Rapports financiers et d'audit semestriels/examens réduits / Rapport financier semestriel

1. ATTESTATION DE LA PERSONNE RESPONSABLE 

Nicolas Sordet, Directeur Général

Fait à Lyon, France, le 30 septembre 2024  

2. RAPPORT SEMESTRIEL D’ACTIVITÉ

2.1 INDICATEURS ALTERNATIFS DE PERFORMANCE 

En complément des agrégats comptables, le management a identifié plusieurs indicateurs alternatifs de performance (« IAP ») permettant de suivre la performance de ses activités dont deux indicateurs financiers, le chiffre d’affaires de production et la marge d’EBITDA (courant et courant de production). Ces indicateurs financiers ne sont pas représentatifs sur le premier semestre 2024, la Société n’ayant pas enregistré de résultats significatifs, mais ils doivent permettre à terme de suivre la performance économique de chacune des unités de production, et de manière globale le bon développement du Groupe. Il complète d’autres indicateurs plus opérationnels que sont l’indicateur de capacité engagée et de capacité installée et des indicateurs de performance ESG (environnemental, social et de gouvernance), figurant dans le rapport de durabilité de la Société. 

Ces indicateurs sont décrits en détail au Chapitre 2 –Rapport de gestion, section 2.11 – Indicateurs alternatifs de performance du Rapport Financier Annuel 2023 de la Société.

2.2 PERSPECTIVES ET TENDANCES 

•              Objectifs financiers 

À la date du présent Rapport Financier Semestriel, AFYREN vise le démarrage en continu de la production d’AFYREN NEOXY, première unité de production de taille industrielle utilisant sa technologie.

Le retour d’expérience d’AFYREN NEOXY est un prérequis pour lancer les études d’ingénierie plus poussées concernant deux projets : une usine en Thaïlande visant le marché asiatique et l’extension de l’usine française pour répondre à la demande en Europe. 

AFYREN vise ainsi : 

•              trois unités de production pour une capacité installée d’environ 70,000 tonnes d’acides en 2028, dont au moins deux en production continue (incluant l’usine existante AFYREN NEOXY). Ces trois unités produiront aussi un engrais à haute valeur ajoutée assurant la circularité du modèle ;

Avec la production continue des trois unités à pleine capacité, AFYREN vise :  

•              un chiffre d’affaires de production cumulé supérieur à 150 millions d’euros; 

•              une marge d’EBITDA courant cible au niveau du Groupe de l’ordre 30%. 

2.3 ELEMENTS SIGNIFICATIFS DE LA PERIODE

AFYREN 

• Opérations

En avril 2024, AFYREN annonce avoir livré ses premières tonnes d’engrais produit par son usine AFYREN NEOXY à son partenaire Terrial. L’engrais d’AFYREN NEOXY est issu du processus de fabrication des acides organiques biosourcés, qui transforme une biomasse locale provenant de résidus agricoles non utilisés dans l’alimentation humaine et assure la circularité parfaite du modèle d’AFYREN car, en retournant à la terre, il contribue à un nouveau cycle de génération de biomasse. 

Des études agronomiques menées sur différentes cultures (tomates, concombres, pommes de terre, blé) ont démontré les qualités de l’engrais d’AFYREN NEOXY, riche en potassium et pauvre en chlore. Cet engrais répond au cahier des charges de l’agriculture biologique et ses propriétés le rendent particulièrement adapté aux cultures exigeantes telles que la vigne, l’arboriculture et le maraîchage.

En plus de participer à la circularité de l’offre d’AFYREN avec un « retour à la terre », l’engrais contribue positivement à la performance économique d’AFYREN NEOXY. Les perspectives sont aussi prometteuses pour les prochaines usines.

En juin 2024, AFYREN annonce la production de plusieurs tonnes d’acides sur son site d’AFYREN NEOXY, confirmant les progrès réalisés dans la fiabilisation des équipements, combinée à la montée en compétence des équipes sur une étape critique du procédé. 

AFYREN annonce aussi la réalisation de travaux prévus de longue date permettant d'améliorer la conduite des opérations et de lancer la production en continu dans de bonnes conditions. 

La production en continu n’ayant pas débutée au 30 juin 2024, les immobilisations afférentes aux constructions et au matériel de production n’ont pas encore été mises en service.

•      Partenariats 

En mars 2024 AFYREN et SUEZ annoncent poursuivre leur collaboration autour d’une nouvelle voie de valorisation des biodéchets. Cette collaboration vise à utiliser ces déchets issus des activités de collecte et de traitement de SUEZ dans le procédé AFYREN de fabrication de produits d’intérêt utilisables en remplacement de molécules issues du pétrole. Elle ouvre une voie de valorisation attractive et une solution concrète et circulaire aux enjeux de décarbonation d’une grande variété de secteurs industriels. Elle marque une avancée significative de la collaboration entre les deux sociétés, initiée en 2020 dans le cadre du consortium AFTER-BIOCHEM et est complètement alignée avec la politique ambitieuse de l’Europe sur ces sujets.

En juin 2024, et dans le cadre de son développement en Asie, AFYREN a procédé à la création de l’entité AFYREN SERVICES (THAILAND) CO., LTD., filiale à 100 %. Son objet est la gestion de la relation commerciale en Asie pour le compte de la coentreprise thaïlandaise envisagée avec Mitr Phol, groupe thaïlandais leader de la production du sucre de canne et de ses dérivés. A la date du présent Rapport Financier Semestriel, la filiale n’a pas débuté son activité et ses comptes ne sont pas significatifs.

•      ESG

Signature de la charte mondiale du Responsible Care® attestant l’engagement de l’ensemble des sites AFYREN

En avril 2024, AFYREN reçoit le trophée national Responsible Care® 2024 dans la catégorie « Sociétal » pour son programme de recrutement innovant : « Des emplois industriels et durables pour toutes et tous ».

Construit en partenariat avec plusieurs acteurs locaux, dont Pôle Emploi, ce programme s’est révélé efficace en termes de recrutement, tout en promouvant l’inclusion et la diversité et en permettant un retour à l’emploi et / ou une reconversion professionnelle à des personnes sans spécialisation.

Dans le même temps, AFYREN signe la charte mondiale Responsible Care® et s’engage à appliquer ses grands principes, tant au niveau global et stratégique qu’au niveau opérationnel, notamment dans ses opérations industrielles.

Succès du deuxième baromètre RH (AFYREN Global People Survey), avec 98% de participation

En janvier 2023, AFYREN avait organisé son premier baromètre interne auprès de l’ensemble des salariés, l’exercice avait rencontré un vif succès avec un taux de participation de 97%. Le deuxième baromètre, organisé en mai 2024 voit la participation progresser à 98%. 

Ce baromètre fait émerger les points forts et les points d’amélioration à différents niveaux de l’organisation. Si les résultats globaux sont globalement stables par rapport à 2023, certains sujets, comme l’équité de la rémunération ou la sécurité, enregistrent une progression notable, Comme en 2023, des ateliers collectifs permettront de coconstruire des plans d’action concrets. L’ambition est de poursuivre cette démarche sur un rythme annuel. 

Amélioration de la notation extra-financière Gaia 

En mars 2024, AFYREN enregistre une nouvelle progression de la notation extra-financière par EthiFinance à 83/100 (Niveau Platine), mettant en évidence un niveau de maturité ESG supérieur aux entreprises comparables. 

Publication du premier rapport de durabilité d’AFYREN 

En juin 2024, publie son premier rapport de durabilité pour évaluer ses initiatives et ses performances en matière d’enjeux environnementaux et sociaux. Cette démarche s'inscrit également dans une perspective d’alignement progressif à la directive européenne CSRD. AFYREN n’est aujourd’hui pas soumise à cette directive ; la société a néanmoins volontairement élaboré son premier rapport de durabilité dans l’esprit des normes ESRS (Environmental, Social, and Governance Reporting Standards). Ce document est disponible et peut être consulté et téléchargé dans une section dédiée du site internet de la société : https://Afyren.com/vision/.  

Gouvernance

Par courrier du 12 février 2024, la société VALQUEST PARTNERS a notifié à la Société le changement de représentant permanent au sein du Conseil d’administration de la Société, Monsieur Fadi Noureddine étant remplacé par Monsieur Walid Sfeir avec effet au 16 février 2024. 

A l’occasion de l’Assemblée Générale Ordinaire Annuelle et Extraordinaire tenue le 19 juin

2024, AFYREN enregistre le renouvellement des mandats au sein du Conseil d’Administration de Messieurs Stefan Borgas et Nicolas Sordet ainsi que des sociétés Sofinnova Partners, AFY Partners et Valquest Partners, ainsi que la ratification de la cooptation de la société Bpifrance, chacun en qualité d’administrateur.

• Finance et instruments financiers 

Financement 

Au cours du premier semestre 2024, AFYREN a contribué au financement de sa filiale AFYREN NEOXY par un apport en compte courant d’associé à hauteur de 2,5 M€. 

Rachats actions / liquidité 

Pour rappel, AFYREN a conclu depuis 2021 un contrat de liquidité avec ODDO BHF SCA. Les moyens totaux cumulés mis à disposition dans le cadre de ce contrat de liquidité sont de 0,45 M€. 

A la date du 30 juin 2024, les moyens suivants figuraient au compte de liquidité :

•              Nombre d’actions :  69.875 titres

•              Solde en espèces du compte de liquidité : 84 221 €

En décembre 2023, le Conseil d’administration a fait usage de l’autorisation qui lui était consentie aux termes de la sixième résolution adoptée par l’assemblée générale du 21 juin 2023 pour le lancement d’un nouveau programme de rachat d’actions. Celui-ci, portant sur un montant maximum de 0,3 M€ a débuté le 18 janvier 2024 pour s’achever le 6 mai 2024. 151.947 titres auront été rachetés dans le cadre de ce programme. Dans un contexte de cours bas, ce programme permet de limiter la dilution des actionnaires issue des plans pluriannuels d’attributions d’actions, sans impact significatif sur la trésorerie. 

Attributions d’AGA et exercices de BSPCE

En janvier 2024, le Conseil d’administration a fait usage de l’autorisation qui lui était consentie aux termes de la dix-huitième résolution adoptée par l’assemblée générale mixte du 21 juin 2023 afin d’attribuer 12.868 AGA 2023 au profit de deux salariés de la Société.

Elle enregistre par ailleurs l’acquisition définitive de 10.075 titres alloués en 2023 au profit de trois salariés et de 25.762 actions ordinaires gratuites à chacun des deux dirigeants, conformément à l’attribution décidée par le Conseil d’Administration du 24 mars 2022.

Elle enregistre enfin l’annulation de 30.670 AGA suite au départ de salariés avant la date d’acquisition. 

Au cours du premier semestre 2024, des augmentations de capital liées aux exercices de BSPCE ont été constatées pour un montant total de 1.249,98 €, correspondant à 62.499 actions d’une valeur nominale de 0,02 euro chacune.

Plan d’incitation long-terme (LTIP)

En mars 2024, AFYREN a mis en place un nouveau plan d’incitation long-terme, sous forme d’actions gratuites, à destination de certains salariés et mandataires sociaux. Celui-ci repose sur des objectifs de performance, incluant un volet extra-financier à horizon 2026, sous condition de présence à cette date. Ce plan correspond à un volume global d’actions potentiel de 180.500 actions.

AFYREN NEOXY

• Opérations 

Les développements récents d’AFYREN NEOXY sont décrits plus haut. 

• Financement(s)

Au cours du premier semestre 2024, AFYREN a contribué au financement de sa filiale AFYREN NEOXY par un apport en compte courant d’associé à hauteur de 2,5 M€.

2.4 COMMENTAIRES SUR L’ACTIVITÉ

Le lecteur est invité à lire les informations qui suivent relatives à la situation financière et aux résultats de la Société avec les comptes résumés de la Société établis pour les besoins du rapport financier semestriel au titre des premiers semestres 2023 et 2024, et ayant fait l’objet d’une revue limitée par le commissaire aux comptes dont le rapport d’examen limité est présenté en section 3.3. 

Les commentaires sur les comptes ci-dessous sont établis sur la seule base de ces comptes. 

Les états financiers de la Société ont été préparés conformément aux normes comptables internationales IFRS (International Financial Reporting Standards) telles qu’adoptées par l’Union Européenne (« IFRS-UE »).

Les chiffres indiqués en milliers d’euros dans les tableaux et analyses figurant dans cette section ont été arrondis. Par conséquent, les totaux ne correspondent pas nécessairement à la somme des chiffres arrondis séparément. De même, la somme des pourcentages, calculés à partir de chiffres arrondis, peut ne pas correspondre à 100 %.

• Données financières clés 

 2023.06  Var.

                                                                                                                                                                          1 956  -30%

                                                                                                                                                                       708         -

                                                                                                                                                                          1 247  -47%

                                                                                                                                                                       (3 097)  +16%

                                                                                                                                                                       (3 097)  +16%

                                                                                                                                                                            503  +94%

    (2 529)  +7%   (5 123)  +4%

Au premier semestre 2024, le résultat du Groupe est globalement en ligne avec la même période de 2023, en attente du démarrage de production en continu et de revenus issus des ventes de produits. 

                                                                                                                                                                                     2023.12

                                                                                                                                                                                       19 479

                                                                                                                                                                                       14 185

                                                                                                                                                                                       50 948

                                                                                                                                                                                       49 559

            70 427             61 799             4 213

3  176

4  414

                                                                                                                                                                                         1 611

                                                                                                                                                                                       70 427

La Société dispose d’une trésorerie de 43,4 M€, correspondant à une consommation de trésorerie de 6,2 M€ sur les six premiers mois de 2024, dont environ 2,5 M€ liés à du financement court terme de la filiale AFYREN NEOXY via un apport en compte courant d’associé. 

Au 30 juin 2024, la dette financière totale s’élève à 4,0 M€. Les remboursements de dettes représentent 0,8 M€ sur le premier semestre. 

Le lecteur est invité à se reporter à l’examen des comptes et des résultats dans les notes des Etats Financiers IFRS clos au 30 juin 2024 figurant en section 3.2.

¹ Incluant les dettes de loyer, qui représentent 121 milliers d’euros à fin juin 2024 en non courant et 193 milliers pour la part courante

• Chiffre d’affaires 

Le traitement comptable et les éléments composants le chiffre d’affaires sont détaillés dans la note 6.2 des Etats Financiers IFRS clos au 30 juin 2024 figurant en section 3.2.

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                           2023.06

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                    708

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                 1 247

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               1 956

Evolution du chiffre d’affaires par nature

Le chiffre d’affaires de la Société s’élève à 1,36 M€ au premier semestre 2024 par rapport à 1,96 M€ au premier semestre 2023, une évolution conforme à la baisse des prestations réalisées pour sa filiale AFYREN NEOXY.

Le chiffre d’affaires est constitué : 

•              des produits issus des licences de brevets et savoir-faire concédées à AFYREN

NEOXY depuis décembre 2018 pour un total de 0,7 M€ au premier semestre 2024 (1,4 M€ sur un base annuelle), inchangés par rapport au premier semestre 2023 ; 

•              des différents contrats de mises à dispositions et autres prestations de services (techniques, commerciales, administratives…) conclus avec AFYREN NEOXY pour un total de 0,7 M€ au premier semestre 2024, en recul du fait de la baisse des prestations administratives liées à des projets spécifiques et plus généralement une montée en charge des équipes sur site. 

• Résultat opérationnel courant 

Charges opérationnelles 

Les charges opérationnelles nettes s’élèvent à 5,0 M€ au premier semestre 2024 et s’affichent en légère baisse par rapport à 5,1 M€ au premier semestre 2023. 

Ces charges incluent : 

•               les achats et charges externes en hausse de +0,1 M€, incluant les frais liés au développement des prochaines usines du Groupe ;

•               des charges de personnel en baisse de 0,2 M€ du fait de la baisse des coûts liés aux rémunérations en actions. Le nombre moyen d’équivalents temps plein (ETP) atteint 46, par rapport à 40 au 30 juin 2023 (hors AFYREN NEOXY). 

Par ailleurs, les dépenses de recherche et développement comptabilisées en charges sont de 0,9 M€ au premier semestre 2024, stables par rapport à la même période de 2023. 

Ces postes sont détaillés dans la note 6.4 des Etats Financiers IFRS figurant en section 3.2.

Résultat opérationnel courant

Le résultat opérationnel courant s’établit à (3,6) M€ ; la baisse des charges compensant partiellement la baisse du chiffre d’affaires.

• Formation du résultat net

Résultat financier

Le résultat financier est positif sur le premier semestre 2024 : les produits financiers issus du placement de la trésorerie atteignent 1,0 M€ au premier semestre 2024 contre 0,7 M€ au premier semestre 2023. Les charges financières sont en baisse en 2024 par rapport au premier semestre 2023, qui incluait notamment des intérêts liés aux retraitements IFRS (sur les obligations convertibles et sur contrat de licence).

Quote-part dans le résultat de l'entreprise mise en équivalence (nette d'impôt)

La quote-part détenue dans le résultat d’AFYREN NEOXY s’élève à (2,7) M€ au premier semestre 2024 contre (2,5) M€ au premier semestre 2023. Ce résultat est principalement lié aux charges opérationnelles de l’usine, en l’absence de chiffre d’affaires. 

Le lecteur est invité à se référer à la note 5 des Etats Financiers IFRS figurant en section 3.2. 

Au premier semestre 2024 le résultat global d’AFYREN NEOXY est (5,3) M€ par rapport à (5,0) M€ au premier semestre 2023.

•               Résultat net

Le résultat net s’établit à (5,3) M€ à fin juin 2024 contre (5,1) M€ à fin juin 2023 et traduit un bon contrôle des coûts dans l’attente d’une contribution positive liée à la production de l’usine

AFYREN NEOXY.

•               Informations sur les capitaux, liquidités et sources de financement Les sources de financement d’AFYREN proviennent principalement de l’augmentation de capital réalisée à l’occasion de l’introduction en bourse de la Société en octobre 2021, et plus généralement de fonds propres apportés par les investisseurs d’AFYREN ainsi que les emprunts bancaires contractés auprès des établissements de crédit, les avances remboursables et prêts auprès de Bpifrance.

•               Dettes financières et trésorerie 

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                          2023.06

Au 30 juin 2024, l’endettement financier total d’AFYREN est de 4,0 M€ incluant les dettes de loyers et 3,7 M€ hors dettes de loyers. Le Groupe dispose d’une trésorerie de 43,4 M€ qui lui permet de faire face à ses échéances et financer ses développements futurs. 

Se reporter aux notes 13 (Trésorerie et équivalents de trésorerie), 16 (Emprunts, dettes financières et dettes de loyer), et 18 (Instruments financiers et gestion des risques) des Etats Financiers IFRS figurant en section 3.2.

•               Tableau des flux de trésorerie simplifié

            2023.06           (5 123)

                                                                                                                                                                                           406

                                                                                                                                                                                        (503)

                                                                                                                                                                                        2 529

                                                                                                                                                                                          593

                                                                                                                                                                                            49

                                                                                                                                                                                     (2 049)

                                                                                                                                                                                        (258)

            (2 307)             (3 557)            (3 816)             (9 681)

• Variation du besoin en fonds de roulement (BFR)

                                                                                                                                                                                    2023.06

                                                                                                                                                                                         (448)

                                                                                                                                                                                         (611)

                                                                                                                                                                                             98

            (9)        713

                                                                                                                                                                                         (258)

Au 30 juin 2023, les autres créances / dettes courantes étaient principalement de nature fiscale.

•      Flux de trésorerie généré par les activités d’investissement

Au 30 juin 2024, AFYREN enregistre une charge des activités d’investissement de 1,7 M€ correspondant principalement à la contribution d’AFYREN au financement de sa filiale AFYREN NEOXY par un apport en compte courant d’associé, nette des intérêts perçus issus du placement de la trésorerie (0,8 M€). 

Au 30 juin 2023, AFYREN avait enregistré une consommation de trésorerie de 3,6 M€, liée principalement à la souscription à une augmentations de capital (pour 2,0 M€) et une obligation convertible d’AFYREN NEOXY (pour 1,5 M€). 

•      Flux de trésorerie généré par les activités de financement

Au 30 juin 2024, la trésorerie nette utilisée par les activités de financement s’élève à 1,0 M€ et reflète principalement des remboursements d’emprunts. 

Les émissions et remboursements d’emprunts sont décrits dans la note 16 (Emprunts, dettes financières et dettes de loyers) des Etats Financiers IFRS figurant en section 3.2.

2.5 INVESTISSEMENTS

Principaux investissements réalisés 

Les principaux investissements réalisés par AFYREN sur la période concernent le support financier apporté à sa filiale AFYREN NEOXY, par un apport en compte courant d’associé. 

Principaux investissements en cours de réalisation ou pour lesquels des engagements fermes ont été pris, et mode de financement desdits investissements

AFYREN ne prévoit pas d’investissements à court terme, à l’exception du support financier apporté à sa filiale AFYREN NEOXY. 

2.6 PARTICIPATION DANS L’ENTREPRISE MISE EN EQUIVALENCE

Le tableau suivant résume les informations financières de AFYREN NEOXY telles que préparées dans ses états financiers IFRS établis selon les mêmes méthodes comptables qu’AFYREN. Il réconcilie en outre les informations financières résumées de la valeur comptable de la participation d’AFYREN dans AFYREN NEOXY :

                                                                                                                                                                                    2023.12

                                                                                                                                                                                          51%

                                                                                                                                                                                      74 559

                                                                                                                                                                                        4 840

                                                                                                                                                                                        7 450

                                                                                                                                                                                      34 206

                                                                                                                                                                                      25 039

            27 604             14 185

Les besoins complémentaires de financement sont couverts de manière transitoire par un apport en compte courant d’AFYREN à sa filiale AFYREN NEOXY. 

2.7 PRINCIPALES TRANSACTIONS AVEC LES PARTIES LIEES

Les principales transactions avec les parties liées sont détaillées dans la note 19 des Etats Financiers résumés au 30 juin 2024 figurant en section 3.2.   

2.8 EVENEMENTS POSTÉRIEURS A LA CLÔTURE

En juillet 2024, la société AFYREN a souscrit un emprunt de 0,3 M€ auprès de la BNP, pour une durée de 36 mois, afin de financer des travaux d’aménagement dans ses locaux de R&D. 

En juillet 2024, AFYREN le Conseil d’administration a utilisé l’autorisation conférée par l’assemblée générale mixte en date du 19 juin 2024 pour l’attribution de 4.000 AGA nouvelles au profit d’un dirigeant salarié d’une filiale. 

² Incluant 85 k€ de Goodwill 

En juillet 2024, AFYREN enregistre l’acquisition définitive de 815 actions ordinaires gratuites allouée en 2023 au bénéfice d’un salarié et l’exercice de 25.000 BSPCE3 par un salarié. 

En juillet 2024, AFYREN annonce l’initiation de la couverture de son titre par Bryan, Garnier & Co, banque européenne d’investissement indépendante, avec une étude intitulée « AFYREN  : tous les voyants sont au vert ».

Fin août 2024, AFYREN annonce la signature d’un nouveau contrat commercial pluriannuel avec un fabricant de produits nutraceutiques, basé aux États-Unis. Dans le cadre de ce contrat, AFYREN fournira au client ses acides biosourcés produits grâce à son processus unique de fermentation naturelle, utilisés en qualité de conservateurs ou d’arômes pour les compléments alimentaires. D’abord sur des volumes limités, ce contrat pourra évoluer vers des quantités plus significatives.

En septembre 2024, AFYREN a acté la fermeture de 9478-2687 Québec Inc., une filiale créée au cours de l’exercice 2022, restée sans activité et dont les comptes ne sont pas significatifs. 

A l’occasion des résultats semestriels 2024 de la Société, AFYREN fait aussi le point sur les travaux de démarrage de l’usine AFYREN NEOYXY. Malgré des avancées, qui ont permis des premières commercialisations, des ajustements opérationnels sont nécessaires pour atteindre la production en continu. Ils portent sur la séparation-purification, avec notamment le remplacement en cours d’un équipement endommagé par un incident de corrosion, pour une reprise de cycles de production complets envisagée fin novembre 2024. L’atteinte de l’objectif de production en continu d’ici fin 2024 est donc conditionné au remplacement sans retard de cet équipement et plus globalement à la fiabilisation en cours de la séparation-purification.

L’objectif d’atteindre le seuil de rentabilité^[1] de l’usine au cours de 2025 est confirmé. 

Les coûts d’exploitations liés au démarrage ainsi que les investissements nécessaires sont couverts dans l’immédiat par un apport en compte courant d’AFYREN à sa filiale AFYREN

NEOXY. À la date du présent rapport financier semestriel ce financement s’élève à environ 7,8 millions d’euros. Un financement élargi, incluant du financement en dette, est en cours de structuration. AFYREN participerait à ce plan en tant qu’actionnaire à 51% d’AFYREN NEOXY en mobilisant une partie de sa trésorerie disponible. Il couvrirait les décalages dans le démarrage, la période de montée en puissance, et ce jusqu’à l’équilibre financier.

2.9 DESCRIPTION DES PRINCIPAUX RISQUES ET INCERTITUDES DES 6 MOIS RESTANTS

Les principaux risques et incertitudes auxquels la Société estime être exposée à la date du présent rapport financier semestriel sont détaillés à la section 2.9 « Facteurs de risques » du rapport financier annuel de l’année 2023, publié le 10 avril 2024 et disponible ici. Ces facteurs de risques demeurent applicables à la date du présent rapport et n’ont pas subi d’évolution significative.

3. ETATS FINANCIERS CONSOLIDÉS SEMESTRIELS

3.1 ETATS FINANCIERS CONSOLIDES RESUMES SEMESTRIELS AU 30 JUIN 2024

• Etat résumé semestriel du compte de résultat consolidé

                                        En k€                                            Notes                                                                  2023.06 

Chiffre d'affaires                                                                     6.2                                                                                       1 956 

Autres produits                                                                       6.3                                                                                           226 

Achats et charges externes                                                 6.4                                                                                      -1 538 

Charges du personnel                                                           6.4                                                                                      -3 249 

Amortissements des immobilisations et droits                                                                                                                 -406 

9. & 10.  d'utilisation

Autres charges                                                                                                                                                                        -86 

Produits opérationnels non courants                                                                                                                                        - 

                                                                                                                                                                                                   746 

                                                                                                                                                                                                 -243 

                                                                                                                                                                                                   503 

                                                                                                                                                                                              -2 529 

Impôts sur le résultat                                                              8.                                                                                                  - 

Résultat net de la période                                                                                           -5 322                                      -5 123 

Résultat par action                                                                                                                            

Résultat de base par action (en euros)            14.2        - 0,20  Résultat dilué par action (en euros)     14.2        - 0,20 

Etat résumé semestriel du résultat global consolidé

                                                                                                                                      Note

                                                            En k€                                                                  s                                          2023.06 

                                                                                                                                                                                                     0 

                                                                                                                                                                                                     0 

Etat résumé semestriel de la situation financière consolidée

                                               En k€                                                                                                                       2023.12

                                                                                                                 Note                                                                

                                                                                                                                                                                             3 333 

                                                                                                                                                                                                338 

                                                                                                                                                                                                441 

               14 185                   1 182 

                                                                                                                                                                                           19 479 

                                                                                                                                                                                                466 

                                                                                                                                                                                                  99 

                                                                                                                                                                                                824 

49  559 

50  948 

                                                                                                                                                                                           70 427 

1                                                                          2023.12

                                                                                                                                                                                                520 

                                                                                                                                                                                           85 264 

- 4 679 

- 9 720 

- 9 586 

                                                                                                                                                                                           61 799 

2                                                                          952 

                                                                                                                                                                                                224 

                                                                                                                                                                                                  61 

               14           0 

                                                                                                                                                                                                962 

                                                                                                                                                                                             4 213 

                                                                                                                                                                                             1 402 

                                                                                                                                                                                                208 

                                                                                                                                                                                                388 

                                                                                                                                                                                             1 321 

                                                                                                                                                                                             1 095 

                                                                                                                                                                                             4 414 

                              70 427 

Etat résumé semestriel de la variation des capitaux propres    

                                                             En k€                                                               Note 

                                                                                                                                                                                    RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL                            Page | 22

Tableau résumé semestriel des flux de trésoreries consolidés 

                                                     En k€                                                                                 Note  2023.06

                                                                                                                                                                                                406 

-  503                   2 529 

                                                                                                                                                                                                   14 

                                                                                                                                                                                                593 

                                                                                                                                                                                                      - 

                                                                                                                                                                                                   35 

3                                                                          074 

-  2 049              

-  448 

-  611                   98 

-  9 

                                                                                                                                                                                                713 

-  258 

-  2 307 

-  221 

-  10 

-  76 

-  15 

-  2 000 

                                                                                                                                                                                                      - 

            665       - 1 501 

                                                                                                                                                                                                      - 

-  400 

-  3 557 

            93         - 202        1 001 

-  818 

-  3 567 

-  110 

-  178                 - 27 

-  9 

-  3 816 

                62 333                                   52 652 

                                                                                                                             RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL                                                  Page | 23

3.2  NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS RESUMES SEMESTRIELS 

Note 1          Description de la Société et de l’activité

AFYREN S.A.S. (« la Société » ou « AFYREN ») est une société française dont le siège social est situé à Clermont-Ferrand (63100). 

Fondée en 2012, AFYREN est une entreprise de chimie durable (« greentech ») proposant des solutions innovantes pour remplacer des ingrédients issus du pétrole par des produits issus de biomasses non alimentaires et transformés à l’aide de micro-organismes naturels, dans une approche d’économie circulaire zéro déchet industriel. 

Les solutions proposées par AFYREN permettent de produire une famille de sept acides organiques intégralement biosourcés ainsi qu’un engrais naturel. 

A partir des matières premières renouvelables telles que les co-produits du processus de production du sucre (notamment la mélasse et la pulpe de betterave), qui ne concurrencent pas les filières vivrières humaines, la plateforme technologique d’AFYREN - AFYNERIE® - permet de produire à l’échelle industrielle et à un coût compétitif des acides organiques 100 % biosourcés, offrant les mêmes propriétés chimiques que ceux produits à partir du pétrole, mais avec une empreinte carbone divisée par 5.

Le 1er octobre 2021, AFYREN a réalisé avec succès son introduction en bourse sur le marché non réglementé Euronext Growth à Paris, afin d’accélérer son développement, notamment à l’international. 

En 2022, AFYREN inaugure sa première usine : AFYREN NEOXY d’une capacité de 16 000 tonnes d’acides organiques et 23 000 tonnes d’engrais. 

En 2023 puis 2024, AFYREN poursuit ses travaux en vue de la production en continu d’AFYREN NEOXY et progresse sur son développement industriel en France et à l’international.

Les présents états financiers consolidés résumés semestriels IFRS comprennent les comptes d’AFYREN, les comptes de sa filiale AFYREN Canada^[2], ainsi que les titres mis en équivalence d’AFYREN NEOXY détenue à hauteur de 51,08%, cette dernière étant sous contrôle conjoint d’AFYREN et Bpifrance. En juin 2024, AFYREN a procédé à la création d’une filiale à 100 % en Thaïlande, AFYREN Services. Au 30 juin 2024, cette filiale n’est pas consolidée.  

Les présents états financiers ont été arrêtés par le Conseil d’administration de la Société en date du 27/09/2024. 

Note 2          Base de préparation

2.1          Déclaration de conformité

Les présents états financiers consolidés résumés semestriels de la Société au 30 juin 2024 ont été préparés conformément à la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire » telle qu’adoptée par l’Union Européenne (UE) et doivent être lus en relation avec les derniers états financiers annuels de l’exercice clos le 31 décembre 2023 de la Société (les « derniers états financiers annuels »). 

Ils ne comprennent pas toutes les informations nécessaires à un jeu complet d'états financiers consolidés préparé selon les normes IFRS. Ils comprennent toutefois une sélection de notes expliquant les événements et opérations significatifs en vue d’appréhender les modifications intervenues dans la situation financière et la performance du Groupe depuis les derniers états financiers annuels.

Les principes comptables utilisés pour la préparation de ces états financiers consolidés semestriels résumés sont identiques à ceux appliqués par la Société au 31 décembre 2023, à l’exception : 

— Des textes d’application obligatoire à compter du 1er janvier 2024 ; 

— Des dispositions spécifiques d’IAS 34 utilisées pour la préparation des états financiers semestriels consolidés.

Les nouveaux textes d’application obligatoire pour les comptes trimestriels à compter du 1er janvier 2024 sont les amendements à IAS 1 – Classement des passifs en tant que passifs courants ou non courants, et à IFRS 16 – Passif de location relatif à une cession-bail. Les nouveaux textes n’ont pas d’impact significatif sur les présents états financiers de la Société. Les normes et interprétations d’application non encore obligatoires au 30 juin 2024 n’ont pas été appliquées par anticipation. Les impacts attendus ne sont pas jugés significatifs.

2.2          Recours à des estimations et aux jugements

En préparant ces états financiers consolidés résumés semestriels, la Direction a exercé des jugements et effectué des estimations ayant un impact sur l’application des méthodes comptables de la Société et sur les montants des actifs et des passifs, des produits et des charges. Les valeurs réelles peuvent être différentes des valeurs estimées en fonction de l’évolution des incertitudes.

Les jugements significatifs exercés par la Direction pour appliquer les méthodes comptables de la Société et les principales sources d’incertitude des estimations sont ceux décrits dans les derniers états financiers annuels. 

2.3          Devise fonctionnelle et de présentation

Les états financiers consolidés sont présentés en euros qui est la monnaie fonctionnelle de la

Société. Les montants sont arrondis au million d’euros le plus proche, sauf indication contraire.

2.4          Saisonnalité des activités

Les activités de la Société ne sont pas par nature saisonnières. En conséquence, les résultats intermédiaires au 30 juin 2024 sont indicatifs de ceux pouvant être attendus pour l’ensemble de l’exercice 2024.

Note 3 Faits significatifs de la période Société Afyren : 

Opérations

En avril 2024, Afyren annonce avoir livré ses premières tonnes d’engrais produit par son usine Afyren Neoxy à son partenaire Terrial. L’engrais d’Afyren Neoxy est issu du processus de fabrication des acides organiques biosourcés, qui transforme une biomasse locale provenant de résidus agricoles non utilisés dans l’alimentation humaine et assure la circularité parfaite du modèle d’Afyren car, en retournant à la terre, il contribue à un nouveau cycle de génération de biomasse. 

Des études agronomiques menées sur différentes cultures (tomates, concombres, pommes de terre, blé) ont démontré les qualités de l’engrais d’Afyren Neoxy, riche en potassium et pauvre en chlore. Cet engrais répond au cahier des charges de l’agriculture biologique et ses propriétés le rendent particulièrement adapté aux cultures exigeantes telles que la vigne, l’arboriculture et le maraîchage.

En plus de participer à la circularité de l’offre d’Afyren avec un « retour à la terre », l’engrais contribue positivement à la performance économique d’Afyren Neoxy. Les perspectives sont aussi prometteuses pour les prochaines usines.

En juin 2024, Afyren annonce la production de plusieurs tonnes d’acides sur son site d’Afyren Neoxy, confirmant les progrès réalisés dans la fiabilisation des équipements, combinée à la montée en compétence des équipes sur une étape critique du procédé. 

Afyren annonce la réalisation de travaux prévus de longue date permettant d'améliorer la conduite des opérations et de lancer la production en continu dans de bonnes conditions. 

La production en continu n’ayant pas débutée au 30 juin 2024, les immobilisations afférentes aux constructions et au matériel de production n’ont pas encore été mises en service.

Partenariats 

En mars 2024 Afyren et SUEZ annoncent poursuivre leur collaboration autour d’une nouvelle voie de valorisation des biodéchets. Cette collaboration vise à utiliser ces déchets issus des activités de collecte et de traitement de SUEZ dans le procédé Afyren de fabrication de produits d’intérêt utilisables en remplacement de molécules issues du pétrole. Elle ouvre une voie de valorisation attractive et une solution concrète et circulaire aux enjeux de décarbonation d’une grande variété de secteurs industriels. Elle marque une avancée significative de la collaboration entre les deux sociétés, initiée en 2020 dans le cadre du consortium AFTER-BIOCHEM et est complètement alignée avec la politique ambitieuse de l’Europe sur ces sujets.

En juin 2024, et dans le cadre de son développement en Asie, Afyren a procédé à la création de l’entité Afyren Services (THAILAND) CO., LTD., filiale à 100 %. Son objet est la gestion de la relation commerciale avec la coentreprise thaïlandaise envisagée avec Mitr Phol, groupe thaïlandais leader de la production du sucre de canne et de ses dérivés. A la date du présent

Rapport Financier Semestriel, la filiale n’a pas débuté son activité et ses comptes ne sont pas significatifs.

ESG

Signature de la charte mondiale du Responsible Care® attestant l’engagement de l’ensemble des sites Afyren. 

En avril 2024, Afyren reçoit le trophée national Responsible Care® 2024 dans la catégorie « Sociétal » pour son programme de recrutement innovant : « Des emplois industriels et durables pour toutes et tous ».

Construit en partenariat avec plusieurs acteurs locaux, dont Pôle Emploi, ce programme s’est révélé efficace en termes de recrutement, tout en promouvant l’inclusion et la diversité et en permettant un retour à l’emploi et / ou une reconversion professionnelle à des personnes sans spécialisation.

Dans le même temps, Afyren signe la charte mondiale Responsible Care® et s’engage à appliquer ses grands principes, tant au niveau global et stratégique qu’au niveau opérationnel, notamment dans ses opérations industrielles.

Amélioration de la notation extra-financière Gaia 

En mars 2024, AFYREN enregistre une nouvelle progression de la notation extra-financière par EthiFinance à 83/100 (Niveau Platine), mettant en évidence un niveau de maturité ESG supérieur aux entreprises comparables. 

Publication du premier rapport de durabilité d’AFYREN 

En juin 2024, publie son premier rapport de durabilité pour évaluer ses initiatives et ses performances en matière d’ enjeux environnementaux et sociaux. Cette démarche s'inscrit également dans une perspective d’alignement progressif à la directive européenne CSRD. AFYREN n’est aujourd’hui pas soumise à cette directive ; la société a néanmoins volontairement élaboré son premier rapport de durabilité conformément aux normes ESRS (Environmental, Social, and Governance Reporting Standards). Ce document est disponible et peut être consulté et téléchargé dans une section dédiée du site internet de la société : https://Afyren.com/vision/

Gouvernance

Par courrier en date du 12 février 2024, la société VALQUEST PARTNERS a notifié à la Société le changement de représentant permanent au sein du Conseil d’administration de la Société, Monsieur Fadi Noureddine étant remplacé par Monsieur Walid Sfeir avec effet au 16 février 2024. 

A l’occasion de à l’Assemblée Générale Ordinaire Annuelle et Extraordinaire tenue le 19 juin

2024, AFYREN enregistre le renouvellement des mandats au sein du Conseil d’Administration de Messieurs Stefan Borgas et Nicolas Sordet ainsi que des sociétés Sofinnova Partners, AFY Partners et Valquest Partners, ainsi que la ratification de la cooptation de la société Bpifrance, chacun en qualité d’administrateur.

Financement 

Au cours du premier semestre 2024, AFYREN a contribué au financement de sa filiale AFYREN NEOXY par un apport en compte courant d’associé à hauteur de 2 M€. 

Rachats actions / liquidité 

Pour rappel, AFYREN a conclu depuis 2021 un contrat de liquidité avec ODDO BHF SCA. Les moyens totaux cumulés mis à disposition dans le cadre de ce contrat de liquidité sont de 0,45 M€. 

A la date du 30 juin 2024, les moyens suivants figuraient au compte de liquidité :

— Nombre d’actions : 69.875 titres

— Solde en espèces du compte de liquidité : 84.221 €

En décembre 2023, le Conseil d’administration a fait usage de l’autorisation qui lui était consentie aux termes de la sixième résolution adoptée par l’assemblée générale du 21 juin 2023 pour le lancement d’un nouveau programme de rachat d’actions. Celui-ci, portant sur un montant maximum de 0,3 M€ a débuté le 18 janvier 2024 pour s’achever le 6 mai 2024. 151.947 titres auront été rachetés dans le cadre de ce programme. Dans un contexte de cours bas, ce programme permet de limiter la dilution des actionnaires issue des plans pluriannuels d’attributions d’actions, sans impact significatif sur la trésorerie. 

Attributions d’AGA et exercices de BSPCE

En janvier 2024, le Conseil d’administration a fait usage de l’autorisation qui lui était consentie aux termes de la dix-huitième résolution adoptée par l’assemblée générale mixte du 21 juin 2023 afin d’attribuer 12.868 AGA 2023 au profit de deux salariés de la Société.

Elle enregistre par ailleurs l’acquisition définitive de 10.075 titres alloués en 2023 au profit de trois salariés et de 25.762 actions ordinaires gratuites à chacun des deux dirigeants, conformément à l’attribution décidée par le Conseil d’Administration du 24 mars 2022.

Elle enregistre enfin l’annulation de 30.670 AGA à la suite du départ de salariés avant la date d’acquisition. 

Au cours du premier semestre 2024, des augmentations de capital liées aux exercices de BSPCE ont été constatées pour un montant total de 1.249,98 €, correspondant à 62.499 actions d’une valeur nominale de 0,02 euro chacune.

Plan d’incitation long-terme (LTIP)

En mars 2024, AFYREN a mis en place un nouveau plan d’incitation long-terme, sous forme d’actions gratuites, à destination de certains salariés et mandataires sociaux. Celui-ci repose sur des objectifs de performance à horizon 2026, sous condition de présence à cette date. Ce plan correspond à un volume global d’actions potentiel de 180.500 actions.

Les faits significatifs du premier semestre 2023 figurent dans le Rapport Financier Semestriel 2023 de la société, disponible ici.

Société Afyren Neoxy : 

Opérations 

Voir plus haut 

Financement(s)

Au cours du premier semestre 2024, AFYREN a contribué au financement de sa filiale Afyren Neoxy par un apport en compte courant d’associé à hauteur de 2,5 M€.

Les faits significatifs du premier semestre 2023 figurent dans le Rapport Financier Semestriel 2023 de la société, disponible ici.

Note 4         Evènements postérieurs à la clôture

Financement(s) 

En juillet 2024, la société AFYREN a souscrit un emprunt de 0,3 M€ auprès de la BNP, pour une durée de 36 mois.

Afin de couvrir les besoins complémentaires de financement de la société Afyren Neoxy, la société Afyren a complété l’apport en compte courant d’associé. A la date d’arrêté des comptes, l’apport d’Afyren à sa filiale s’établit à 8 M€. 

Attribution et exercice d’AGA

En juillet 2024, AFYREN le Conseil d’administration a utilisé l’autorisation conférée par l’assemblée générale mixte en date du 19 juin 2024 pour l’attribution de 4 000 AGA nouvelles au profit d’un dirigeant salarié d’une filiale. 

En juillet 2024, AFYREN enregistre l’acquisition définitive de 815 actions ordinaires gratuites allouée en 2023 au bénéfice d’un salarié et l’exercice de 25 000 BSPCE3 par un salarié. 

Filiale Canadienne

Septembre 2024, AFYREN a acté la fermeture de 9478-2687 Québec Inc., une filiale créée au cours de l’exercice 2022, restée sans activité et dont les comptes ne sont pas significatifs.

Nouveau contrat

Fin août 2024, AFYREN annonce la signature d’un nouveau contrat commercial pluriannuel avec un fabricant de produits nutraceutiques, basé aux États-Unis. Dans le cadre de ce contrat, AFYREN fournira au client ses acides biosourcés produits grâce à son processus unique de fermentation naturelle, utilisés en qualité de conservateurs ou d’arômes pour les compléments alimentaires. D’abord sur des volumes limités, ce contrat pourra évoluer vers des quantités plus significatives.

Afyren Neoxy

A l’occasion des résultats semestriels 2024 de la Société, AFYREN fait aussi le point sur les travaux de démarrage de l’usine AFYREN NEOYXY. Malgré des avancées, qui ont permis des premières commercialisations, des ajustements opérationnels sont nécessaires pour atteindre la production en continu. Ils portent sur la séparation-purification, avec notamment le remplacement en cours d’un équipement endommagé par un incident de corrosion, pour une reprise de cycles de production complets envisagée fin novembre 2024. L’atteinte de l’objectif de production en continu d’ici fin 2024 est donc conditionné au remplacement sans retard de cet équipement et plus globalement à la fiabilisation en cours de la séparation-purification.

L’objectif d’atteindre le seuil de rentabilité de l’usine au cours de 2025 est confirmé. 

Les coûts d’exploitations liés au démarrage ainsi que les investissements nécessaires sont couverts dans l’immédiat par un apport en compte courant d’AFYREN à sa filiale AFYREN NEOXY. À la date du présent rapport financier semestriel ce financement s’élève à 7,8 millions d’euros. Un financement élargi, incluant du financement en dette, est en cours de structuration. AFYREN participerait à ce plan en tant qu’actionnaire à 51% d’AFYREN NEOXY en mobilisant une partie de sa trésorerie disponible. Il couvrirait les décalages dans le démarrage, la période de montée en puissance, et ce jusqu’à l’équilibre financier.

Note 5         Participation mise en équivalence de AFYREN NEOXY

En décembre 2018, un partenariat avec la Bpifrance a été mis en place via la coentreprise Afyren Neoxy sous contrôle conjoint des deux partenaires. 

Le tableau suivant résume les informations financières de Afyren Neoxy telles que préparées dans ses états financiers consolidés IFRS établis selon les mêmes méthodes comptables qu’Afyren. Il réconcilie en outre les informations financières résumées de la valeur comptable de la participation d’Afyren dans Afyren Neoxy :

Pourcentage de détention des titres                                       

Actifs non courants                                                                          

Actifs courants hors trésorerie et équivalents de

 trésorerie      

Trésorerie et équivalents de trésorerie                                        

Passifs non courants                                                                       

Actifs nets attribuables à la société Afyren                                 

Goodwill                                                                                            

Valeur comptable des intérêts dans la coentreprise

Neoxy                                                                                               

Résultat opérationnel                                                                      

Résultat financier                  Impôt sur le résultat             

Résultat net                                                                                       

Autres éléments du résultat global                                               

Résultat global (100%)                                                                 

Quote part de la société Afyren dans le résultat global de

Neoxy                                                                                                

Dividendes reçus par la société Afyren                                        

Opérations sur le capital

L’assemblée générale du 11 mai 2023 a décidé d’une augmentation de capital en numéraire pour un montant de 3,5 M€, pour le porter de 46,101 M€ à 49,601 M€, par création de de 3 500 000 actions d’une valeur nominale de 1 euro chacune, émise au pair. Cette augmentation de capital a été souscrite à hauteur de 2 M€ par la société Afyren, le solde étant souscrit par Bpifrance.  

Cette prise de participation complémentaire porte le pourcentage de détention d’Afyren dans Afyren Neoxy de 50,62% au 31 décembre 2022 à 51,08% au 31 décembre 2023. Cette prise de participation complémentaire a entraîné la constatation d’un goodwill à hauteur de 0,09 M€, intégré dans la valeur des titres mis en équivalence. Aucune opération sur le capital d’Afyren Neoxy n'est intervenue au cours du 1er semestre 2024. 

Obligations convertibles

L’assemblée générale du 11 mai 2023 d’Afyren Neoxy a décidé d’une émission de 3 000 000 obligations convertibles en actions d’une valeur nominale de 1 euro, soit un emprunt d’un montant total en principal de 3 M€. Ces obligations convertibles en actions ont été souscrites à parts égales par les deux actionnaires de la société Afyren Neoxy, soit 1,5 M€ pour la Société Afyren et 1,5 M€ pour Bpifrance.

Les principales caractéristiques de l’emprunt sont les suivantes : 

— Durée de l’emprunt : 4 ans.

— Intérêts : Intérêts capitalisés de 8,00 % par an. 

— Parité de conversion : une action de la société pour une obligation convertible en action. 

Emprunts et financements

En avril 2023, Afyren Neoxy a souscrit un Prêt Innovation de 1 M€ auprès de Bpifrance. En août 2023, Afyren Neoxy a souscrit un Prêt Nouvelle Industrie de 6 M€ auprès de Bpifrance.

L’encaissement de la totalité de ces deux emprunts est intervenu sur l’exercice 2023.

Au cours du premier semestre 2024, Afyren a contribué au financement de sa filiale Afyren Neoxy par un apport en compte courant d’associé à hauteur de 2,5 M€.

Comptabilisation de la licence de savoir-faire

Afyren accorde à Afyren Neoxy une licence sur la technologie constituée de droits sur des brevets et un savoir-faire pour lui permettre de fabriquer et de commercialiser des produits.

Les droits d’utilisation démarrent dès la phase d’industrialisation de l’usine, qui comprend une phase de conception (réalisation d’études et adaptation de la technologie au niveau industriel), une phase de construction puis de démarrage jusqu’à atteindre la fin d’une phase de « Rampup » et les douze mois qui suivent. Du personnel d’Afyren est mis à disposition d’Afyren Neoxy durant ces phases et refacturé sans marge. 

La phase de conception et de construction de l’usine s’est étendu de 2019 à 2021, soit une durée de 3 ans, et la Société Afyren Neoxy envisage d’exploiter cette licence dès son octroi et pendant la phase de production de son usine prévue pour durer 20 ans.

L’exclusivité du contrat de licence est consentie jusqu’à l’atteinte par Afyren Neoxy d’une capacité de production de 50 000 tonnes. Cette licence d’une durée initiale de 10 ans se poursuivra tant que la société Afyren Neoxy continuera sa production. 

Sur la base de ces éléments, la Société Afyren Neoxy a initialement enregistré un actif incorporel d’une valeur actualisée de 10,6 M€ correspondant à 23 années de redevances de licence (3 ans depuis son octroi et 20 ans de production), dont 7,5 M€ ont été payés d’avance au titre des 10 premières années. Le solde restant dû est inscrit en dettes sur immobilisations pour 4,7 M€ au 30 juin 2024 (contre 4,5 M€ au 31 décembre 2023). 

La licence est amortie sur une durée de 23 ans soit une charge annuelle de 0,5 M€. En sus, une charge d’intérêt liée à la désactualisation de cette dette est enregistrée en charges financières, soit 6,7 M€ sur 23 ans avec des montants annuels non significatifs sur 2024 et 2023. 

Subvention Bio Based Industries (BBI)

Depuis mai 2020, la société Afyren Neoxy est à la tête d’un consortium de plusieurs sociétés dans le cadre d’un projet industriel innovant qui s’étalera sur une durée de 4 ans dont le montant global des coûts est évalué à 33 M€. La subvention globale versée par la Commission

Européenne s’élèvera à 20 M€ dont 16 M€ sera attribué à Afyren Neoxy relatif à un engagement de dépenses de 27,6 M€. Si le niveau de dépenses n’est pas atteint, la Société n’aura pas droit au niveau de subvention prévu, soit 16 M€. 

Le montant total de cette subvention de 16 M€ est réparti en une subvention d’exploitation de 13,5 M€ reconnue au rythme de l’avancement des dépenses et une subvention d’investissement de 2,4 M€ qui sera reconnu au rythme des amortissements de l’actif une fois mis en service.

Un premier versement de 9,6 M€ (soit 60%) a été obtenu en mai 2020. Sur ce premier versement une retenue de garantie de 0,8 M€ (soit 5% du montant total à verser) a été prélevée par le financeur et comptabilisée en actif financier non courant à la juste valeur en date de comptabilisation initiale puis au coût amorti. La société n’a pas reçu de versement sur l’année 2021. Un second versement est intervenu à hauteur de 1,7 M€ au cours du premier semestre 2022. Un troisième versement est intervenu au cours du second semestre 2023 à hauteur de 3,4 M€. Le solde à recevoir s’élève à 2,1 M€ y compris 0,8 M€ de dépôt de garantie.

Note 6         Données opérationnelles

6.1          Information sectorielle

Afyren a pour activité de faire de la recherche et développement, ainsi que l’industrialisation et la commercialisation dans le but de mettre au point des procédés de production de molécules, d'extraction de molécules et de métabolites, le tout à partir de biomasse fermentescible. A date, elle n’a accordé qu’une seule licence à Afyren Neoxy. La Société n’a donc qu’un seul secteur opérationnel. Par ailleurs, la quasi-totalité de son activité et de ses actifs sont situés en France. Les activités et actifs de la filiale canadienne ne sont pas significatives.

6.2          Chiffre d'affaires

Le chiffre d’affaires se décompose comme suit :

Licence et développement du savoir-faire industriel                             

Autres prestations de services                                                                

La baisse de 0,6 M€ des autres prestations de services au 30 juin 2024 s’explique par une baisse des prestations administratives fournies par Afyren à Afyren Neoxy liées à des projets spécifiques et plus généralement une montée en charge des équipes sur site.

Les variations des passifs de contrats (produits différés) s’expliquent de la manière suivante :

Passifs de contrats au 1er janvier                                                                                                                                                                 

Augmentation au titre des charges financières de la période

 sur le contrat de licence

Chiffre d'affaires comptabilisé sur la période inclus dans

 l'ouverture            

Passifs de contrats à la clôture                                                            

Dont Passif Courant             Dont Passif Non-Courant                   

Au 30 juin 2024, la durée résiduelle de la phase d’industrialisation est de 0,5 ans. Ainsi, la somme des prestations non actualisées restant à exécuter à la date de clôture dans le cadre du contrat de licence et de service d’industrialisation s’élève à environ 0,6 M€.

6.3          Autres produits

Les autres produits se décomposent comme suit :

                                                        _{En k€}                                                                   2024.06                            2023.06

                                                                                                                                                                                                    184 

                    32                           0               10                           0 

                                                                                                                                                                        226 

- 3 249 

- 138     - 74 

- 21 

6.5          Charges de personnel 

Les charges de personnel s’analysent de la manière suivante :

La variation des charges de personnel est principalement liée à la baisse des coûts des rémunérations en actions (IFRS 2). 

6.6          Paiements fondés sur des actions

Le 26 juin 2019, l’assemblée générale de la Société AFYREN a autorisé le Président à mettre en place un plan d’attribution de BSPCE 5 aux salariés d’AFYREN. L’exercice des bons est soumis à une condition de présence. La période d’acquisition des droits est de trois ans (décomposée en trois tranches annuelles d’1/3) à compter de la date d’attribution. Les bons expirent au bout de 10 ans à compter de leur attribution décidée par le Président. Dans le cadre de ce plan, la Société a procédé à plusieurs attributions entre 2019 et 2021.

Conformément aux termes de l’assemblée générale mixte du 11 juin 2021, les autorisations suivantes ont été mises en œuvre au cours de 2023 et 2024 :

— Le Conseil d’Administration du 17 février 2023 a décidé d’allouer, en date du 17 février 2023, 3.589 actions gratuites (AGA 2021) au profit d’un salarié d’Afyren. L’acquisition des actions est soumise à une condition de présence d’un an.

— Le Conseil d’Administration du 21 mars 2023 a décidé d’allouer, en date du 6 mars 2023, 3.940 actions gratuites (AGA 2021) au profit d’un dirigeant salarié d’AFYREN NEOXY. L’acquisition des actions est soumise à une condition de présence d’un an. 

— Le Conseil d’Administration du 20 juin 2023 a décidé d’allouer, en date du 12 juin 2023, 2.546 actions gratuites (AGA 2021) au profit d’un salarié d’AFYREN. L’acquisition des actions est soumise à une condition de présence d’un an.

Conformément aux termes de l’assemblée générale mixte du 21 juin 2023, les autorisations suivantes ont été mises en œuvre :

— Le Conseil d’Administration du 1er juillet 2023 a décidé d’allouer, en date du 1er juillet 2023, 815 actions gratuites (AGA 2023) au profit d’un salarié d’Afyren. L’acquisition des actions est soumise à une condition de présence d’un an. 

— Le Conseil d’Administration du 18 septembre 2023 a décidé d’allouer, en date du 18 septembre 2023, 5.455 actions gratuites (AGA 2023) au profit d’un salarié d’Afyren. L’acquisition des actions est soumise à une condition de présence d’un an. 

— Le Conseil d’Administration du 18 septembre 2023 a décidé d’allouer, en date du 18 septembre 2023, 190.207 actions gratuites (AGA 2023-LTIP) au profit de salariés d’Afyren et d’Afyren Neoxy. L’acquisition des actions est soumise à une condition de présence jusqu’au 31 mars 2026. L’acquisition est également soumise à des conditions de performance financière et de performance de développement de la Société correspondant à des conditions hors marché. Au 31 décembre 2023 et au 30 juin 2024, en vue de déterminer la charge de rémunération correspondante, il a été estimé que ces objectifs étaient atteints à hauteur de 30 %.  

— Le Conseil d’Administration du 12 décembre 2023 a décidé d’allouer, en date du 12 décembre 2023, 13.208 actions gratuites (AGA 2023) au profit d’un salarié d’Afyren. L’acquisition des actions est soumise à une condition de présence d’un an.

— Le Conseil d’Administration du 1er janvier 2024 a décidé d’allouer, en date du 1er janvier 2024, 12.868 actions gratuites (AGA 2023) au profit de deux salariés d’Afyren. L’acquisition des actions est soumise à une condition de présence de deux ans.

— Le Conseil d’Administration du 28 mars 2024 a décidé d’allouer, en date du 28 mars 2024, 14.069 actions gratuites (AGA 2023) au profit d’un salarié d’Afyren. L’acquisition des actions est soumise à une condition de présence d’un an. 

— Le Conseil d’Administration du 28 mars 2024 a décidé d’allouer, en date du 28 mars 2024, 180.500 actions gratuites (AGA 2023-LTIP2) au profit de salariés et mandataires sociaux d’Afyren. L’acquisition des actions est soumise à une condition de présence jusqu’au 31 mars 2027. L’acquisition est également soumise à des conditions de performance financière et de performance de développement de la Société correspondant à des conditions hors marché. Au 30 juin 2024, en vue de déterminer la charge de rémunération correspondante, il a été estimé que ces objectifs étaient atteints à hauteur de 100 %.  

Les principales caractéristiques et conditions relatives aux attributions dans le cadre de ces plans sont les suivantes :

                                                         Nombre                                                  Conditions                                              Juste valeur

Vie contractuelle

d'actions                                                                                  Date d'attribution               d’acquisition des          moyenne des 3 des options

                                                       attribuées                                                    droits                                                  tranches (en €)

Total                                                       1 696 949                                                                                                        

Les données utilisées pour évaluer les justes valeurs à la date d’attribution des BSPCE et AGA attribués en 2023 et 2024 sont les suivantes :

AGA 2023-

                                                                                                                              AGA 2021             AGA 2023

LTIP émis en 2023                émis en 2023                                          émis en 2023

En 2023 et 2024, la variation du nombre de BSPCE est la suivante :

En 2023 et 2024, la variation du nombre d’AGA est la suivante :

En 2023 et sur le premier semestre 2024, le nombre de BSPCE 2, BSPCE 3 et BSPCE 4 est inchangé.

Note 7         Résultat financier 

Les produits financiers et charges financières de la Société comprennent :

  503 

La variation de juste valeur des actifs financiers correspond à la variation de juste valeur des obligations convertibles émises par Afyren Neoxy et souscrites par Afyren.

Les autres produits financiers correspondent aux produits d’intérêts des comptes à terme.

Note 8         Impôt sur le résultat

Le taux d’impôt effectif d’impôt retenu est de 25% sur les deux périodes.

Note 9         Immobilisations incorporelles et corporelles

9.1          Immobilisations incorporelles

Les immobilisations incorporelles se décomposent comme suit :

                            En k€                                 2023.12        Acquisitions       Cessions      Dotations de    Reclassements

la période

- 

En k€                                                                                                      2022.12           Acquisitions             Cessions Dotations de       Reclassemen la période             ts

- 

- 

Les variations des concessions, brevets & droits similaires correspondent aux acquisitions de brevets nécessaires à la recherche et développement (procédés sur engrais, vinasse, etc.). 

Les variations des frais de développement en cours correspondent aux dépenses engagées dans le cadre du projet « R&D Booster » démarré en février 2019.

9.2          Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles se décomposent comme suit :

                                                                                                                                       Dotations de     Reclasseme

                             En k€                                  2023.12        Acquisitions       Cessions

                                                                                                                                          la période             nts

                                                                                                                                       Dotations de     Reclasseme

                             En k€                                  2022.12        Acquisitions       Cessions

                                                                                                                                          la période             nts

Autres installations tech, matériel & outillage                    451                    70                      -                      -                      5 

Agencements                                                                75                      -                 - 26                      -                    67 

Mobilier de bureau                                                         17                      -                      -                      -                    42 

Les variations des immobilisations corporelles au cours de la période 30 juin 2024 concernent essentiellement des acquisitions de matériels et des aménagements de nouveaux locaux.  

9.3          Tests de dépréciation 

Il n’a pas été identifié d’indice de perte de valeur sur les deux périodes.

Note 10       Contrats de location

Dans le cadre de son activité, la Société est amenée à louer des locaux, des véhicules ainsi que des matériels.

Les principaux contrats sont :

— Les contrats 3-6-9 des bureaux de Clermont-Ferrand et Lyon signés en mai et septembre 2020. Les durées de location retenues correspondent à la première période triennale dans la mesure où une prolongation au-delà n’est pas raisonnablement certaine au regard des besoins croissants en matière des locaux. Il s’agit de loyers fixes indexés. Le contrat des bureaux de Lyon a pris fin au cours du mois de juin 2023. 

— Le contrat 3-6-9 des nouveaux bureaux de Lyon signés en décembre 2022. La durée de location retenue correspond à la première période triennale dans la mesure où une prolongation au-delà n’est pas raisonnablement certaine au regard des besoins croissants en matière des locaux. Il s’agit de loyers fixes indexés.

Les contrats de location des véhicules ont des loyers fixes et des durées d’environ 3 ans ne contenant pas d’option de résiliation anticipée ni de renouvellement.

Les contrats exemptés pour courte durée correspondent essentiellement à des locaux temporaires. Les contrats exemptés pour faible valeur correspondent essentiellement à du matériel informatique.

Les droits d’utilisation se décomposent de la manière suivante :

Par ailleurs, les impacts afférents sur le compte de résultat et en termes de flux de trésorerie se présentent comme suit :

-              Montants comptabilisés en résultat net :

-              Montants comptabilisés en flux de trésorerie :

En k€

Total des sorties de trésorerie imputables aux contrats de location 

Note 11       Actifs financiers non courants

Les actifs financiers non courants se décomposent comme suit :

2023.12

En k€

Les actifs financiers non courants correspondent : 

— Au 30 juin 2024, aux titres de participation de la société Afyren Services (filiale thaïlandaise détenue à 100% par Afyren), créée en juin 2024 et non consolidée. 

— Au 30 juin 2024 et au 31 décembre 2023, à des cautions versées dans le cadre de contrats de location pour 0,05 M€ ;  

— Au 30 juin 2024 et au 31 décembre 2023, aux obligations convertibles (émises par Afyren Neoxy) souscrites par Afyren au cours du premier semestre 2023 : 

o   Au 30 juin 2024, pour 1,3 M€, correspondant à la juste valeur des instruments de 1,8 M€ à la laquelle est imputée 0,5 M€ correspondant à la quote-part d’AFYREN dans la composante capitaux propres des obligations comptabilisée dans les comptes d’Afyren Neoxy.

o   Au 31 décembre 2023, pour 1,1 M€, correspondant à la juste valeur des instruments de 1,6 M€ à la laquelle est imputée 0,5 M€ correspondant à la quotepart d’Afyren dans la composante capitaux propres des obligations comptabilisée dans les comptes d’Afyren Neoxy.

Note 12       Créances clients et autres actifs courants

Les créances clients et autres actifs courants se décomposent comme suit :

2023.12

                                                                                                                                                                                                   175 

                                                                                                                                                                                                   135 

                                                                                                                                                                                                          - 

                       461                         54                 824 

Les créances clients correspondent aux créances vis-à-vis d’Afyren Neoxy dans le cadre des contrats de services conclus avec cette dernière.

Le poste « Actifs financiers courants », s’élevant à 0,1 M€ au 30 juin 2024 et au 31 décembre 2023, est relatif : 

— Au compte de liquidité souscrit le 1er novembre 2021. Lors de la souscription de ce contrat de liquidité d’une durée de 12 mois (avec tacite reconduction) avec la société ODDO BHF SCA, la Société a fait un versement de 0,3 M€. Cette somme est destinée à financer les achats et ventes d’actions propres sur le marché.  Au cours du premier semestre 2023, Afyren a procédé à l’augmentation des moyens mis à disposition dans le cadre du contrat de liquidité à hauteur de 0,15 M€.

— Aux comptes de rachat d’actions souscrits, auprès de Natixis Corporate & Investment Banking, en avril 2023 et janvier 2024, dans le cadre d’un programme de rachat d’actions destinées à servir les plans pluriannuels d’attributions gratuites d’actions. 

Lors de la souscription du premier contrat de rachat d’actions en avril 2023, la Société a fait un versement de 0,25 M€. Au cours du second semestre 2023, Afyren a procédé à l’augmentation des moyens mis à disposition dans le cadre de ce contrat de rachat d’actions à hauteur de 0,15 M€.

Lors de la souscription du second contrat de rachat d’actions en janvier 2024, la Société a effectué un versement de 0,275 M€ (pour iun montant maximum de rachat de 0,3 M€. Le programme a pris fin en mai 2024, 151 947 titres ont été rachetés.  

Au 30 juin 2024, le poste « Comptes courants actif » correspond à la contribution d’Afyren au financement de sa filiale Afyren Neoxy par un apport en compte courant d’associé à hauteur de 2,5 M€.

Au 30 juin 2024, la créance de crédit d’impôt recherche se compose du CIR relatif à l’exercice clos au 31 décembre 2023 et du CIR calculé au titre du premier semestre 2024.

Note 13       Trésorerie et équivalents de trésorerie

2023.12

                 5 844      43 715 

                                                                                                                                                                                               49 559 

                                                                                                                                                                                                          - 

Le poste « Equivalents de trésorerie » correspond à des comptes à terme. Au 30 juin 2024, ces comptes à terme sont ouverts pour une durée allant de 3 mois à 1 an et sont remboursables à tout moment de manière anticipée sous réserve d’un préavis de 32 jours.

Note 14       Capitaux propres

14.1       Capital social

Le capital social de la Société est constitué de : 

                                                                                    Actions ordinaires           Actions de préférence A                     Total

Actions ordinaires Actions de préférence A            Total  

Opérations sur le capital 2024

Au cours du premier semestre 2024, les opérations sur le capital ont été les suivantes :  

— En date du 18 juin 2024, il a été constaté une augmentation de capital issue de l’exercice de 62.499 BSPCE pour un montant total de 1 249.98€, par émission de 62.499 actions ordinaires nouvelles d’une valeur nominale de 0,02 euro chacune. Le prix total d’exercice est de 127.497,96 €, soit une prime d’émission de 126.247,98 €.

Au 30 juin 2024, le capital est ainsi porté à 521.701,78 €, divisé en 26.085.089 actions.

Opérations sur le capital 2023

Au cours de l’exercice 2023, les opérations sur le capital ont été les suivantes :  

— En date du 21 mars 2023, il a été constaté une augmentation de capital issue de l’exercice de 19 921 BSPCE pour un montant total de 398,42 €, par émission de 19 921 actions ordinaires nouvelles d’une valeur nominale de 0,02 euro chacune. Le prix total d’exercice est de 41.037,26 €, soit une prime d’émission de 40.638,84 €. 

— En date du 24 mars 2023, il a été constaté une augmentation de capital suite à l’acquisition d’actions gratuites attribuées le 24 mars 2022 pour un montant de 1.030,48 €, par émission de 51.524 actions ordinaires nouvelles d’une valeur nominale de 0,02 euro chacune. L’augmentation de capital est réalisée par prélèvement sur les réserves de la Société. 

— En date du 20 juin 2023, il a été constaté une augmentation de capital issue de l’exercice de 23.411 BSPCE pour un montant total de 468,22 €, par émission de 23.411 actions ordinaires nouvelles d’une valeur nominale de 0,02 euro chacune. Le prix total d’exercice est de 48 227 €, soit une prime d’émission de 47 758 €. 

— En date du 21 juin 2023, il a été constaté une augmentation de capital issue de l’exercice de 9.166 BSPCE pour un montant total de 183,32 €, par émission de 9.166 actions ordinaires nouvelles d’une valeur nominale de 0,02 euro chacune. Le prix total d’exercice est de 18.881,96 €, soit une prime d’émission de 18.698,64 €. 

— En date du 1er janvier 2024, il a été constaté une augmentation de capital issue de l’exercice de 50.000 BSA pour un montant total de 1.000 €, par émission de 50 000 actions ordinaires nouvelles d’une valeur nominale de 0,02 euro chacune. Le prix total d’exercice est de 70.000 €, soit une prime d’émission de 69.000 €. L’exercice des droits ayant eu lieu le 17 décembre 2023, l’augmentation de capital est réputée réalisée à cette date.

Au 31 décembre 2023, le capital est ainsi porté à 520.451,80 €, divisé en 26.022.590 actions.

14.2        Résultat par action

Résultat net attribuable aux porteurs d'actions ordinaires (de

base)                                                                                                                                                              

Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires (de base)                                                                 

Le résultat dilué par action correspond au résultat de base dans la mesure où les BSPCE émis sont anti-dilutifs compte tenu du résultat net négatif de la Société.

Note 15       Provisions et passifs éventuels

Au 30 juin 2024 et au 31 décembre 2023, la provision de 0,01 M€ est relative à un litige prud’homal. 

Par ailleurs, la Société n’a pas identifié de passif éventuel significatif.

Note 16       Emprunts, dettes financières et dettes de loyer

16.1       Principaux termes et conditions des emprunts et dettes financières

Les termes et conditions des emprunts en cours sont les suivants :

                                                                                                                                                        2024.06                    2023.12

                                                   Devise     Taux d'intérêt                                Année Valeur                                               Valeur

                   En k€                                       variable/fixe                            d'échéanccomptable                                      comptable

e

                                                                                                                                                                    401                             501 

                                                                                                                                                                    169                             206 

                                                                                                                                                                    394                             491 

                                                                                                                                                                    392                             490 

                                                                                                                                                                  1 356                           1 688 

                                                                                                                                                                        -                               15 

                                                                                                                                                                      45                               76 

                                                                                                                                                                      59                               79 

                                                                                                                                                                      45                             134 

                                                                                                                                                                    149                             303 

                                                                                                                                                                      69                             138 

                                                                                                                                                                        -                               45 

                                                                                                                                                                    563                             638 

                                                                                                                                                                    180                             200 

                                                                                                                                                                  1 000                           1 000 

                                                                                                                                                                      41                               49 

                                                                                                                                                                      52                               52 

Total autres emprunts                                                                                1 905                       2 121  Dette de loyers                EUR          Taux fixe                                      314                           432 

Intérêts courus                                                                                                                                                                250                              242 

Emprunts

Au cours de l’exercice 2023, Afyren a : 

— Procédé au remboursement en numéraire des obligations convertibles souscrites en mars 2020 pour un montant de 3,6 M€. 

— Souscrit un emprunt innovation R&D auprès de Bpifrance pour un montant de 1 M€.  

Au cours du premier semestre 2024, Afyren a procédé au remboursement de ses emprunts pour 0,8 M€. 

Note 17       Fournisseurs et autres passifs courants et non courants

Les dettes fournisseurs et autres passifs se décomposent comme suit :

En k€ 2023.12

                                                                                                                                                                                                    388 

                                                                                                                                                                                                1 321 

                                                                                                                                                                                                1 009 

                                                                                                                                                                                                      85 

                                                                                                                                                                                                 1 095 

                                                                                                                                                                                                        0 

                                                                                                                                                                                                    962 

                                                                                                                                                                                                3 767 

Concernant les produits différés courants et non courants liés à des passifs de contrat client – cf note 3.2.6.2.

Les autres produits différés non courants sont relatifs aux subventions d’investissements reçues, et comprennent principalement deux subventions : 

— Subvention CMI 2 pour 0,6 M€ reçue dans le cadre du programme de soutien à l’innovation de Bpifrance ;

—        Subvention R&D Booster pour 0,4 M€ reçue dans le cadre du projet de démonstration de la production semi-industrielle de produits naturels de la région Auvergne-Rhône-Alpes.

Note 18       Instruments financiers et gestion des risques

18.1         Classement et juste valeur des instruments financiers

                                                                                                                                                            2024.06                                        2023.12

 Catégorie  Niveau dans comptable  la hiérarchie

En k€ de la juste valeur  

Niveau 2 -

Autres actifs financiers                       Juste valeur 

Note 2

Juste valeur  par

Niveau 3 -

Obligations convertibles                      compte de 

Note 6 résultat

Niveau 2 -

Dépôts et cautionnements                   Juste valeur  

Note 2

Total actifs financiers non

             courants

Créances clients                                Coût amorti           Note 1 

Actifs financiers courants                    Coût amorti           Note 1 

Autres actifs financiers courants           Coût amorti           Note 1 

Trésorerie et équivalents de

Coût amorti          Note 1  trésorerie

Total actifs financiers courants                                       

Total actif                                                                      

Niveau 2 -

Obligations convertibles                      Juste valeur 

Note 5

Niveau 2 -

Emprunts et dettes financières             Coût amorti 

Note 5

Total passifs financiers non

             courants

Niveau 2 -

Dette de loyers non courant              Coût amorti  

Note 3

Niveau 2 -

Obligations convertibles                      Juste valeur 

Note 5

Niveau 2 -

Emprunts et dettes financières             Coût amorti 

Note 5

Dettes fournisseurs                            Coût amorti           Note 1 

Total passifs financiers courants                                    

Dette de loyers courant                    Coût amorti           Note 3  

Total passif                                                                    

Note 1 - La valeur nette comptable des actifs et passifs financiers courants est jugée correspondre à une approximation de leur juste valeur.

Note 2 - La différence entre la valeur nette comptable et la juste valeur des prêts et cautionnement est jugée non significative.

Note 3 - Comme autorisé par les normes IFRS, la juste valeur de la dette de loyers et son niveau dans la hiérarchie de la juste valeur n’est pas fournie.

Note 5 - La juste valeur des emprunts et dettes financières a été estimée selon la méthode des flux de trésorerie futurs actualisés à un taux de marché. Toutefois, l’écart avec la valeur nette comptable des instruments n’est pas significatif compte tenu de la faible évolution des taux d’intérêt sans risque et du spread de crédit de la Société.

Note 6 – la juste valeur des obligations convertibles a été estimée sur la base d’un modèle Black-Scholes. Les principes hypothèses sont les suivantes :

                                                                                         11/05/2023          30/06/2023          31/12/2023         30/06/2024

Au 30 juin 2024, une variation du prix de l’action de +/- 0,5% conduirait à une variation de la juste valeur de + 1 M€ /- 0,7 M€. Une variation de la volatilité de +/- 10 % conduirait à une variation de la juste valeur de +/- 0,2 M€. Une variation du spread de crédit de +/- 1 % conduirait à une variation de la juste valeur de -/+0,06 M€.

Au 31 décembre 2023, une variation du prix de l’action de +/- 0,5% conduirait à une variation de la juste valeur de + 1 M€ /- 0,6 M€. Une variation de la volatilité de +/- 10 % conduirait à une variation de la juste valeur de +/- 0,2 M€. Une variation du spread de crédit de +/- 1 % conduirait à une variation de la juste valeur de -/+0,07 M€.

Au 30 juin 2023, une variation du prix de l’action de +/- 0,5% conduirait à une variation de la juste valeur de + 1 M€ /- 0,8 M€. Une variation de la volatilité de +/- 10 % conduirait à une variation de la juste valeur de +/- 0,2 M€. Une variation du spread de crédit de +/- 1 % conduirait à une variation de la juste valeur de -/+0,07 M€.

Au 31 mai 2023, une variation du prix de l’action de +/- 0,5% conduirait à une variation de la juste valeur de + 1 M€ /- 0,7 M€. Une variation de la volatilité de +/- 10 % conduirait à une variation de la juste valeur de +/- 0,2 M€. Une variation du spread de crédit de +/- 1 % conduirait à une variation de la juste valeur de -/+0,07 M€.

Note 19       Transaction avec les parties liées

Les transactions avec la société AFYREN NEOXY sont les suivantes :

                                                                                            K€ 2023.12                                                                   2023.06

Actif financier non courant                                                                                                             1 117                            1 109 

Créance client   463   1 286  Comptes courants actif      

Passifs sur contrat client (produits différés)                                                                                1 321                           2 030 

Charges financières    -98   -98  Produits financiers   70   10 

Achats et charges externes                                                                                                              185                                72 

Chiffre d'affaires                                                                                                                              3 379                           1 956 

- Revenu de licence et développement du savoir-faire

                1 417      708  industriel        

- Autres prestations de services      1 962                      1 247 

Note 20       Engagement hors bilan

3.3 RAPPORT D’EXAMEN LIMITE DU COMMISSAIRE AUX COMPTES   

RAPPORT D’EXAMEN LIMITE DU COMMISSAIRE AUX COMPTES SUR LES ETATS FINANCIERS RESUMES SEMESTRIELS AU 30 JUIN 2024

Période du 1er janvier 2024 au 30 juin 2024

Au Président du Conseil d’administration,

En notre qualité de commissaire aux comptes de la société AFYREN et en réponse à votre demande, nous avons effectué un examen limité des Etats financiers résumés semestriels de la société AFYREN, établis en IFRS, relatifs à la période du 1er janvier 2024 au 30 juin 2024, tels qu'ils sont joints au présent rapport.

Ces états financiers résumés semestriels ont été établis sous la responsabilité du président du conseil d’administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces états financiers.

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d’exercice professionnel applicables en France et la doctrine professionnelle de la Compagnie nationale des commissaires aux comptes relative à cette mission. Un examen limité consiste essentiellement à s’entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d’exercice professionnel applicables en France.

En conséquence, l’assurance que les états financiers résumés semestriels, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d’anomalies significatives obtenue dans le cadre d’un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d’un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des états financiers résumés semestriels avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.

Fait à Lyon, le 27 septembre 2024

Le commissaire aux comptes

RSM Rhône-Alpes

Société de Commissariat aux Comptes 

Membre de la Compagnie Régionale de Lyon-Riom

Gael DHALLUIN

Associé