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from IMERYS (EPA:NK)

Imerys-communiquéPresse-Q1-2024Final

imageCOMMUNIQUÉ DE PRESSE

 PARIS, 30 avril 2024

Imerys publie des résultats solides au premier trimestre 2024, avec une augmentation de 9 % de l’EBITDA ajusté par rapport à l’année dernière

●      Premiers signes de reprise de la demande avec un chiffre d’affaires de 926 millions d’euros au premier trimestre, dépassant à la fois les niveaux du troisième et du quatrième trimestre 2023.

●      EBITDA ajusté à 188 millions (+9 % par rapport à l’année dernière), reflétant la contribution positive des actions commerciales, des mesures d’économie et de la baisse des coûts intrants ainsi que la bonne performance des coentreprises.

●      Maintien d’un équilibre prix/coûts positif, démontrant la solidité du modèle économique d’Imerys ●     Avancées dans l'exécution du plan d’action stratégique 6 :

●      Création d’une nouvelle branche  d’activité appelée « Solutions pour la Transition

Énergétique » pour refléter l’essor croissant  des minéraux critiques et la progression de leur contribution aux résultats financiers du Groupe

●      Négociations exclusives pour l’acquisition des activités européennes de diatomite et de perlite du groupe Chemviron, afin de renforcer l’offre d’Imerys en matière de solutions naturelles pour les biens de consommation

●      Négociations exclusives pour la cession des actifs du Groupe servant  le marché du papier, dont la conclusion est attendue dans le courant de l’année

Alessandro Dazza, Directeur général, a déclaré :

« Comme prévu, les faibles niveaux d’activité dans la construction résidentielle et les marchés industriels continuent de pénaliser la reprise des marchés finaux, en particulier en Europe, tandis que les États-Unis font preuve d’une meilleure résistance et que la Chine progresse. Nous pensons avoir franchi un cap et prévoyons un impact positif de la baisse des taux d’intérêt au second semestre de l’année. Dans cet environnement contrasté, Imerys tire pleinement parti de la résilience de son modèle économique, de sa large exposition géographique et de la diversification de ses marchés finaux. Par ailleurs, le Groupe démontre une nouvelle fois sa capacité à adapter sa structure de coûts aux fluctuations de la demande, en maintenant un équilibre prix-mix-coût positif et en générant des économies substantielles grâce au programme de réduction des coûts lancé en 2023. Nous continuons à mettre en œuvre notre plan stratégique et en tiendrons les marchés régulièrement informés . »

 

 

Résultats consolidés non audités[1] [2] en (millions d’euros)

 

T1 2023

 

T1 2024

 

Variation 2024/2023

Chiffre d’affaires

997

926

-7,1 %

Croissance organique

-0,9 %

-5,3 %

-

EBITDA ajusté[3]

172

188

+9,2 %

Marge d’EBITDA ajustée4

17,2 %

20,2 %

-

Résultat opérationnel courant

105

123

+17,5 %

Marge opérationnelle courante

10,5 %

13,3 %

-

Résultat opérationnel

98

108

+10,6 %

Résultat courant net des activités poursuivies, part du Groupe

67

83

+23,6 %

Résultat net des activités poursuivies, part du Groupe

62

69

+10,3 %

Résultat net des activités abandonnées, part du Groupe[4]

39

-

-

Résultat net, part du Groupe

101

69

-32,2 %

 

POINT SUR LES PROJETS STRATÉGIQUES

Imerys a créé une nouvelle branche d’activité, « Solutions pour la Transition Énergétique » (STE), afin de mieux refléter l’importance et la contribution en forte croissance des activités du Groupe dans les minéraux critiques. Elle comprend l’activité Graphite et Carbone d’Imerys et la part du Groupe (50 %) dans la coentreprise The Quartz Corporation. Ces activités représentent des moteurs essentiels de la croissance future d’Imerys.

Dans le cadre de la gestion active du portefeuille du Groupe, deux transactions importantes font l’objet de négociations exclusives :

●      Le 29 avril 2024, avec Chemviron, une filiale de Calgon Carbon Corporation, dans le but d’acquérir son activité de diatomite et de perlite. Cette acquisition permettrait à Imerys d’étendre et de renforcer sa présence à l’échelle européenne dans les domaines de la diatomite et de la perlite. Le Groupe pourrait ainsi élargir son portefeuille de produits dans les domaines de la filtration et des sciences de la vie, et ce, afin de mieux servir ses clients sur les marchés de l’alimentation, des boissons, de la filtration et de l’industrie pharmaceutique. Elle devrait également donner à Imerys la possibilité d’élargir son offre de solutions naturelles pour les biens de consommation. Imerys acquerrait trois actifs miniers et industriels de haute qualité en France et en Italie. En 2023, cette entreprise a généré un chiffre d’affaires d’environ 50 millions d’euros et employait 130 personnes.

●      Le 28 mars 2024, avec le groupe Flacks, pour la cession des actifs du Groupe servant le marché du papier. La transaction devrait être finalisée dans le courant de l’année 2024. À la clôture, la réserve de conversion associée à l’activité cédée (principalement liée à la dévaluation du réal brésilien) sera recyclée dans le compte de résultat conformément aux normes IFRS applicables. Les fonds propres du Groupe ne seront pas affectés par cette perte sans effet sur la trésorerie,perte  actuellement estimée à environ 300 millions d’euros au 31 mars 2024.

 

 

PERSPECTIVES

Nous prévoyons une reprise progressive des  marchés et une amélioration séquentielle des volumes de vente au cours des trimestres à venir, car l’économie européenne se stabilise tandis que les États-Unis et l’Asie résistent. Au cours des prochains mois, Imerys espère bénéficier de cette tendance positive et de ses produits innovants, tout en optimisant ses coûts  dans cet environnement encore incertain.

 

COMMENTAIRE DES RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2024

Chiffre d’affaires

 

Résultats consolidés

(en millions d’euros)

 

2023

 

2024

Variation 2024/2023

Variation publiée

Variation

PCC

Volumes

Prix-mix

Premier trimestre

997

926

-7,1 %

              -5,3 %

-3,4 %

           -1,9 %

 

Le chiffre d’affaires du premier trimestre 2024 s’élève à 926 millions d’euros, soit une baisse de 5,3 % en glissement annuel à périmètre et taux de change constants. Les volumes de ventes du Groupe ont reculé de 3,4 %, sous l’effet de la faiblesse de ses principaux marchés finaux, en particulier la construction résidentielle et l’industrie en Europe. Le chiffre d’affaires montre les premiers signes de reprise, soutenu par une reprise progressive des volumes, le chiffre d’affaires du premier trimestre 2024 est supérieur de 1 % à celui du troisième trimestre 2023 et de 4 % à celui du quatrième trimestre.

Les prix sont en baisse de 1,9 % au premier trimestre 2024 par rapport à une base de comparaison élevée (+11 % au premier trimestre 2023 par rapport au premier trimestre 2022) et intègrent la baisse du coût des intrants, notamment de l’énergie et du fret.

Le chiffre d’affaires du premier trimestre 2024 intègre un effet de change négatif de 15 millions d’euros (1,5 %), essentiellement imputable à la dépréciation du dollar américain par rapport à l’euro.

EBITDA ajusté

 

À compter du 1er janvier 2024, Imerys a adopté l’EBITDA ajusté comme nouvelle mesure de performance alternative. Il est défini comme le résultat opérationnel courant avant les amortissements opérationnels, les dépréciations et les pertes de valeur, et ajusté en fonction des variations des provisions opérationnelles et des réductions de valeur, et comprend la quote- part du résultat net des joint-ventures.

Ce changement fait passer l’objectif de marge d’EBITDA ajusté pour 2025 à 19-21 %, contre 18-20 % avec la définition actuelle de l’EBITDA tel qu’utilisé lors de la journée investisseurs de novembre 2022, 

Résultats consolidés

(en millions d’euros)

2023

2024

Variation 2024/2023

Premier trimestre dont la part du résultat net des joint-ventures

172

21

188

55

+9,2 %

Marge(1)

17,2 %

20,2 %

-

L’EBITDA ajusté a augmenté de 9,2 % grâce à la contribution positive des actions commerciales, des mesures d’économie et de la baisse des coûts des intrants, ainsi qu’aux solides performances des joint-ventures, en particulier de notre activité de quartz de haute pureté (détenue à 50 %).

Imerys a réalisé une marge d’EBITDA ajusté supérieure à 20 % au premier trimestre 2024, bien au-delà des 17,2 % enregistrés au premier trimestre 2023.

Résultat courant net

Le résultat courant net, part du Groupe, s’élève à 83 millions d’euros, soit une hausse de 23,6 % par rapport au premier trimestre 2023. Le résultat financier net est négatif à 16 millions d’euros. La charge d’impôts de 24 millions d’euros correspond à un taux d’imposition effectif de 22,0 %.

Résultat net

Le résultat net, part du Groupe, s’est élevé à 69 millions d’euros au premier trimestre 2024, après les “’autres revenus et dépenses” de -14 millions d’euros et comprenant 1 million d’euros d’intérêts minoritaires. En 2023, le revenu net inclut les éléments de cession de HTS, comptabilisés pour  39 millions d’euros.

 

 

 Note (1) La part du résultat net des joint-ventures contribue à hauteur de 2,1% et  5,9% à la marge d’EBITDA ajustée de respectivement les T1 2023 et T1 2024

PERFORMANCE PAR ACTIVITÉ

 

Depuis la création de la branche « Solutions pour la Transition Énergétique », Imerys est organisé autour des activités suivantes :

 

●      Minéraux de Performance, répartis en deux zones géographiques, Europe, Moyen-Orient, Afrique et Asie-Pacifique (PM EMEA et APAC), et Amériques (PMA), servant  principalement les marchés des plastiques, des peintures et revêtements, de la filtration et des sciences de la vie, ainsi que des céramiques et des produits de construction ;

●      Solutions pour les Réfractaires, les Abrasifs et la Construction (RAC) au service des marchés des réfractaires, de la  fonderie, des abrasifs et de la chimie du bâtiment ;

●      Solutions pour la Transition Énergétique, comprenant l’activité Graphite et Carbone,présente principalement sur le marché de l’énergie mobile, et la participation d’Imerys dans The Quartz Corporation (TQC), coentreprise  détenue à 50 %, présente sur les marchés de l’énergie solaire et des semi-conducteurs avec des solutions à base de quartz de haute pureté.

Minéraux de Performance (63 % du chiffre d’affaires consolidé)

 

Unaudited quarterly data (€ millions) 

 

T1 2023

 

T1 2024

Variation publiée  

Variation PCC  

Chiffre d’affaires Amériques

265

259

-2,5 %

-2,5 %

Chiffre d’affaires Europe, Moyen-Orient et

Afrique et Asie-Pacifique (EMEA et APAC)

386

353

-8,7 %

-8,7 %

Éliminations

(30)

(32)

-

-

Chiffre d’affaires total

622

579

-6,9 %

-6,9 %

 

Le chiffre d’affaires généré par l’activité Minéraux de Performance a baissé  de 5,6 % au premier trimestre 2024 à périmètre et taux de change constants. Sur la base des données publiées, la baisse de 6,9 % comprend un effet de change négatif de 9 millions d’euros (-1,4 %). Cependant, le chiffre d’affaires des Minéraux de Performance montre des signes de reprise : au premier trimestre 2024, il est supérieur de 3 % à celui du troisième trimestre 2023 et de 4 % à celui du quatrième trimestre.

Le chiffre d’affaires de la zone Amériques est en baisse de 1,2 % à périmètre et taux de change constants au premier trimestre 2024, atteignant 259 millions d’euros. Les ventes ont été affectées par un ralentissement de la demande de minéraux dans l’industrie de la construction aux États-Unis et sur les marchés de la filtration. Par rapport au troisième trimestre 2023 et au quatrième trimestre 2023, les Minéraux de Performance de la zone Amériques progressent respectivement de 1 % et 5 %.

Le chiffre d’affaires de la zone Europe, Moyen-Orient, Afrique et Asie-Pacifique a diminué de 7,5 % à périmètre et taux de change constants au premier trimestre 2024. Le dynamisme des ventes à destination du marché des plastiques  a partiellement compensé la faiblesse de la demande de produits céramiques sur les marchés de la construction. Sur la base des données publiées, les ventes de Minéraux de Performance dans la zone EMEA ont dépassé les deux derniers trimestres de 2023 de respectivement  4 % et 5 %.

Solutions pour les Réfractaires, Abrasifs et Construction (32 % du chiffre d’affaires consolidé)

 

Unaudited quarterly data

(€ millions) 

 

T1 2023

 

T1 2024

Variation publiée  

Variation PCC   

Chiffre d’affaires Réfractaires, Abrasifs & Construction

319

300

-6,1 %

-3,5 %

 

Le chiffre d’affaires de  l’activité  Solutions pour Réfractaires, Abrasifs et Construction a diminué de 6,1 % sur la base des données publiées, avec un effet de change négatif de 4 millions d’euros (-1,4 %). Les volumes dans les marchés finaux de la construction et de l’industrie en Europe ont été faibles, mais le secteur des réfractaires, en particulier aux États-Unis, a montré quelques signes de reprise des volumes. L’activité affiche une croissance de 1 % par rapport au troisième trimestre 2023 et de 4 % par rapport au quatrième trimestre.

Solutions pour la Transition Énergétique (5 % du chiffre d’affaires consolidé)

 

Unaudited quarterly data

(€ millions) 

 

T1 2023

 

T1 2024

Variation publiée  

Variation PCC   

Chiffre d’affaires Graphite et Carbone

55

49

-10,6 %

-10,1 %

L’activité Graphite et Carbone a enregistré une baisse de 10 % de son chiffre d’affaires, en raison d’un déstockage persistant dans l’ensemble de la chaîne de valeur des véhicules électriques.

image

Les ventes de the Quartz Corporation (co entreprise  de quartz de haute pureté, détenue à 50 % par Imerys) seront communiquées sur une base semestrielle.

Diffusion sur le web des résultats du premier trimestre 2024

Le communiqué de presse peut être consulté sur le site internet du Groupe www.imerys.com. Les résultats du premier trimestre 2024 seront présentés en direct le 30 avril 2024 à 18 h 30 (CET) dans une réunion accessible en ligne en cliquant surce lien.

Calendrier financier

 

14 mai 2024

Assemblée générale annuelle des actionnaires

29 juillet 2024

Résultats du premier semestre 2024

30 octobre 2024

Résultats du troisième trimestre 2024

 

Ces dates provisoires sont données à titre indicatif. Les dates définitives seront mises à jour sur le site internet du Groupe https://www.imerys.com/finance.

 

 

Imerys est le leader mondial des spécialités minérales pour l’industrie avec un chiffre d’affaires de 3,8 milliards d’euros en 2023 et 13 700 salariés répartis dans 54 pays. Le Groupe offre des solutions à haute valeur ajoutée et fonctionnelles pour un grand nombre de secteurs et marchés en forte croissance, comme ceux des solutions pour la Transition Énergétique et de la construction durable mais aussi celui des solutions naturelles pour les biens de consommation. Imerys s’appuie sur sa maîtrise des applications, ses connaissances technologiques et son expertise dans les sciences des matériaux pour proposer des solutions apportant des propriétés essentielles aux produits de ses clients et à leurs performances. Dans le cadre de son engagement à se développer de manière responsable, Imerys propose des produits et procédés respectueux de l’environnement en plus d’accompagner ses clients dans leurs efforts de décarbonation.

Imerys est coté sur Euronext Paris (France) sous le code NK.PA.

Des informations plus complètes sur Imerys peuvent être obtenues sur son site internet (www.imerys.com), rubrique Information Règlementée, notamment dans son Document d’Enregistrement Universel déposé ́ auprès de l’Autorité ́ des marchés financiers le 26 mars 2024 sous le numéro D.24-0183 (également disponible sur le site internet de l’Autorité ́des marchés financiers, www.amf-france.org). Imerys attire l’attention des investisseurs sur le chapitre 2 « Facteurs de risques et Contrôle Interne » du Document d’Enregistrement Universel.

Avertissement : Le présent document contient des prévisions et des informations prospectives. Les investisseurs sont alertés sur le fait que ces prévisions et informations prospectives sont soumises à de nombreux risques et incertitudes difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle d’Imerys, qui peuvent impliquer que les résultats et développements effectivement réalisés diffèrent significativement de ceux qui sont exprimés ou induits.

 

                 Contacts  investisseurs/analystes :                                                                Contacts presse :

                Cyrille Arhanchiague : +33 (0)6 07 16 67 26                                                  Claire Garnier : +33 (0)1 49 55 64 27

                 finance@imerys.com                                                                                     Mathieu Gratiot : +33 (0)7 87 53 46 60

                                                                                                                                         Hugues Schmitt (Primatice) : + 33 (0)6 71 99 74 58

Olivier Labesse (Primatice) : + 33 (0)6 79 11 49 71

 

ANNEXES

 

Indicateurs clés du compte de résultat

 

(en millions d’euros)

T1 2023

T1 2024

Variation

Chiffre d’affaires

997

 

926

-7,1 %

EBITDA ajusté

172

 

188

+9,2 %

dont la part du résultat net des jointventures

21

 

55

Résultat opérationnel courant

105

 

123

+17,5 %

Charges financières courantes

(12)

(16)

-

Impôt sur le revenu courant

(25)

(24)

-

Intérêts minoritaires

(1)

(1)

-

Résultat courant net des activités poursuivies, part du Groupe

67

 

83

+23,6 %

Autres produits et charges opérationnels, nets, part du Groupe

(5)

(14)

-

Résultat net des activités poursuivies, part du Groupe

62

 

69

+10,3 %

Résultat net des activités abandonnées, part du Groupe

39

 

-

-

Résultat net, part du Groupe

101

 

69

-32,2 %

 

Chiffre d’affaires et EBITDA 2023, suite à l’adoption de la nouvelle organisation et de la nouvelle définition

Chiffre d’affaires 2023 (millions d’euros)

 

PMA

 

PM EMEA

 

Autres PM

 

TOTAL  PM

 RAC

 

IGC

 TQC

 

Autres

 

Groupe

Premier trimestre

265

386

-30

622

319

55

-

1

997

Deuxième

trimestre

267

361

-32

597

328

62

-

-1

985

Troisième trimestre

255

339

-30

564

297

58

-

-1

918

Quatrième trimestre

246

336

-24

559

288

49

-

-1

894

Année complète

1 034

1423

-116

2341

1233

224

-

-3

3794

 

 

EBITDA ajusté 2023 (millions d’euros)

 

PMA

 

PM EMEA

 

Autres PM

 

TOTAL  PM

 RAC

 

IGC

 TQC

 

Autres

 

Groupe

Premier semestre

83

103

2

189

76

29

39

13

345

Second semestre

84

102

2

188

66

24

42

3

323

Année complète

167

206

4

377

141

53

80

16

668

 

 

Groupe (millions d’euros)

 

T1 2023

 

T2 2023

 

T3 2023

 

T4 2023

Année complète

2023

EBITDA courant

151

180

150

152

633

EBITDA ajusté

172

173

172

151

668

GLOSSAIRE

Imerys a recours à des indicateurs « courants » pour mesurer la performance récurrente de son activité, en excluant les éléments significatifs qui, en raison de leur nature et de leur caractère inhabituel, ne peuvent être considérés comme inhérents à la performance courante du Groupe (voir point 5.5 Définitions et rapprochement des indicateurs alternatifs de performance avec les indicateurs IFRS du Document d’enregistrement universel 2021).

Mesures alternatives de performance

Définitions et rapprochement avec les indicateurs IFRS

Croissance à périmètre et taux de change constants (également

appelée croissance à PCC, croissance organique ou croissance interne)

La croissance à périmètre et taux de change constants est calculée en excluant les impacts des variations des taux de change ainsi que les acquisitions et les cessions (effet de périmètre). Le retraitement de l’effet de change consiste à calculer aux taux de change de l’année précédente les agrégats de l’année en cours. L’impact des instruments de change qualifiés d’instruments de couverture est pris en compte dans les données courantes.

Le retraitement de la structure du groupe pour prendre en compte les entités nouvellement consolidées consiste à : soustraire la contribution de l’acquisition des agrégats de l’année en cours, pour les entrées de périmètre de l’année en cours, à retrancher la contribution de l’acquisition des agrégats de l’année en cours ;

pour les entrées de périmètre de l’année précédente, à retrancher la contribution de l’acquisition du 1er janvier de l’année en cours jusqu’au dernier jour du mois de l’année en cours où a été réalisée l’acquisition l’année précédente. Le retraitement des entités sortantes consiste : pour les sorties de périmètre de l’année en cours, à retrancher les contributions de l’entité sortie aux agrégats de l’année précédente à compter du premier jour du mois de cession ; pour les sorties de périmètre de l’année précédente, à retrancher les contributions de l’entité́ sortie aux agrégats de l’année précédente.

Effet volume

L’effet volume correspond à la somme de la variation des volumes de ventes de chaque division entre l’année en cours et l’année précédente, valorisée au prix moyen de vente de l’année précédente.

Effet prix-mix (ou effet prix)

L’effet prix-mix correspond à la somme de la variation des prix moyens par famille de produits de chaque division entre l’année en cours et l’année précédente, appliquée aux volumes de l’année en cours.

Résultat opérationnel courant

Le résultat opérationnel courant correspond au résultat opérationnel avant autres produits et charges opérationnels (résultat des prises ou pertes de contrôle et autres éléments non récurrents).

Résultat net des activités poursuivies

Le résultat courant net correspond au résultat net part du Groupe, avant autres produits et charges opérationnels nets (résultat des prises ou pertes de contrôle et autres éléments non récurrents, nets d’impôt) et le résultat net des activités abandonnées.

EBITDA courant

L’EBITDA courant est calculé à partir du résultat opérationnel courant en retraitant les amortissements et pertes de valeur d’exploitation, la variation nette des provisions d’exploitation, la quote-part des résultats nets et en incluant des dividendes reçus des jointventures.

EBITDA ajusté

À compter du 1er janvier 2024, l’EBITDA ajusté est calculé à partir du résultat opérationnel courant avant les amortissements opérationnels, les dépréciations et les pertes de valeur, et ajusté en fonction des variations des provisions opérationnelles et des réductions de valeur. Il comprend la quote-part du résultat net des coentreprises  (au lieu des dividendes reçus, dans la définition précédente) afin de mieux refléter leur contribution au groupe Imerys.

Flux de trésorerie opérationnel courant net

Calculé à partir du résultat opérationnel courant avant amortissements opérationnels, dépréciations et pertes de valeur, ajusté des variations des provisions et réductions de valeur opérationnelles, de la part dans le résultat net et incluant les dividendes reçus des jointventures et des entreprises associées, ajusté de l’impôt théorique sur le résultat opérationnel courant, des variations du besoin en fonds de roulement opérationnel, du produit des cessions d’actifs incorporels et corporels, des dépenses d’investissement incorporelles et corporelles payées et des variations des actifs liés aux droits d’utilisation.

Dette financière nette

La dette financière nette est la différence entre les passifs financiers (emprunts, dettes financières et passifs IFR 16) et la trésorerie et équivalents de trésorerie.

Taux d’impôt notionnel

Taux d’imposition sur le résultat opérationnel courant.



[1] En application de la norme IFRS 5, HTS est classé dans les activités abandonnées (son chiffre d’affaires et ses charges et produits avant impôt ne contribuent pas aux lignes correspondantes du compte de résultat consolidé)

[2] La définition des indicateurs alternatifs de performance se trouve dans le glossaire à la fin du communiqué de presse

[3] L’EBITDA ajusté est calculé à partir du résultat opérationnel courant avant les amortissements opérationnels, les dépréciations et les pertes de valeur, et ajusté en fonction des variations des provisions opérationnelles et des réductions de valeur.4 La part du résultat net des joint-ventures contribue à hauteur de 2,1% et  5,9% à la marge d’EBITDA ajustée de respecti Il comprend la part du résultat net des joint-venturesvement les T1 2023 et T1 2024   

[4] Lié à la cession de l’activité Solutions de Haute Température en janvier 2023  6Voir  communiqués de presse disponibles sur le site www.imerys.com.

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