TERACT - Résultats annuels consolidés 2023-2024

         Paris, le 17 octobre 2024                                          

Résultats    Annuel 2022annuels consolidés  2023-2024

Poursuite et renforcement du modèle de distribution engagé de TERACT dans un contexte marqué par la persistance des tensions macroéconomiques, l’érosion du pouvoir d’achat, et des conditions météorologiques défavorables

Chiffres clés 2023-202^[2]

Répartition du chiffre d’affaires par secteur 

Indicateurs financiers 

Analyse des résultats consolidés 2023-2024

Le chiffre d’affaires de l’exercice 2023-2024 s’établit à 911,5 M€, à +1,0% en données publiées et -2,9% en données comparables par rapport à 2022-2023 sur 12 mois. 

Le chiffre d’affaires consolidé annuel du secteur Jardinerie/animalerie, qui inclut les enseignes Jardiland, Gamm vert (et rayons Frais d’ICI), Delbard, Jardineries du Terroir et Noé, la maison des animaux , s’élève à 766,0 M€ pour l’exercice 2023-2024, en évolution de -^[5],3% en données publiées et de -3,3% en données comparables, dont -^[6],4% et -3,6% respectivement sur le second semestre, marqué par la poursuite des tensions macroéconomiques et par une météo particulièrement défavorable aux ventes du Jardin.  Alors que l’indice de confiance des ménages peine à retrouver ses niveaux moyens historiques (indice à 89 en juin 20244 contre une moyenne de long terme égale à 100), en lien avec les incertitudes décrites sur l’environnement de consommation, TERACT a atteint l’objectif de développement de ses marques

exclusives, avec un taux de pénétration de 24% (>+3 points) des ventes des magasins intégrés à fin juin 2024. 

Le Groupe a d’autre part accéléré le plan de gestion de ses réseaux, reposant notamment sur les passages en franchises (22 magasins concernés au 1^er semestre 2023-2024), transferts ou encore fermetures de magasins durablement non performants. S’agissant des partenaires franchisés, 6 magasins ont été fermés à leur initiative, et un groupe de 25 magasins a quitté le parc sur le second semestre, sans impact significatif sur les données publiées.   

En e-commerce, les deux sites refondés et rénovés sont désormais en ligne après le lancement de Jardiland.com en janvier 2023 et de Gammvert.fr en octobre 2023 et la marketplace y est active depuis juin 2024. L’offre « click & collect » a par ailleurs été étendue à 750 magasins avec 20 000 produits disponibles à fin juin 2024. 

Le chiffre d’affaires annuel consolidé du secteur Alimentaire, qui inclut les enseignes Bio&Co, Grand Marché La Marnière et Boulangerie Louise s’élève à 145,4 M€ pour l’exercice 2023-2024, en croissance de 55,5% en données publiées (dont -0,6 % sur le second semestre) et de -0,6% en données comparables (dont -1,8% sur le second semestre).  Le chiffre d’affaires annuel intègre en premier lieu la contribution liée à la pleine consolidation des enseignes Boulangerie Louise et Grand Marché La Marnière acquises fin 2022 et consolidées sur 7 mois sur le précédent exercice annuel ainsi qu’un effet défavorable de la déflation et d’une météo dégradée sur certaines catégories du Frais au second semestre.  Les ventes ont toutefois bénéficié de la bonne performance du Bio et des magasins franchisés Boulangerie Louise, avec une refonte de l’offre, en particulier de snacking, initiée depuis l’acquisition de l’enseigne fin 2022, et à l’effet des ouvertures de magasins Boulangerie Louise. Les ouvertures de magasins se sont poursuivies, avec 2 nouvelles ouvertures (Lens et Cergy) au 2^nd semestre après celle, entre autres, des ChampsElysées, et la fermeture de 4 magasins intégrés au 1^er semestre et d’un franchisé au 2^nd semestre, dans une logique d’optimisation permanente du réseau sur laquelle TERACT a fait le choix de se concentrer. 

L’EBITDA ajusté s’élève à 56,4 M€ pour l’exercice 2023-2024. Il a notamment été impacté par la poursuite d’un environnement inflationniste ayant affecté l’ensemble des coûts (achats, personnel et énergie) et dont un début de stabilisation n’est intervenu qu’en fin d’exercice. Le maintien du plan de sobriété énergétique mis en place en septembre 2022 dans le secteur Jardinerie-Animalerie a une nouvelle fois permis de compenser en partie les coûts énergétiques grâce en particulier à une meilleure gestion de la consommation d’électricité. Celle-ci s’inscrit en baisse de -11,5% sur ce même périmètre par rapport à l’année précédente, soit -41,5% en cumul sur 2 ans. Le premier volet du plan d’économies (objectif de réduction des coûts de 15 M€ à horizon 30 juin 2025) a par ailleurs permis de compenser une partie de la hausse des autres coûts. Dans ce contexte, letaux de marge d’EBITDA ajusté s’affiche résilient à 6,2% contre 7,5% au 30 juin 2023. 

Le résultat opérationnel courant s’inscrit à (10,4) M€ au 30 juin 2024, contre 2,1 M€ au 30 juin 2023, en lien avec les effets observés sur l’EBITDA ajusté. 

Le résultat opérationnel est de (29,5) M€ au 30 juin 2024 contre (90,6) M€ au 30 juin 2023, montant qui intégrait des éléments non courants pour (92,7) M€, en raison principalement de la comptabilisation en 2022-2023 d’une charge sans impact sur la trésorerie de (91,4) M€ liée aux frais d’accès au marché dans le cadre du rapprochement de InVivo Retail avec le SPAC 2MX Organic.  Sur l’exercice écoulé, il intègre des coûts liés à la rationalisation du parc et à la dépréciation d’écarts d’acquisition sur les sociétés d’alimentaire frais à hauteur de 14 M€.

Le résultat net part du groupe s’élève à (68,9) M€ au 30 juin 2024 contre (106,6) M€ au 30 juin 2023, qui était défavorablement impacté par l’effet mentionné ci-dessus. Le résultat net part du groupe 2023-2024 intègre par ailleurs, outre les effets mentionnés plus haut, un résultat financier de (26,2) M€ contre           (17,6) M€ au 30 juin 2023, dont la dégradation s’explique par l’augmentation de la dette, en lien notamment avec la poursuite de la hausse des taux d’intérêts et le financement des acquisitions récentes dans l’Alimentaire. Il intègre aussi une hausse de la charge d’impôt à (13,3) M€ contre (2,3) M€ au 30 juin 2023, liée à celle de la charge d’impôts différés. 

Structure financière au 30 juin 2024

Free-cash flow  

Le groupe affiche un free cash-flow 2023-2024 de 21,8 M€ contre 56,8 M€ au 30 juin 2023. 

Dans un contexte rendu plus complexe par l’environnement macroéconomique et les conditions météo, les flux nets de trésorerie issus de l’activité s’établissent à 35,5 M€ contre 83,6 M€ au 30 juin 2023. Ils sont affectés par la baisse de la capacité d’autofinancement, en lien avec celle de l’EBITDA ajusté, et par l’impact sur le besoin en fonds de roulement des décalages de paiement de certains clients. Les 25,2 M€ de cessions correspondent principalement à une opération de cession bail immobilière chez Jardiland. 

Dette nette  

Le groupe affiche une dette nette de 499,2 M€ au 30 juin 2024 (dont 290,8 M€ avec sa maison mère InVivo Group et 229,7 M€ de passifs de loyer). Son évolution s’explique essentiellement par l’impact des acquisitions récentes.  

Perspectives

Engagements et perspectives RSE

Après avoir fait évoluer en 2023 son statut en société à mission, avec pour raison d’être « Agir pour que chacun accède aux bienfaits de la nature », TERACT est plus que jamais concentré sur ses objectifs RSE d’ici à 2025 puis à 2030, qui sont les suivants^[8]: 

•     d’ici à 2025 :  

-          50% des managers issus de la promotion interne (12,2% en 2023-2024),

-          50% d’accidents du travail en moins par rapport à 2020,

-          90% du végétal à marque propre exclusive issu de production française hors serre chaude (86% en 2023-2024), et 50% de végétaux issus d’engagements filières (44% en 2023-2024), -          80% de marques propres exclusives à impact positif (52% en 2023-2024) ;

•     Puis d’ici 2030 :

-          10% d’économie en eau par rapport à 2022-2023 ;

-          100% des magasins labellisés bien-être animal (23% en 2023-2024) ;

-          70% des déchets triés et valorisés (49% en 2023-2024),

-          -46% d’émissions de GES vs 2019-2020 (scope 1 et 2). L’objectif de réduction est donc déjà atteint à isopérimètre (Jardinerie/Animalerie) grâce à l’efficacité du plan pluriannuel d’efficacité et de sobriété énergétique. Il s’établit toutefois en baisse de -32% en 2023-2024 par rapport à 20192020 suite à l’entrée dans le périmètre des nouvelles filiales dans l’Alimentaire. 

Perspectives opérationnelles et financières

Dans un contexte de poursuite des tensions macroéconomiques et des craintes sur le pouvoir d’achat, TERACT va continuer à déployer son modèle unique et à privilégier la réduction progressive de sa saisonnalité, tout en intensifiant la gestion de ses coûts et de ses stocks. 

Le développement de l’Alimentaire se poursuivra ainsi, avec un objectif d’une quinzaine de magasins à ouvrir d’ici le 30 juin 2025 en Boulangerie-Snacking (11 baux déjà signés) dont 5 à 6 ouvertures brutes à horizon du premier trimestre 2025, dans un marché toujours porteur en France et sur un segment qui devrait continuer à croître de plus de 8 % entre 2022 et 2026⁹. 

 En Jardinerie-Animalerie, TERACT va également accélérer son développement stratégique autour de ses marques propres, avec une cible de pénétration de 26% du chiffre d’affaires des magasins intégrés au 30 juin 2025, l’optimisation de son parc en continuant notamment à développer son modèle de franchise, et enfin d’une généralisation progressive de l’omnicanalité dans son réseau.  Sur ce dernier axe en particulier, le Groupe prévoit désormais d’accueillir une centaine de vendeurs tiers d’ici à fin juin 2025 sur sa marketplace récemment ouverte et vise l’extension de son offre « click & collect » à tous ses magasins, y compris franchisés.

Tenant compte de ces éléments, et sans nouvelle dégradation de l’environnement, TERACT projette un chiffre d’affaires annuel consolidé 2024-2025 de 900 à 950 M€, en ligne avec l’exercice écoulé.   

Les mesures de réduction des coûts s’accentueront, avec notamment le déploiement de la seconde moitié du plan de frugalité initié en 2023-2024 (objectif de réduction des coûts de 15 M€ à horizon 30 juin 2025), dont 50% ont déjà été réalisés à fin juin 2024, dans l’ensemble du Groupe.  Le plan de sobriété énergétique, qui se poursuit dans le secteur Jardinerie-Animalerie, sera aussi étendu à l’Alimentaire, notamment aux magasins intégrés de Boulangerie Louise. Il sera adapté aux spécificités de ce secteur (gestion optimisée du chauffage, des fours, des vitrines froides, de l’éclairage…) et comprendra également une campagne de sensibilisation des franchisés.  

La gestion fine des stocks sera maintenue afin qu’elle contribue à immuniser le free cash-flow dans un environnement jugé durablement sous contrainte, et les investissements opérationnels et financiers récurrents seront maintenus à un niveau adéquat pour la bonne réalisation des plans de la société. 

Le Groupe, qui continue à déployer à marche accélérée son modèle unique, reste par ailleurs ouvert à des projets de bon sens. 

***

Annexes

1.     Parc de magasins 

2.     Volume d’affaires^[9] 

Chiffres non audités  

3.     Réconciliation des indicateurs financiers non IFRS 

EBITDA ajusté 

L’EBITDA ajusté est défini comme le Résultat opérationnel courant (ROC) augmenté de l’annulation des charges (ou produits) liés aux dépréciations ou dotations aux amortissements (ou reprises de dotations) des immobilisations.

Le tableau ci-dessous présente la réconciliation entre le Résultat opérationnel courant et l’EBITDA ajusté pour l’exercice 2023/2024 et 2022/2023.

4.     Compte de résultat consolidé

5.     État de la situation financière consolidée 

6.     Etat des flux de trésorerie consolidés 

7.     Agenda prévisionnel des prochains événements et publications financières  

Pour l’exercice clos le 30 juin 2024

Pour l’exercice clos le 30 juin 2025

Dates fournies à titre indicatif et susceptibles de modifications.

Disclaimer 

Ce communiqué de presse peut contenir des déclarations prospectives. 

Les déclarations prospectives se définissent par opposition aux faits historiques et concernent l’ensemble des prévisions relatives à (sans que cette liste soit limitative) :

•     des événements futurs tels que des tendances, des projets, des attentes ou des objectifs ;

•     l’activité future tels que les résultats, la situation financière, la performance ou la stratégie de la société TERACT.

Les déclarations prospectives s’appuient sur les attentes et les hypothèses anticipées par la Direction de la société TERACT à la date du présent communiqué et elles ne sont valides qu’à la date où elles sont faites. Les investisseurs et/ou les actionnaires de la société TERACT sont alertés sur le fait de ne pas accorder une importance excessive à ces déclarations prospectives qui sont, par nature, soumises à des risques et incertitudes qui peuvent être identifiés ou non, et indépendants de la Société TERACT. Ces risques comprennent notamment ceux qui sont présentés sous la section « facteurs de risques » du Document d’enregistrement universel 2022/2023 approuvé par l’Autorité des marchés financiers (AMF) le 26 octobre 2023 sous le numéro R. 23 – 032 et consultable sur le site www.teract.com (rubrique investisseurs/publications). Par conséquent, les résultats ou les performances effectifs peuvent s’écarter sensiblement de ceux énoncés ou induits par ces déclarations prospectives.

La société TERACT ne s’engage en aucune façon à mettre à jour lesdites déclarations prospectives, sous réserve des exigences légales et réglementaires. Toutes les déclarations prospectives faites par ou pour le compte de la société TERACT sous soumises au présent avertissement.

A propos de TERACT : 

TERACT regroupe depuis le 29 juillet 2022 les activités de distribution du Groupe InVivo (anciennement InVivo Retail) et celles de l’ancien SPAC 2MX Organic.  

TERACT est un acteur majeur de la distribution responsable dans les marchés en croissance de la jardinerie, animalerie et distribution alimentaire. Nous avons comme ambition de créer un réseau d’enseignes unique en son genre alliant tradition et modernité, savoir-faire agricoles et innovation, expérience en magasin et digitale. TERACT répond à l’envie d’une consommation nouvelle génération synonyme de qualité, de durabilité et de traçabilité. TERACT regroupe les enseignes de jardinerie/animalerie Jardiland, Gamm vert, Delbard, Jardineries du Terroir et Noé, la maison des animaux et de distribution alimentaire Boulangerie Louise, Grand Marché La Marnière, Frais d’Ici et Bio&Co. TERACT a comme actionnaire majoritaire InVivo, l’un des premiers groupes agricoles et agroalimentaires européens.

TERACT est coté sur le compartiment professionnel d'Euronext Paris (code mnémonique : TRACT, ISIN : FR001400BMH7). Plus d’informations sur www.teract.com.  

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Médias : media@teract.com