diminution | Variations de périmètre | Reclassement | Autres | 30 juin 2023 |
Emprunts obligataires | - | - | |||||
Emprunts bancaires | 13 246 | 195 | (5 771) | - | 6 186 | (40) | 13 816 |
Utilisation de lignes de crédits renouvelables | - | - | - | - | - | - | - |
Instruments de couverture de taux | 6 | - | - | - | - | - | 6 |
Mobilisation de créances | 10 058 | - | (971) | - | 440 | 79 | 9 606 |
Autres emprunts et dettes assimilées | 2 | - | (24) | 24 | - | - | 2 |
Intérêts courus sur emprunt Total dettes financières courantes hors découverts bancaires | 416 23 728 | 64 259 | (32) (6 798) | - | 32 | - | 480 |
24 | 6 658 | 39 | 23 910 | ||||
Découverts bancaires Total dettes financières courantes | 789 24 517 | 3 147 | - | 6 | 1 | 3 943 | |
3 406 | (6 798) | 24 | 6 664 | 40 | 27 853 |
44
Les dettes financières non courantes sont composées
- d’un emprunt in fine mis en place avec LBPAM pour un montant de 20 M€ d’une durée de 7 ans (échéance juillet 2029).
- d’une ligne RCF à usage multiple d’un montant maximal de 30 M€ à échéance juillet 2028, (prolongation d’un an accordée en juillet 2023). Il est tiré à hauteur de 27 M€ à fin juin (soit 13 M€ de plus qu’à fin décembre 2022). - de la part à plus d’un an des PGE pour 15 M€
Les deux premiers crédits sont soumis à un covenant (Dettes financières nettes/EBITDA), calculé sur le périmètre incluant les co-entreprises, calculé annuellement. Le seuil de remboursement anticipé est fixé à 3.25. Le taux est également ajustable en fonction de critère RSE
6.10.3. Dettes de location
En milliers d’euros | 31 décembre Augmentation 2022 | Diminution | Variations de Reclassement périmètre | Autres 30 juin 2023 |
Dettes de location non courantes | 13 911 4 136 | - | 29 (3 698) | 209 14 587 |
Dettes de location courantes Total dettes de location | 8 495 1 547 22 406 5 683 | (5 250) (5 250) | 34 3 698 | 145 8 669 |
63 - | 354 23 256 |
45
6.10.4. Réconciliation des « émissions / remboursements d’emprunts » avec le Tableau de flux de trésorerie
30 juin 2022
En milliers d’euros 30 juin 2023
retraité (*)
Augmentation des dettes financières non courantes | 16 820 | 3 662 | |||
Augmentation des dettes financières courantes | 195 | 15 997 | |||
Retraitement de la variation des dettes sur location financement | - | - | |||
Emission d’emprunts – Tableau de Flux de Trésorerie | 17 015 | 19 658 | |||
Diminution des dettes financières non courantes | - | - | |||
Diminution des dettes financières courantes | (6 766) | (2 091) | |||
Diminution des dettes de location | (5 250) | (5 704) | |||
Remboursement d’emprunts – Tableau de Flux de Trésorerie | (12 017) | (7 795) | |||
(*) Retraité des activités antérieurement destinées à être cédées qui n
6.11. IMPOTS DIFFERES AU BILAN Les mouvements d’impôts différés sont les suivants : | e le sont plus. | ||||
En milliers d’euros | Provisions dépollution décontamination et démantèlement | Avantages au personnel | Autres | Total | |
Au 31 décembre 2022 | 3 316 | 2 409 | (515) | 5 210 | |
Enregistré au compte de résultat | 24 | (129) | 677 | 572 | |
Enregistré en capitaux propres | - | (116) | 5 | (111) | |
Variations de périmètre | - | 241 | 181 | 422 | |
Reclassement | - | 1 708 | (1 708) | - | |
Différences de change Au 30 juin 2023 | 57 3 397 | 47 | (76) | 28 | |
4 159 | (1 435) | 6 121 | |||
En milliers d’euros | 30 juin 2023 | 31 décembre 2022 |
Impôts différés actifs | 7 771 | 6 971 |
Impôts différés passifs | (1 650) | (1 761) |
Impôts différés nets | 6 121 | 5 210 |
6.12. PROVISIONS POUR AVANTAGES AUX SALARIES
En milliers d’euros | 30 juin 2023 | 31 décembre 2022 | ||||||||
France (1) | Grande- Bretagne (2) | Italie (3) | Autres | Total | France (1) | Grande- Bretagne (2) | Italie (3) | Autres | Total | |
Valeur nette comptable à l'ouverture | 3 499 | 6 184 | 659 | 468 | 10 810 | 4 057 | 5 639 | 689 | 333 | 10 718 |
Coût des services rendus au cours de l'exercice | 123 60 (59) 936 | - 139 (412) 109 | 12 4 12 - | - - - - | 135 203 (459) 1 045 | 344 35 (557) - | - 91 1 946 - | 277 3 85 - | 1 - - - | 622 129 1 474 - |
Coût financier | ||||||||||
Ecarts actuariels reconnus en capitaux propres | ||||||||||
Variations de périmètre (4) | ||||||||||
Cotisations versées | (47) | (640) | 46 | 39 | (602) | (395) | (1 162) | (395) | 106 | (1 846) |
Prestations servies | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 1 |
Ecart de conversion | - 8 | 191 - | - - | - | 191 8 | - 15 | (330) - | - - | - 27 | (330) 42 |
Reclassement actif financier en passif financier | ||||||||||
Valeur nette comptable à la clôture | 4 520 | 5 571 | 733 | 507 | 11 331 | 3 499 | 6 184 | 659 | 468 | 10 810 |
Hypothèses actuarielles (*) | 30 juin 2023 |
| 31 décembre 2022 | ||||
France (1) | Grande- Italie Bretagne (2) (3) | Autres | France (1) | Grande- Italie (3) Bretagne (2) | Autres | ||
Taux d'actualisation Taux d'augmentation des salaires | 3,60% | 5,20% 3,62% N/A 3,00% | n.d. n.d. | 3,70% 2,50% | 4,75% 3,73% N/A 3,00% | n.d. n.d. | |
2,50% | |||||||
Taux d'inflation | 2,50% | 2,50% 3,00% | n.d. |
| 2,50% | 2,40% 3,00% | n.d. |
(*) fournies par des experts extérieurs au Groupe
(1) Les provisions pour avantage aux salariés des sociétés françaises comprennent les indemnités de fin de carrière des salariés ainsi que, pour la société mère EPC, un régime de retraite souscrit dans le cadre de l’article 39 du code général des impôts, par lequel la société garantit le niveau futur des prestations définies dans l’accord
(2) La provision pour avantage aux salariés d’EPC UK correspond à une provision prévue dans le cadre d’un régime à prestations définies fonctionnant comme un fonds de pension.
(3) Les provisions pour avantage aux salariés des sociétés italiennes correspondent à une provision prévue dans le cadre d’un régime à prestations définies. Il s’agit du régime des TFR, système de rémunération différée, éligible IAS 19R
(4) Les variations de périmètres sont liées à la prise de contrôle des filiales ADEX et AD UK au 30 juin 2023. 47
6.13. AUTRES PROVISIONS
En milliers d’euros | Démant. Décontam. Dépol. | Provisions sur Contrats | Autres (1) | Total |
Au 31 décembre 2022 | 13 331 | 1 237 | 7 642 | 22 210 |
Provisions supplémentaires | 174 | 910 | 352 | 1 436 |
Reprises | 26 | (1 262) | (762) | (1 998) |
Variation de périmètre | - | - | 5 | 5 |
Variation du montant actualisé (effet temps et modification du taux) | (303) | - | - | (303) |
Ecart de conversion | 224 | - | 12 | 236 |
Autres mouvements | - - | (2) | (2) | |
Au 30 juin 2023 | 13 452 885 | 7 247 | 21 584 |
(1) Les autres provisions pour risques et charges correspondent essentiellement aux risques de l’activité courante du Groupe (litiges commerciaux et prud’homaux, franchises sur les sinistres assurés).
Détail des autres provisions entre non courant et courant
En milliers d’euros | 30 juin 2023 | 31 décembre 2022 |
Non courant | 19 463 | 19 208 |
Courant | 2 121 | 3 002 |
Total | 21 584 | 22 210 |
6.14. FOURNISSEURS ET AUTRES CREDITEURS | ||
En milliers d’euros | 30 juin 2023 | 31 décembre 2022 |
Dettes fournisseurs | 72 967 | 95 169 |
Avances et acomptes reçus sur commandes | 7 533 | 7 502 |
Dettes sociales | 14 655 | 14 259 |
Dettes fiscales | 25 276 | 19 870 |
Autres dettes | 8 603 | 7 238 |
Total | 129 034 | 144 038 |
6.15. BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT
Le besoin en fonds de roulement s’analyse comme suit :
Variations du BFR & provisions courantes
30 juin 2023 | 30 juin 2022 retraité (*) | |
Stocks et en cours | 4 625 | (7 033) |
Clients et autres débiteurs | (20 581) | (25 549) |
Autres actifs long terme | - | (141) |
Autres actifs courants | (3 028) | (1 890) |
Sous total | (18 984) | (34 612) |
Fournisseurs et autres créditeurs | (16 031) | 15 324 |
Autres passifs long terme | (3) | 62 |
Autres passifs courants | 4 664 | (861) |
Sous total | (11 370) | 14 525 |
Besoin en fonds de roulement | (30 354) | (20 087) |
Provisions sur actifs circulant | 268 | (515) |
Besoin en fonds de roulement net | (30 085) | (20 603) |
En milliers d’euros
(*) Retraité des activités antérieurement destinées à être cédées qui ne le sont plus.
Comme chaque année, le BFR a cru fortement sur le premier semestre. Ce mouvement est habituellement lié à la hausse saisonnière du chiffre d’affaires qui entraine une augmentation du poste client. Ce mouvement a bien eu lieu mais c’est le poste fournisseur qui a été particulièrement pénalisante ce semestre.
Plusieurs filiales face à la hausse des matières premières ont modifié leur politique d’achat afin de maintenir les marges. Les fournisseurs alternatifs ont demandé des termes de paiement moins favorables que les fournisseurs européens historiques du groupe en Europe. Ceci s’est traduit par une forte baisse de l’encours en Afrique notamment mais aussi au Canada.
Le rachat d’ADEX a également contribué à la baisse de la dette fournisseur. En effet en faisant entrer dans le groupe consolidé cette société qui héberge les salariés des services centraux du groupe, ce dernier par le jeu des éliminations des opérations inter compagnies a perdu le crédit fournisseur 2,5 M€ que lui accordait sa filiale.
Enfin le premier semestre a vu se résorber dans la démolition une position particulièrement favorable (un peu plus de 2 M€) sur un chantier majeur, où la vente de ferraille avait été encaissée alors qu’elle n’avait pas encore été réglée.
6.16. VARIATION DE PERIMETRE
En milliers d’euros | 30 juin 2023 | 30 juin 2022 | ||
Trésorerie acquise lors des entrées de périmètre | 304 | |||
Investissement en titres consolidés (1) | (668) | (175) | ||
Impact des entrées de périmètre | (364) | (175) | ||
Trésorerie cédée lors des sorties de périmètre | - | - | ||
Désinvestissement en titres consolidés | - | - | ||
Impact des sorties de périmètre | - | - | ||
Total des incidences de périmètre | 304 | (175) | ||
Total des transactions entre actionnaires | (668) | (175) | ||
(1) L’investissement des titres consolidés correspond société EPC UK 6.17. ENGAGEMENTS FINANCIERS | à l’acquisition des parts minorit | aires de la | ||
En milliers d’euros | 30 juin 2023 | 31 décembre 2022 | ||
Avals et cautions | 21 982 | 21 320 | ||
Hypothèques et nantissements | 7 672 | 8 436 | ||
Total des garanties données | 29 654 | 29 756 | ||
En milliers d’euros | 30 juin 2023 | 31 décembre 2022 | ||
Effets escomptés non échus | 158 | 168 | ||
Avals et cautions | 3 240 | 3 189 | ||
Total des garanties reçues | 3 398 | 3 357 | ||
La ligne Avals et Caution ne concerne que les cautions de marché.
7. INFORMATION RELATIVE AUX PARTIES LIEES
7.1. CONTROLE
Le Groupe EPC est contrôlé par la société EJ Barbier. La société tête de Groupe est la Société Anonyme d’Explosifs et Produits Chimiques. EPC est détenue indirectement à 64.2% par la société 4DECEMBRE SAS qui dépose ses états financiers au greffe du tribunal de commerce
7.2. RELATION AVEC LES FILIALES
Les transactions entre la société mère et ses filiales, qui sont des parties liées, ont été éliminées en consolidation et ne sont pas présentées dans ces notes.
7.3. TRANSACTIONS AVEC DES PARTIES LIEES
Le Groupe entretient des relations avec les parties liées suivantes :
• 4 Décembre, maison mère d’EPC SA ;
• EJB
• Argos
• Adex
Au cours du premier semestre 2023, les relations entre le Groupe EPC et les sociétés liées sont restées en ligne avec la progression de l’activité. Aucune transaction non courante, par sa nature, n’est intervenue au cours de cette période.
A noter qu’à compter du 1 juillet 2023, ADEX qui a été rachetée par EPC ne fera plus partie des parties liées.
8. EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE
Prolongation du RCF
Les banques du pool bancaire ont signé un avenant prolongeant d’un an les RCF de 30 M€ mis en place en juillet 2022. Ce contrat de financement est désormais à échéance au 20 juillet 2028.
Fusion de l’activité Déconstruction au sein d’EPC DEMOSTEN
Les activités déconstruction désamiantage du groupe EPC ont été regroupées au 1 juillet 2023 au sein de la société EPC DEMOSTEN. Les différentes sociétés de ce pôle PRODEMO, OCCAMAT, OCCAMIANTE et ATD ont fusionné au sein de la sous-holding Demosten qui a changé de nom pour devenir EPC Demosten.
Ce regroupement a pour but de renforcer le positionnement d’EPC Demosten en tant que premier acteur indépendant dans le domaine de la déconstruction et le désamiantage sur le marché Français. Il a également pour but de renforcer la performance commerciale tout en rationnalisant les fonctions supports.
Plusieurs agences autonomes ont été créées à cette occasion, afin de promouvoir l’excellence opérationnelle et la proximité avec les donneurs d’ordre, point fort d’EPC Demosten.
Changement de nom dans l’économie circulaire
2 B Recyclage filiale d’EPC spécialisée dans l’économie circulaire a changé de nom pour devenir EPC Colibri. Ce nouveau nom auquel est adossé une nouvelle identité visuelle traduit les ambitions du groupe EPC dans le domaine de l’économie circulaire.
Deux investissements importants ont été réalisés en 2022 avec l’acquisition d’un site de tri et de valorisation des déchets en périphérie nantaise et du foncier du centre d’enfouissement amiante de l’hostellerie de Flé également en région Pays de Loire.
Risques géopolitiques
Le groupe EPC suit attentivement la situation politique dans certains pays où il est implanté notamment au Gabon. Le changement de gouvernement intervenu en septembre n’a pas eu d’impact sur les activités de la filiale qui a pu, après une brève interruption au moment des élections, reprendre l’importation, la production et la commercialisation d’explosifs sur le territoire Gabonais.
Tremblement de terre au Maroc
Le Groupe EPC présent au Maroc depuis plus de 70 ans adresse toutes ses pensées au peuple marocain et ses sincères condoléances aux familles endeuillées après la terrible tragédie qui a touché la région de Marrakech.
Le personnel et les installations de nos filiales n’ont pas été directement impactés.
Les équipes d’EPC Maroc et Marodyn ont donc été en mesure de se mobiliser pour apporter de l’aide aux populations.
Attestation du responsable du rapport semestriel d’activité
Paris La Défense, le 27 septembre 2023
Nous attestons qu’à notre connaissance, les comptes consolidés semestriels résumés au 30 juin 2023 du Groupe EPC sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l’ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d’activité présente un tableau fidèle des évènements importants survenus pendant les six premiers mois de l’exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées, ainsi qu’une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l’exercice.
Le Président Directeur-général | Le Directeur Financier |
Olivier Obst | Charles-Ernest Armand |
SOCIETE ANONYME D’EXPLOSIFS ET DE PRODUITS CHIMIQUES
Tour Initiale, 1 Terrasse Bellini, CS 70222 Société anonyme à Conseil d’administration 92935Tel : +33 1 40 69 80 00 PARIS LA DEFENSE CEDEX 542 037 361 au capital de 7 014 773 RCS NANTERRE €
www.epc-groupe.com
[1] L’Activité Consolidée correspond au chiffre d’affaires des sociétés en intégration globale (y compris activité déconstruction qui a été réintégré dans les activités poursuivie suite à l’abandon du processus de cession) et à la quote-part du chiffre d’affaires des sociétés mises en équivalence (co-entreprises).